Ursprünglicher Autor: Alex Topchishvili, CoinList
Originalzusammenstellung: 1912212.eth, Foresight News
Laut dem amerikanischen Geschäftsmann Eric Rice ist Product Market Fit (PMF) der Moment, in dem ein Startup endlich eine breite Kundenbasis findet, die mit seinem Produkt Anklang findet.
Trotz der Unterschiede zwischen Web2- und Web3-Startups gelten die Erkenntnisse über PMF gleichermaßen für den Kryptoraum: Finden Sie es oder scheitern Sie.
Dies wirft die Frage auf: Sollte PMF implementiert werden, bevor der Token ausgegeben wird?
Einfach ausgedrückt hängt es davon ab, wie viele Token das Produkt benötigt, um für den Produktmarkt geeignet zu sein. Die Bedeutung der Verwendung des Tokens bestimmt den besten Zeitpunkt für die Einführung des Tokens durch das Produkt.
In diesem Artikel werden wir die Probleme untersuchen, die durch die Ausgabe von Token vor der Implementierung von PMF entstehen, sowie die wenigen Situationen, in denen eine frühzeitige Ausgabe von Token angebracht ist.
Probleme bei der Ausgabe von Tokens vor der Implementierung von PMF
Fairerweise muss man sagen, dass viele bestehende Token für die Produkte, die sie bedienen, nicht entscheidend sind.
Bei Kryptoprodukten, deren Betrieb nicht auf Token angewiesen ist, sollten Anstrengungen unternommen werden, um vor der Ausgabe eines Tokens einen PMF zu sichern, da der dezentrale Charakter dieser Projekte Anpassungen nach der Ausgabe äußerst schwierig macht. Während beispielsweise Governance-Token für das Ökosystem eines Projekts von entscheidender Bedeutung sein können, sind sie nicht der Kern des Produkts.
Eine zu frühe Einführung von Token kann die Suche nach PMF behindern, indem Anreize verzerrt, das Nutzerverhalten beeinflusst und bestimmte Produktelemente fixiert werden. Darüber hinaus ist es oft schwierig, das Wirtschaftsmodell eines Tokens nach seiner Ausgabe anzupassen, selbst wenn diese Anpassungen notwendig sind, um PMF zu erreichen. Und auch wenn Token-Anreize zunächst Nutzer anlocken, können sie nicht die langfristige Bindung der Nutzer sicherstellen oder die grundlegenden Probleme eines Produkts lösen, die vor der Markteinführung angegangen werden müssen.
Unter welchen Umständen ist es angemessen, vor der Implementierung von PMF Münzen auszugeben?
Bei Kryptoprodukten mit Token-Design im Kern (was selten vorkommt) ist der Token tatsächlich ein notwendiger Teil der Funktionsweise des Produkts und muss ausgegeben werden, bevor ein PMF gefunden werden kann.
Beispiele für Token, die für die Suche nach PMF von entscheidender Bedeutung sind, sind jene L1s, die wirtschaftliche Sicherheit von Minern oder Validatoren wie Bitcoin, Ethereum, Solana und BNB Chain erhalten, oder solche wie Helium und Dimo, die auf die Ausgabe von Token angewiesen sind, um DePIN des Netzwerkanbieters zu starten.
Obwohl weniger verbreitet, gibt es auch Teile von DeFi, die Token erfordern, um die Anreize im Netzwerk richtig auszurichten (mit Ausnahme der Governance). Für diese Produkte muss das Token-Netzwerk ordnungsgemäß funktionieren, um Größen- und Anreizausrichtung zu erreichen.
Unter welchen Umständen ist es unangemessen, Münzen auszugeben, bevor PMF implementiert wird?
Obwohl viele Produkte über Token verfügen, sind nur wenige Krypto-Projekte tatsächlich auf Token angewiesen, um zu funktionieren. Die häufigste Verwendung von Token besteht darin, die Benutzerakquise effektiv zu initiieren (oder letztlich Ausstiegsliquidität bereitzustellen). Ein erfolgreiches Beispiel könnte Blur sein. Sie starteten durch Token-Anreize effektiv einen blutsaugenden Angriff auf OpenSea, den damals führenden NFT-Marktplatz.
Während Token bei der Initiierung der Benutzerakquise wirksam sein können, wird die Aktivität ohne einen echten PMF für das Produkt zwangsläufig deutlich zurückgehen, wenn diese Anreizkampagnen enden (sehen Sie sich an, was mit allen großen Airdrops im Jahr 2024 passieren wird).
Wenn das Produkt hingegen bereits effektiv funktioniert, können Sie die Vorteile eines beschleunigten Wachstums genießen, indem Sie Anreize zur Steigerung der Benutzerakquise schaffen (in vielen Fällen für eine dezentrale Governance).
Nehmen Sie Compound als Beispiel. Obwohl sie über einen Token für die Governance verfügen, ist der Token für ihr Kernprodukt (dezentrale Kreditvergabe) nicht entscheidend. Compound hatte bereits vor der Einführung seines Tokens eine erhebliche Produktzunahme erzielt.
Ebenso hatte Uniswap mit Version 2 seines Protokolls bereits vor der Einführung seines Tokens einen großen Marktanteil bei dezentralen Börsen. Sie wehrten sich effektiv gegen die blutsaugenden Angriffe von SushiSwap, indem sie ihre eigenen Token ausgab, um Anreize zu schaffen.
Kürzlich hat Polymarket extrem starke PMFs in dezentralen Prognosemärkten gefunden, wo Benutzer USDC verwenden können, um auf den Ausgang realer Ereignisse zu wetten, anstatt Token mit stark schwankenden Preisen zu verwenden.
Alles in allem sollten Sie vor der Implementierung von PMF nicht überstürzt einen Token einführen, es sei denn, Ihr Produkt basiert tatsächlich auf einem Token. Ohne PMF-Implementierung könnte Ihr Token das Wachstum verlangsamen, anstatt es voranzutreiben.
