Anstieg der US-Kerninflation im August 2024 erhöht den Druck vor der Zinsentscheidung der Fed
NAIROBI (CoinChapter.com) – Die Kerninflation in den USA ist im August 2024 stärker gestiegen als erwartet, was die Spekulationen über die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve verstärkt.
Daten des Bureau of Labor Statistics zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % gestiegen ist und damit höher lag als die von Ökonomen prognostizierten 0,2 %. Im Vergleich zum Vorjahr lag die Kerninflation bei 3,2 %, was vor allem auf einen Anstieg der Wohnkosten um 5,2 % zurückzuführen war.
Prozentuale Veränderung des US-VPI über 12 Monate. Quelle: Bureau of Labor Statistics
Der Gesamt-VPI, der die Inflationsrate insgesamt misst, blieb im Rahmen der Erwartungen. Er stieg im Monatsvergleich um 0,2% und im Jahresvergleich um 2,5%. Die US-Kerninflationsrate unterstreicht jedoch die Bedenken hinsichtlich des zugrunde liegenden Preisdrucks trotz des Rückgangs der allgemeinen Inflation.
Marktreaktion und Zinserwartungen der Fed
Nach den CPI-Daten erlebte Bitcoin (BTC) einen starken Rückgang und fiel von 57.000 $ auf 56.168 $. Wichtige Kryptowährungen wie Ethereum (ETH) und Solana (SOL) verzeichneten ähnliche Rückgänge von 2,1 % bzw. 4,6 %.
Wahrscheinlichkeiten für den Zielzinssatz der Fed. Quelle: CME Group
Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Daten von CME FedWatch deuten darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit eines solchen Schritts bei 83 % liegt.
Paul Ashworth von Capital Economics betonte, dass die Kerninflationsrate von 3,2 % im Jahresvergleich zwar Besorgnis erregend erscheine, der moderatere dreimonatige annualisierte Kern-VPI-Wert von 2,1 % jedoch darauf hindeute, dass sich die Inflation stabilisiere.
Markterwartungen zur Zinsentscheidung der Fed nach Veröffentlichung der Verbraucherpreisindex-Daten. Quelle: The Kobeissi Letter
Die Wahrscheinlichkeit einer größeren Zinssenkung um 50 Basispunkte ist jedoch nach der Veröffentlichung der jüngsten Verbraucherpreisindex-Daten deutlich gesunken. Laut The Kobeissi Letter sank die Wahrscheinlichkeit einer solchen Senkung von 34 % auf nur noch 8 %, sodass eine Senkung um 25 Basispunkte das wahrscheinlichere Szenario ist.
Eine Senkung um 25 Basispunkte könnte den Druck von den Aktien- und Kryptomärkten etwas verringern, dürfte aber keinen großen Aufschwung bringen. Eine aggressivere Senkung um 50 Basispunkte hätte Bedenken hinsichtlich des Vertrauens der Fed in die Wirtschaft geweckt und die Märkte möglicherweise noch stärker verunsichert.
Die US-Kerninflationszahlen unterstreichen die Herausforderung, vor der die Fed steht, wenn sie versucht, die Inflationskontrolle mit der Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums in Einklang zu bringen. Obwohl die Gesamtinflation nachlässt, erschwert der anhaltende Preisdruck im Wohnungsbau und in anderen Kernsektoren den Entscheidungsprozess der Zentralbank.
Die Fed trifft sich nächste Woche, um das Ausmaß der Zinssenkung festzulegen, und die Märkte werden aufmerksam auf Signale zur Richtung der US-Geldpolitik achten.
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