Nach Angaben der Financial Times hat ausländisches Kapital seit Juni mehr als 12 Milliarden US-Dollar aus chinesischen Aktien abgezogen, und 2024 könnte das erste Jahr mit Nettoabflüssen aus dem Aktienmarkt sein. Peking hat wichtige Daten zu Auslandsinvestitionen eingeschränkt, da globale Fonds sich weiterhin aus chinesischen Aktien zurückziehen, sodass 2024 auf dem besten Weg ist, das erste Jahr mit Nettoabflüssen im gesamten Jahr zu sein. Es bestehen Bedenken, dass dieser Schritt das Marktvertrauen weiter schwächen könnte.
Daten über ausländische Kapitalzuflüsse sind eingeschränkt und die Informationstransparenz nimmt ab
Ab Montag werden die täglichen Kapitalflussdaten, die zeigen, dass ausländisches Kapital über Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect in den Aktienmarkt auf dem chinesischen Festland gelangt, nicht mehr veröffentlicht. Stattdessen werden ausländische Aktienbestände vierteljährlich veröffentlicht. Der Schritt erfolgt, da internationale Investoren seit Juni mehr als 12 Milliarden US-Dollar aus chinesischen Aktien abgezogen haben, wodurch sich die Zuflüsse für das Jahr ins Negative gedreht haben. Nach Angaben der Hong Kong Exchange waren die Kapitalzuflüsse in der Vergangenheit hauptsächlich auf ausländische Zweigstellen staatlicher Institutionen zurückzuführen. Mit der Intensivierung der Desinvestitionen kam es im Laufe des Jahres zu Kapitalabflüssen. Seit der Einführung von Shanghai-Hong Kong Stock Connect im Jahr 2014 hat der chinesische Aktienmarkt im gesamten Jahr noch nie einen Nettoabfluss verzeichnet.
Eine verminderte Transparenz kann das Vertrauen ausländischer Investitionen beeinträchtigen
Gary Ng, leitender Ökonom bei Natixis, sagte: „Während die von globalen Börsen bereitgestellten Daten variieren, ist eine verringerte Transparenz nicht förderlich für die Anziehung ausländischer Investitionen, insbesondere in Schwellenländern. Anleger fragen sich möglicherweise, warum diese Daten nicht mehr bereitgestellt werden, und es ist schwierig, sie zu aktualisieren.“ Treffen Sie Investitionsentscheidungen für den Eintritt in den chinesischen Markt. „Peking arbeitet hart daran, das Marktvertrauen angesichts des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums in China und der anhaltenden Auswirkungen der Immobilienmarktkrise zu stabilisieren.“
Bereits im Mai stellten die chinesischen Aufsichtsbehörden die Bereitstellung von Echtzeitdaten zu Auslandstransaktionen ein.
Die Aktienmarktentwicklung ist schwach, das Anlegervertrauen gedämpft
Chinas CSI 300-Index ist seit Jahresbeginn um 1 % gesunken, während im krassen Gegensatz dazu der US-amerikanische S&P 500 um 17 % und der indische Nifty 50 ebenfalls um 13 % gestiegen sind. Der chinesische Aktienmarkt war seit seiner Erholung im Februar schwach, wobei die geringere Marktliquidität und geringere Handelsvolumina die Stimmung der Anleger zusätzlich beeinträchtigten. Chinesische Behörden haben die Datenfreigabe in der Vergangenheit immer wieder eingeschränkt, um negative Interpretationen zu vermeiden. Letztes Jahr haben die Aufsichtsbehörden einige Fondsgesellschaften daran gehindert, Schätzungen zum Nettovermögen der Fonds zu veröffentlichen, und haben die Veröffentlichung von Daten zur Rekord-Jugendarbeitslosigkeit eingestellt. Darüber hinaus nutzten die Behörden die Window Guidance, um einige inländische Finanzinstitute anzuweisen, an bestimmten Tagen keine Nettoverkäufe von Aktien vorzunehmen, um den Markt zu stützen.
Ausländisches Kapital passt seine Strategien an und der chinesische Markt verliert an Attraktivität
Da die Risiken steigen, ist ausländisches Kapital bei Aktivitäten auf dem chinesischen Markt vorsichtiger geworden. Jason Lui, Leiter der Asien-Pazifik-Aktien- und Derivatestrategie bei BNP Paribas, sagte: „In den letzten zwei oder drei Jahren sind ausländische Investoren bei der Nutzung des chinesischen Festlandmarktes taktischer geworden, obwohl die Anleger optimistisch sind.“ über Schwellenländer wie Indien und Vietnam. Immer mehr Fonds schließen China aus und investieren stattdessen auf der Grundlage „Schwellenländer ohne China“.
Lui wies auch darauf hin, dass es auf dem chinesischen A-Aktienmarkt zum ersten Mal seit einem ganzen Jahr zu Nettoabflüssen kommen könnte, wenn die aktuellen Trends anhalten. Er betonte jedoch auch, dass die Anleger auf den Markt zurückkehren könnten, wenn China umfassende politische Maßnahmen ergreife. Diese Reihe von Datenbeschränkungen spiegelt die defensive Haltung der chinesischen Behörden angesichts des wirtschaftlichen Drucks wider. Sie könnte jedoch auch das Vertrauen der Außenwelt in den chinesischen Markt weiter schwächen.
Dieser Artikel behandelt ausländische Investitionsdaten! Peking schränkt Handelsdaten ein, ausländisches Kapital beschleunigt Rückzug vom chinesischen Aktienmarkt erschien zuerst auf Chain News ABMedia.