Autor: Jack Inabinet, Bankless; Verfasser: Deng Tong, Golden Finance

In den letzten drei Monaten hat unser Analystenteam an jedem Geschäftstag einen Artikel über einen beliebten Krypto-Asset geschrieben und ihm eine bullische, bärische oder neutrale Bewertung zugewiesen, mit dem Ziel, die Entwicklung der Münze über die Preisentwicklung der nächsten drei Monate während des Anlagezeitraums vorherzusagen .

Derzeit gibt es über 60 aktive Token-Bewertungen im Bankless Token Hub und unsere Vorhersagen beginnen sich gerade erst zu bewahrheiten!

Heute präsentieren wir unsere bemerkenswertesten Münzbewertungen vom Juni, analysieren die von uns gemachten Vorhersagen und reflektieren gleichzeitig über die größten Fehlschläge des Monats.

Solana

Berichtsdatum: 21. Juni 2024

Bewertung: Bärisch

Leistung: +2 %

Warum wir diese Bewertung vergeben:

Während sich SOL zwischen Oktober 2023 und März 2024 spektakulär entwickelte und schließlich im Juni mit 200 US-Dollar pro Münze seinen Höhepunkt erreichte, während wichtige On-Chain-Kennzahlen seit April weitgehend stagnierten, scheint die Neuheit des Ökosystems nachzulassen.

Die niedrigen Gebühren und der einheitliche globale Staat von Solana erwiesen sich als starkes Unterscheidungsmerkmal und ermöglichten es der Kette, in diesem Zyklus den Löwenanteil der Memecoin-Manie zu erobern, aber es lässt sich nicht leugnen, dass die Dinge kurz bevor Bankless mit der Berichterstattung über SOL begann, noch schlimmer geworden sind.

Die Top-Krypto-Native-Solana-Memes WIF und BONK sind im US-Dollar-Wert gegenüber ihren Höchstständen im Mai um mehr als 50 % gesunken, ein Trend, der sich in der gesamten Branche widerspiegelt, während Promi-Token, die sie verdrängen wollen, alle aggressiv in Richtung 0 US-Dollar tendieren.

Wir spekulieren, dass geringere Gewinnmöglichkeiten bei Solana Benutzer aus dem Ökosystem verdrängen werden, was zu einer Verschlechterung der Solana-Fundamentaldaten und einem erhöhten Verkaufsdruck auf SOL führen wird.

Wie unsere Bewertungen abgeschnitten haben:

SOL war eine von nur zwei Münzen, die Bankless im Juni zum Zeitpunkt der Überprüfung positiv bewertete. Während Solana den USD nur geringfügig übertroffen hat, lag es in den letzten drei Monaten vor den konkurrierenden L1s. In den sechs Wochen seit Beginn unserer Berichterstattung über Solana stieg das SOL/ETH-Verhältnis um 70 % auf ein Allzeithoch.

Obwohl Solana in den drei Monaten des letzten Bewertungszyklus eine Outperformance erzielte, bekräftigen wir, dass die Rotation in diese alternative L1 weitgehend abgeschlossen ist, und warnen davor, dass ein entscheidender Rückgang unter das Hoch von 120 US-Dollar im Jahr 2023 zu schwerer Volatilität und enormen Verlusten für die Ökosystemteilnehmer führen könnte.

Athene

Berichtsdatum: 14. Juni 2024

Bewertung: Bärisch

Leistung: -68 %

Warum wir diese Bewertung vergeben:

Die Ethena-Einlagen stiegen in den Wochen vor unserer Bewertung stark an, was auf die kurzsichtige Entscheidung des Protokolls zurückzuführen war, die Zinssätze für Versicherungsfonds zu senken, um das Abstecken von USDe attraktiver zu machen. Wie erwartet setzte das ausstehende USDe-Angebot kurz nach Anfang Juli seinen Abwärtstrend fort.

Das Bankless-Analystenteam hat richtig vorhergesagt, dass die Einführung von Spot-Kryptowährungs-ETFs durch Hedgefonds die einst lukrativen Basisgeschäfte von Ethena wettbewerbsfähiger machen würde, während die Finanzierungsraten für ETH Perpetual Swaps in den letzten Tagen weiter in den negativen Bereich gerutscht sind.

Der ETH-Perpetual-Short von Ethena generiert jetzt negative Renditen, und während das Protokoll den Prozentsatz der an die Staker gezahlten Einnahmen erhöht hat, zahlt sUSDe derzeit negative Spreads auf sDAI, da die Teilnehmer abströmen und nur begrenzte Liquidität vorfinden. Dies hat das Potenzial, diesen Carry Trade plötzlich aufzulösen .

Wie unsere Bewertungen abgeschnitten haben:

Seit die Baisse bei Bankless begann, ist der Preis von ENA in US-Dollar um 68 % gefallen.

Das Protokoll gibt kurzfristigen Gewinnen Vorrang vor langfristiger Stabilität, und das Bankless-Analystenteam wird ENA in den kommenden Monaten pessimistisch beurteilen und argumentieren, dass die Finanzierungsraten weiter sinken und die Inhaber sich plötzlich beeilen, aus dem extrem illiquiden synthetischen Dollar-Tool Ethena auszusteigen Das Experiment könnte in einer Katastrophe enden.

Pendle-Finanzen

Berichtsdatum: 24. Juni 2024

Bewertung: bullisch

Leistung: -47 %

Warum wir diese Bewertung vergeben:

Im ersten Halbjahr 2024 war PENDLE zweifellos eines der leistungsstärksten liquiden Krypto-Assets mit Fundamentaldaten (d. h. kein Memecoin) und verzeichnete auf seinem Höhepunkt im April und Mai einen beeindruckenden Anstieg von über 500 % im Jahresvergleich.

Während die Ankunft von Ethena- und EigenLayer-Airdrops den Appetit auf spekulative Airdrops verringern und negative Folgen für Pendle haben könnte, schreitet das Protokoll trotz Gegenwinds weiter voran, wobei der Total Value Locked (TVL) gegenüber den Tiefstständen im Mai um über 50 % anstieg und die USA übertraf Im Juni mehrmals 7 Milliarden US-Dollar.

Krypto-Benutzer nutzen Pendle weiterhin, um marktführende Erträge zu erzielen und auf Airdrops zu spekulieren, während der Mainnet-Einsatz von Symbiotic Re-Staking eine brandneue Airdrop-Möglichkeit eröffnet, die es der Plattform ermöglichen sollte, Einleger zu halten!

Wie unsere Bewertungen abgeschnitten haben:

PENDLE ist wohl eine der enttäuschendsten Münzen des Bankless Token Hub. Unser Analystenteam bedauerte diese Bewertung nur wenige Tage nach Beginn der bullischen Berichterstattung.

Am 26. Juni 2024 lief ein Pendle-Rendite-Swap in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar in einem Pool aus, der auf dem Höhepunkt der Airdrop-Manie geschaffen wurde. Viele Nutzer hielten die Ersatzmöglichkeit für unzureichend, und Pendles TVL wurde in den nächsten zehn Tagen halbiert.

Ein weiterer massiver vierteljährlicher Pendle-Auslauf wird am 25. September stattfinden und über 360 Millionen US-Dollar an Liquidität für seine Arbitrum- und Ethereum-Einsätze freisetzen. Angesichts des erheblichen Renditerückgangs seit der Gründung des Pools im September gehen wir davon aus, dass dieses Ereignis zu Nettoeinlegerverlusten führen wird, was sich negativ auf die zugrunde liegende Argumentation von Pendle auswirken könnte.

Explosion

Datum der Meldung: 26. Juni 2024

Bewertung: Bärisch

Leistung: -63 %

Warum wir diese Bewertung vergeben:

Viele Kryptowährungsbeeinflusser brachten ihre optimistischen Ansichten zum endlosen Kreislauf der von BLAST unterstützten Ponzi-Wirtschaftsspekulationen zum Ausdruck und gaben bekannt, dass sie nach dem Airdrop mehr Geld angesammelt hätten.

Das Bankless-Analystenteam durchschaut diesen unverdienten Hype vorsichtig und gibt BLAST ein Bärenrating ab. Damals sahen wir kaum Anreize für Einzahlungen nach einer nicht gerade hervorragenden Token-Einführung und gingen davon aus, dass das Netzwerk unter sich verschlechternden On-Chain-Fundamentaldaten und massivem Verkaufsdruck auf BLAST leiden würde.

Wie unsere Bewertungen abgeschnitten haben:

Wie viele andere L2-Netzwerke gibt es kaum einen Grund, über das Versprechen eines Airdrops hinaus zu handeln, BLAST ist weit hinter anderen Krypto-Assets zurückgeblieben. BLAST ist um 70 % gesunken, seit Bankless mit der Berichterstattung begonnen hat; wir gehen davon aus, dass die Performance in den kommenden Monaten weiterhin unterdurchschnittlich sein wird.

Lido

Berichtsdatum: 12. Juni 2024

Bewertung: bullisch

Leistung: -46 %

Warum wir diese Bewertung vergeben:

Lido versucht, in den Re-Hyping-Bereich einzusteigen, indem es mit Mellow Finance zusammenarbeitet, einer LRT-Plattform, die Symbiotic nutzt, einen neu eingeführten EigenLayer-Konkurrenten, der von wichtigen Lido-Mitarbeitern und Investoren unterstützt wird.

Während das beeindruckende Wachstum des Gesamtwerts von LRT es zu einem dezentralen Konkurrenten von Lido gemacht hat, haben viele Unternehmen bereits ihre ersten Airdrops eingesetzt, was diesen Lido-bezogenen Alternativen die Möglichkeit bietet, das EigenLayer-Re-Stake-Ökosystem herauszufordern.

Ein erheblicher Teil des im EigenLayer-Ökosystem eingezahlten Kryptokapitals stammt zweifellos von Airdrop-Jägern, die auf der Suche nach Rendite sind, d. h. Einleger könnten aufgrund des Versprechens von Airdrops leicht gezwungen sein, zu Symbiotic zu wechseln, insbesondere wenn man bedenkt, dass das EigenLayer-Staking noch nicht live gegangen ist.

Darüber hinaus positioniert sich Lido mit diesem schrittweisen Ansatz für das erneute Abstecken als die idealste Abstecklösung und bietet sowohl ein normales Ethereum-Absteckprodukt als auch eine etwas riskantere liquide Neuabsteckungsvariante an, wodurch es in der Lage ist, Kunden mit einem breiten Risikospektrum zu bedienen verlangt von den Marktteilnehmern, dass sie Dienstleistungen erbringen.

Wie unsere Bewertungen abgeschnitten haben:

Zwei Wochen nachdem Bankless begonnen hatte, optimistisch in Bezug auf LDO zu sein, beschuldigte die SEC, dass es sich bei Lidos Absteckungsdienst um ein nicht registriertes Wertpapierangebot handele, das die Token-Inhaber sofort um 25 % fallen ließ und alle Gewinne seit Beginn der Berichte zunichte machte.

Während das Bankless-Analystenteam daran festhält, dass LDO der führende mit Ethereum besicherte Token ist, gehen wir davon aus, dass der Token sinken wird, bevor die L1-Aktivität und der ETH-Preis (zwei der größten Treiber der Lido-Rentabilität) in die Höhe schnellen können.