Autor: Lucas Outumuro, Forschungsdirektor von IntoTheBlock; Übersetzung: Golden Finance xiaozou
In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die Landschaft des Bitcoin-Einsatzes und konzentrieren uns dabei auf die Hauptakteure und Strukturen, die Bitcoin-Inhabern Vorteile bieten, einige der Einschränkungen beim aktuellen Stand des Bitcoin-Einsatzes und einige der langfristigen Vorteile Dass Bitcoin-Einsätze Potenzial und hohe Renditen bieten können.
Der Bitcoin-Einsatz ist angekommen
Verdienen Sie zum ersten Mal native Erträge im Bitcoin-Netzwerk. Obwohl es sich dabei nicht um ein „Abstecken“ handelt, wie es üblicherweise in Proof-of-Stake-Netzwerken beschrieben wird, bieten mehrere kürzlich gestartete Projekte BTC-Belohnungen an.
Das von EigenLayer entwickelte Restaking-Konzept wird auf die Bitcoin-Blockchain und BTC-gebundene Token ausgeweitet. In dieser Hinsicht hat sich Babylon zu einer wichtigen Plattform entwickelt und eine Architektur etabliert, die es Anwendungen ermöglicht, die kryptoökonomische Sicherheit von Bitcoin zu starten und zu nutzen. Innerhalb des Ethereum-Ökosystems ist Symbiotic ein weiteres Re-Stake-Protokoll, das Token wie WBTC als Sicherheit akzeptiert und schließlich auch Anwendungen unterstützen wird, die diese Vermögenswerte als Sicherheit verwenden möchten.
Werfen wir nun einen genaueren Blick auf die Hauptakteure im Bitcoin-Stake-Bereich.
Der zugesagte Betrag übersteigt 500 Millionen US-Dollar
In nur wenigen Wochen nach der Einführung von Bitcoin Re-Staking wurden über 500 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten in das Bitcoin-Staking-Protokoll investiert.
● Lombard ist ein führender Anbieter von Bitcoin-Einsätzen und hat fast 300 Millionen US-Dollar seiner LBTC-Produkte auf Babylon verpfändet.
● Babylon hat kürzlich unter der Leitung von Paradigm 70 Millionen US-Dollar gesammelt, was die Glaubwürdigkeit erheblich stärkt, dass die Technologie letztendlich etwas Ähnliches wie EigenLayer schaffen wird, allerdings nur für diejenigen, die die Sicherheit von Bitcoin und nicht die Sicherheit der Ethereum-App ausnutzen möchten.
● Andererseits konzentriert sich Symbiotic auf die Nutzung vorhandener Vermögenswerte auf Ethereum, wie z. B. WBTC und tBTC, und vertraut diese Vermögenswerte letztendlich den Betreibern als Sicherheit an. Wenn sie sich böswillig verhalten, können sie einen Teil ihrer Vermögenswerte verlieren.
● EigenLayer kündigte außerdem an, dass es expandieren wird, um mehr Vermögenswerte zu unterstützen, was darauf hindeutet, dass BTC-Token bald auch in seinen Re-Pledge-Service einbezogen werden.
Wie funktioniert das Staking von Bitcoin?
Es kombiniert die Sicherheitsschicht von Bitcoin mit dem DeFi-Ökosystem von Ethereum.
● Der Weg zur Prägung von LBTC besteht darin, BTC an eine im Babylon-Protokoll gespeicherte Konsortialadresse zu senden und dann LBTC auf Ethereum zu prägen.
● Derzeit werden Gelder nur im Babylon-Vertrag gespeichert, es wird kein Antrag überprüft und es ist keine Auszahlungsfunktion aktiviert.
● Einleger werden mit Babylon- und Lombard-Punkten belohnt, wenn sie bei der Einführung ihrer Angebotsseite helfen.
● Letztendlich werden die in diesen Verträgen gehaltenen BTC es dem Anwendungsökosystem ermöglichen, diese Vermögenswerte zu nutzen, um ihre eigenen Anwendungen oder Ketten, die auf Bitcoin laufen, zu sichern.
Kommen die Daten?
Das Handelsvolumen für Bitcoin-besicherte Token ist mit dem Aufschwung des Pendle-Marktes gestiegen.
● Das Pendle-Protokoll ermöglicht es Händlern, Token wie LBTC und eBTC für zukünftige Einnahmen zu kaufen oder zu verkaufen.
● Derzeit liegt die erwartete Rendite des Pendle-Marktes für diese verpfändeten Bitcoin-Token bei 7–9 %.
● In weniger als zwei Wochen haben die eBTC- und LBTC-Märkte auf Pendle über 40 Millionen US-Dollar an Liquidität angezogen.
● Diese Token werden wahrscheinlich weiter wachsen, da Bitcoin-Inhaber selten solche Gewinne erzielen.
Der Einsatz von Bitcoin hat gerade erst begonnen
Der Gesamtmarktwert verschiedener Versionen verpfändeter BTC beträgt weniger als 1 % des Marktwerts des verpackten Tokens.
● Die Marktkapitalisierung von WBTC ist um fast 2.000 BTC (ca. 120 Millionen US-Dollar) gesunken, seit Nachrichten über Trons Verbindungen zu potenziellen Token-Erwerbern bekannt wurden.
● Unterdessen hat Coinbase kürzlich seinen Wrapper-Token cbBTC auf den Markt gebracht, der ein ernstzunehmender Anwärter auf die Vorherrschaft bei WBTC ist.
● Obwohl keine Gewinne erzielt wurden, überstieg der Marktwert von cbBTC innerhalb von 24 Stunden 100 Millionen US-Dollar
● In den nächsten Wochen werden wir möglicherweise sehen, wie Leute ihre Bitcoin-Sicherheitstoken einsetzen, um Wrapper-Token wie WBTC und cbBTC auszuleihen, um ein gehebeltes Engagement bei Babylon und Symbiotic zu erlangen.
Diese Handlung wurde bereits im Ethereum LRT-Protokoll umgesetzt und dürfte die Entwicklung des Ökosystems in absehbarer Zukunft erheblich beschleunigen. Obwohl die gesamte Infrastruktur noch in den Kinderschuhen steckt und viel auf dem Spiel steht, wächst die Begeisterung für Bitcoin-Einsätze und wird wahrscheinlich anhalten.
