Der Federal Funds Rate ist eines der wichtigsten Instrumente der Federal Reserve (Fed), um die US-Wirtschaft zu beeinflussen. Dieser Zinssatz bestimmt im Wesentlichen die Kosten für die Kreditaufnahme von Banken, die sich auf die Gesamtwirtschaft einschließlich Investitionen, Inflation, Beschäftigung und sogar die globalen Finanzmärkte auswirken. Obwohl sich die Zinsentscheidungen der Fed am stärksten auf traditionelle Finanzmärkte wie Aktien, Anleihen und Immobilien auswirken, wirken sie sich auch stark auf volatilere Vermögenswerte wie digitale Währungen aus.

Den Federal Funds Rate verstehen

Die Federal Reserve nutzt ihre Zinspolitik als wichtiges Instrument zur Kontrolle der Inflation und zur Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Stabilität. Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem sich Banken über Nacht gegenseitig Geld leihen. Die Federal Reserve beeinflusst diesen Zinssatz durch ihre Geldpolitik, indem sie ihn je nach Wirtschaftslage entweder erhöht oder senkt.

  • Steigende Zinssätze: Wenn die Wirtschaft zu schnell wächst und die Inflation steigt, kann die Fed die Zinssätze erhöhen, um die Lage zu beruhigen. Hohe Zinsen verteuern die Kreditaufnahme, was die Verbraucherausgaben und -investitionen verringert und so die Inflation verlangsamt.

  • Senkung der Zinssätze: Wenn die Wirtschaft hingegen schwach ist oder sich in einer Rezession befindet, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme und Ausgaben zu fördern, was das Wirtschaftswachstum ankurbelt.

Obwohl diese Schritte in erster Linie darauf abzielen, die Wirtschaft im Allgemeinen zu beeinflussen, erstrecken sich ihre Auswirkungen auf verschiedene Märkte, einschließlich digitaler Währungen.

Wie wirken sich Bundeszinssätze auf die Kryptowährungspreise aus?

Kryptowährungen gelten im Gegensatz zu herkömmlichen Vermögenswerten oft als spekulative und risikoreiche Investitionen. Obwohl sie nicht direkt mit der Geldpolitik der Zentralbanken oder der Regierung verknüpft sind, werden sie dennoch von makroökonomischen Kräften beeinflusst, insbesondere von Änderungen der Bundeszinssätze. Seine Auswirkungen auf digitale Währungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) ergeben sich hauptsächlich daraus, wie sich Zinsentscheidungen des Bundes auf die allgemeine Finanzlage und das Anlegerverhalten auswirken.

1.     Auswirkungen auf die Anlegerstimmung und Risikobereitschaft

Eine der offensichtlichsten Möglichkeiten, wie sich Zinsänderungen der Fed auf die Kryptowährungspreise auswirken, ist die Beeinflussung der Anlegerstimmung und der Risikobereitschaft.

  • Steigende Zinsen: Wenn die Fed die Zinsen erhöht, führt dies normalerweise zu einem risikoaversen Marktumfeld. Da sich Anleger tendenziell von risikoreichen Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen abwenden, wechseln sie zu sichereren Anlagen wie Staatsanleihen oder Sparkonten, die nun höhere Renditen bieten. Dadurch könnte die Nachfrage nach Kryptowährungen sinken und deren Preise sinken.

  • Beispielsweise verzeichneten die Kryptowährungspreise nach mehreren Zinserhöhungen im Jahr 2022 deutliche Rückgänge, wobei Bitcoin in diesem Jahr (2022) mehr als 60 % seines Wertes verlor.

  • Senkung der Zinssätze: Wenn die Fed umgekehrt die Zinssätze senkt, wird die Kreditaufnahme günstiger und die Liquidität fließt leichter in risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen. Anleger, die in einem Niedrigzinsumfeld höhere Renditen anstreben, könnten nach Vermögenswerten mit größerem Aufwärtspotenzial wie Kryptowährungen Ausschau halten. Dies könnte zu einem Anstieg der Preise digitaler Währungen führen.

  • Historisch gesehen haben Zinssenkungen während wirtschaftlicher Abschwünge, wie im Jahr 2020, zu einem Boom bei Investitionen in Kryptowährungen beigetragen, wobei Bitcoin Rekordniveaus und neue Höchststände erreichte, da Anleger inmitten reichlich vorhandener Liquidität nach Vermögenswerten mit erheblichem Wachstumspotenzial suchen.

2.     Liquidität und Verfügbarkeit von Kapital

Ein weiterer Schlüsselfaktor ist die Verfügbarkeit von Kapital im Finanzsystem und wird von folgenden Indikatoren beeinflusst:

  • Steigende Zinsen und knappere Liquidität: Höhere Zinsen verknappen die Liquidität, da die Kreditaufnahme für Privatpersonen und Institutionen teurer wird. Dieser Rückgang des verfügbaren Kapitals erschwert das Gedeihen spekulativer Investitionen. Infolgedessen könnten Kryptowährungen, die auf große Kapitalzuflüsse angewiesen sind, um ihren Wert zu erhalten oder zu steigern, einen deutlichen Wertverlust erleiden.

  • In Zeiten starker Zinserhöhungen, wie etwa im Jahr 2022, ziehen sich viele Anleger aus risikoreicheren Anlagen zurück, was zu langen Abwärtsphasen auf den Kryptowährungsmärkten führt.

  • Senkung der Zinssätze und Erhöhung der Liquidität: Im Gegensatz dazu erhöht sich die Liquidität, wenn die Zinssätze gesenkt werden, was einen besseren Zugang zu Kapital ermöglicht. Diese erhöhte Liquidität kann in risikoreiche und ertragsstarke Anlagen wie Kryptowährungen fließen, wodurch die Nachfrage steigt und damit die Preise deutlich steigen.

3.     Dollarstärke und Inflationsabsicherung

Änderungen des Bundeszinssatzes wirken sich auch auf die Stärke des US-Dollars aus, was sich indirekt auf die Kryptowährungspreise auswirken kann.

  • Höhere Zinssätze und ein stärkerer Dollar: Wenn die Fed die Zinssätze erhöht, wird der US-Dollar normalerweise stärker, da globale Anleger versuchen, von den höheren Renditen US-amerikanischer Vermögenswerte zu profitieren. Ein stärkerer Dollar könnte sich negativ auf Kryptowährungen auswirken, insbesondere auf solche wie Bitcoin, die als Alternative zu traditionellen Währungen gelten. Mit der Stärkung des Dollars nimmt die Attraktivität von Kryptowährungen als Werterhaltungsmittel ab, was zu sinkenden Preisen führt.

  • Senkung der Zinssätze und Inflationsängste: Wenn die Fed umgekehrt die Zinssätze senkt, nehmen die Inflationsängste zu und der Wert der Währungen sinkt. Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, gelten oft als Absicherung gegen Inflation, was bedeutet, dass in Zeiten niedriger Zinsen und hoher Inflationserwartungen die Nachfrage nach Kryptowährungen steigen kann. Anleger könnten Bitcoin als Mittel zur Werterhaltung nutzen und den Preis in die Höhe treiben.

  • Als die Fed im Jahr 2020 die Zinssätze auf nahezu Null senkte, um den wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie entgegenzuwirken, verzeichneten Bitcoin und andere Kryptowährungen aufgrund von Inflationsängsten und der Bedrohung des Wertes traditioneller Währungen enorme Zuflüsse.

Abschluss

Die Zinsentscheidungen der Fed haben große Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte, einschließlich digitaler Währungen. Zinserhöhungen verringern in der Regel die Risikobereitschaft und die Liquidität, was zu einem möglichen Rückgang der Kryptowährungspreise führen kann. Andererseits können Zinssenkungen Investitionen in risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen anregen, indem sie die Liquidität erhöhen und die Kreditkosten senken. Da Kryptowährungen als Anlageklasse weiter wachsen, ist es für Anleger, die sich in diesen volatilen Märkten zurechtfinden möchten, von entscheidender Bedeutung, die Beziehung zwischen den Federal Funds Rates und der Dynamik der Kryptowährungsmärkte zu verstehen.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie auf der Website von Coin Telegraph:

https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders

Wie immer ist es wichtig, dass Sie Ihre eigene Recherche durchführen und Ihre Risikotoleranz abwägen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie sich über die neuesten Preise und Trends auf dem Markt informieren und mir in den sozialen Medien folgen. Erwägen Sie auch, die aktuellen Marktbedingungen zu nutzen, um Ihr digitales Währungsportfolio zu erweitern.

Geschrieben von: Dr. Muhammad Al-Humairi @AlhemairyM