Wichtige Punkte

  • Unter Geldpolitik versteht man die Strategien der Zentralbanken zur Regulierung der Geldmenge und des Wirtschaftswachstums. Typischerweise beinhaltet die Geldpolitik Änderungen der Zinssätze und der Mindestreserveanforderungen der Banken. 

  • Die Geldpolitik zielt darauf ab, wirtschaftliche Ziele zu erreichen: Inflation, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum.

  • Die Geldpolitik kann expansiv oder kontraktiv sein. Es wirkt sich auf das verfügbare Einkommen von Einzelpersonen und Unternehmen aus, was sich indirekt auf die Kryptowährungsmärkte auswirken kann.

Was ist Geldpolitik?

Geldpolitik ist das Handeln der Zentralbank zur Regulierung der Geldmenge und der Kreditkosten in einem Land. Geldpolitik ist erforderlich, um bestimmte wirtschaftliche Ziele zu erreichen: um die Inflation zu kontrollieren, die Beschäftigung zu regulieren oder das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Im Rahmen der Geldpolitik können Zentralbanken Zinssätze anpassen, Offenmarktgeschäfte durchführen und Mindestreserveanforderungen für Geschäftsbanken ändern. Durch die Beeinflussung des Kreditangebots und der Kreditkosten kann man entweder die Wirtschaftsaktivität steigern oder eine überhitzte Wirtschaft abkühlen.

Wie Geldpolitik funktioniert

Die Geldpolitik kann expansiv oder kontraktiv sein.

Expansive Geldpolitik

Eine expansive Geldpolitik beinhaltet typischerweise eine Senkung der Zinssätze bei gleichzeitiger Erhöhung der Geldmenge, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Solche Maßnahmen werden häufig in Rezessionen oder Zeiten geringer wirtschaftlicher Aktivität eingesetzt. Ziel dieser Politik ist es, die Kreditaufnahme günstiger zu machen, Konsumenten zum Ausgeben und Unternehmen zum Investieren anzuregen und so die gesamtwirtschaftliche Aktivität anzukurbeln.

Stellen Sie sich vor, die Zentralbank von Land X möchte die Wirtschaft durch Zinssenkungen stärken. Jane und John, Einwohner von Land X, stellen fest, dass die Kreditkosten gesunken sind. Jane beschließt, einen Kredit aufzunehmen, um ein neues Geschäft zu eröffnen, und John nimmt eine Hypothek für ein neues Haus auf. Die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen steigt, was zur Schaffung von Arbeitsplätzen und weiterer Wirtschaftstätigkeit führt.

Beispiel: Finanzkrise 2008

Während der Finanzkrise 2008 verfolgte die US-Regierung eine expansive Geldpolitik. Sie senkte die Zinssätze und führte eine quantitative Lockerung ein, das heißt, sie kaufte staatliche und hypothekenbesicherte Wertpapiere. Dies erhöhte die Geldmenge und senkte die Kreditkosten. Die Verbraucher gaben mehr aus, die Unternehmen investierten mehr und die Wirtschaft begann sich zu erholen.

Kontraktive Geldpolitik

Eine kontraktive Geldpolitik beinhaltet die Erhöhung der Zinssätze und die Reduzierung der Geldmenge, um das Wirtschaftswachstum zu bremsen und die Inflation zu bekämpfen. Durch die Erhöhung der Kreditkosten will die Zentralbank Ausgaben und Investitionen kürzen, die Gesamtnachfrage verringern und die Wirtschaft abkühlen.

Stellen Sie sich vor, die Zentralbank von Land Y möchte die steigende Inflation durch eine Erhöhung der Zinssätze kontrollieren. Die Bewohner Sarah und Mike bemerken, dass die Kreditkosten gestiegen sind. Sarah beschließt, den Ausbau ihres Geschäfts aufzuschieben, und Mike beschließt, den Kauf eines neuen Autos aufzuschieben. Infolgedessen sinkt die Verbrauchernachfrage und die Unternehmensumsätze gehen zurück, was dazu beiträgt, die Inflation zu senken und die Preise zu stabilisieren.

Beispiel: Anfang der 1980er Jahre

Anfang der 1980er Jahre nutzte die US-Notenbank eine kontraktive Geldpolitik, um die hohe Inflation zu bekämpfen. Die Fed erhöhte die Zinsen, um die Kreditaufnahme zu verteuern. Dadurch konnte die Inflation erfolgreich gesenkt werden, es kam aber auch zu einem vorübergehenden Anstieg der Arbeitslosigkeit.

Vergleich von Geldpolitik und Fiskalpolitik

Werkzeuge

Die wichtigsten Instrumente der Geldpolitik sind die Anpassung der Zinssätze, die Durchführung von Offenmarktgeschäften und die Änderung der Mindestreserveanforderungen für Geschäftsbanken. Und die wichtigsten Instrumente der Finanzpolitik sind Staatsausgaben und Steuern.

Flexibilität

Geldpolitik kann relativ schnell umgesetzt werden und schnell wirtschaftliche Wirkung erzielen. Und Änderungen in der Finanzpolitik dauern in der Regel länger, weil sie der Zustimmung des Gesetzgebers bedürfen.

Anwendungsbereich

Die Geldpolitik konzentriert sich hauptsächlich auf allgemeine wirtschaftliche Ziele wie die Kontrolle der Inflation oder die Bekämpfung der Arbeitslosigkeit. Die Finanzpolitik zielt häufig auf bestimmte Bereiche der Wirtschaft ab. Staatsausgaben können gezielt auf bestimmte Projekte ausgerichtet und die Steuerpolitik auf bestimmte Gruppen zugeschnitten werden.

Geldpolitik auf Kryptowährungsmärkten

Die Geldpolitik kann sich auf Kryptowährungsmärkte auswirken. Obwohl sich die Preise von Kryptowährungen manchmal unabhängig von traditionellen Finanzsystemen bewegen können, können Änderungen in der Geldpolitik erhebliche Auswirkungen auf die Marktstimmung und das Anlegerverhalten haben.

Welche Auswirkungen hat eine expansive Geldpolitik?

Wenn eine Zentralbank eine expansive Geldpolitik verfolgt, fügt sie der Wirtschaft Geld hinzu. Niedrigere Zinsen und eine Erhöhung der Geldmenge motivieren die Bewohner, Geld zu leihen und auszugeben, sodass den Menschen mehr verfügbares Einkommen zur Verfügung steht. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Menschen in Bitcoin und andere Kryptowährungen investieren, was zu einem Preisanstieg führen kann.

Welche Auswirkungen hat die kontraktive Geldpolitik?

Wenn eine Zentralbank eine kontraktive Geldpolitik verfolgt, entzieht sie der Wirtschaft Geld. Aufgrund steigender Zinsen und einer schrumpfenden Geldmenge sind die Einwohner weniger bereit, Geld auszugeben, so dass weniger verfügbares Einkommen für Investitionen übrig bleibt. Dadurch verringert sich die Zahl der Menschen, die über Mittel verfügen, um in Kryptowährungen zu investieren, was zu einem Preisverfall führen kann.

Abschließend

Unter Geldpolitik versteht man die Maßnahmen der Zentralbanken zur Kontrolle der Geldmenge und der Zinssätze, um verschiedene wirtschaftliche Ziele zu erreichen: Kontrolle der Inflation, Schaffung von Arbeitsplätzen oder Ankurbelung des Wirtschaftswachstums. Die Geldpolitik wirkt sich auf das verfügbare Einkommen aus und kann daher indirekt die Kryptowährungsmärkte beeinflussen.

Empfohlene Lektüre

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