Wichtige Punkte
Auf Perpetual-Futures-Märkten bestimmen die Finanzierungssätze die regelmäßigen Zahlungen zwischen Händlern mit Long- und Short-Positionen.
Die Finanzierungssätze sorgen für Marktstabilität, indem sie dafür sorgen, dass die Preise der Terminkontrakte mit den Preisen der zugrunde liegenden Vermögenswerte am Spotmarkt übereinstimmen.
Der gezahlte Betrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Perpetual-Futures-Markpreis und dem Indexpreis.
Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Bei einer negativen Finanzierungsrate zahlen Short-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Long-Positionen.
Einführung in Perpetual Futures-Kontrakte
Perpetual-Futures-Kontrakte sind ein beliebtes Finanzinstrument auf dem Kryptowährungsmarkt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten, die ein Ablaufdatum haben, verfallen Perpetual-Futures-Kontrakte nicht. Das bedeutet, dass Händler wählen können, wann sie ihre Positionen eröffnen und schließen.
Perpetual-Futures-Kontrakte sind darauf ausgelegt, zu einem Preis nahe dem Kassapreis des Basiswerts gehandelt zu werden, und die Finanzierungssätze sind ein wichtiger Teil des Mechanismus, der diese Preisanpassung unterstützt.
Wie hoch ist die Finanzierungsrate?
Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen zwischen Long-Händlern (Käufern) und Short-Händlern (Verkäufern) im Perpetual-Futures-Markt. Der Finanzierungssatz kann entweder positiv oder negativ sein, abhängig vom Verhältnis des unbefristeten Vertragspreises zum Spotpreis.
Wenn der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts vom zugrunde liegenden Kassapreis abweicht, veranlasst der Finanzierungssatz Händler dazu, Positionen in die entgegengesetzte Richtung einzugehen, um eine Finanzierungsgebühr zu verdienen. Dies führt letztendlich dazu, dass der Preis wieder dem zugrunde liegenden Spotpreis entspricht.
Kurz gesagt: Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Bei einer negativen Finanzierungsrate zahlen Short-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Long-Positionen.
Wie funktionieren die Finanzierungsraten beim Handel mit Kryptowährungen?
Der Finanzierungszins besteht aus zwei Hauptkomponenten: dem Zinssatz und dem Prämienindex.
1. Zinssatz
Der Zinssatz spiegelt die Kapitalkosten wider. Beim Handel mit Kryptowährungen stellt dies typischerweise die Differenz der Kreditkosten zwischen der Basiswährung (z. B. USD) und der Notierungswährung (z. B. BTC) dar. Diese Rate ist normalerweise gering und relativ stabil.
2. Premium-Index
Der Premium-Index misst die Differenz zwischen dem Preis eines unbefristeten Vertrags und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags über dem Spotpreis liegt, wird die Prämie positiv, was auf ein starkes Kaufinteresse hinweist. Wenn umgekehrt der Preis des unbefristeten Vertrags unter dem Kassapreis liegt, wird die Prämie negativ, was auf ein starkes Verkaufsinteresse hinweist.
Berechnung der Finanzierungsrate
Der Finanzierungssatz wird auf Basis der Zins- und Prämienindexwerte berechnet. Die genaue Formel kann jedoch je nach Börse variieren. Erfahren Sie, wie es an Ihrer Börse funktioniert, bevor Sie Geld riskieren.
Finanzierungssätze für Binance-Futures
Binance Futures verwendet einen festen (festen) Zinssatz unter der Annahme, dass das Halten von Bargeldäquivalenten eine höhere Zinsrendite bietet als das Halten von Krypto-Assets. Standardmäßig ist der Zinssatz auf 0,03 % pro Tag festgelegt, der auf 3 Finanzierungen zu je 0,01 % aufgeteilt ist (d. h. eine Finanzierung alle 8 Stunden).
Bei Binance Futures können Sie oben auf der Handelsoberfläche den aktuellen Finanzierungssatz und den Countdown bis zur nächsten Zahlung überprüfen.
Ausführliche Informationen zur Berechnung des Finanzierungssatzes für Binance-Futures finden Sie auf der offiziellen FAQ-Seite.
Warum ist die Finanzierungsrate wichtig?
Wie wir bereits besprochen haben, spielen die Finanzierungssätze eine wichtige Rolle auf dem Perpetual-Futures-Markt, indem sie Preisparität, Marktaktivität und Informationen über die Marktstimmung liefern.
1. Preisparitätsunterstützung: Dadurch wird sichergestellt, dass der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts nahe am Kassapreis des Basiswerts bleibt.
2. Marktaktivität: Wenn der Vertragspreis erheblich vom Spotpreis abweicht, ermutigt der Finanzierungsratenmechanismus Händler dazu, Positionen einzunehmen, die die Preise angleichen.
3. Spiegelung der Marktstimmung: Der Finanzierungssatz kann auch zur Messung der Marktstimmung verwendet werden. Eine durchweg positive Finanzierungsrate weist auf ein starkes Kaufinteresse und eine bullische Stimmung hin, während eine durchweg negative Finanzierungsrate auf ein starkes Verkaufsinteresse und eine bärische Stimmung hinweist.
Wie sich die Finanzierungsraten im Jahr 2024 auf Krypto-Investitionen auswirken
Für Händler auf dem Perpetual-Futures-Markt ist es wichtig, die Finanzierungssätze zu verstehen. Hier einige praktische Implikationen:
1. Kosten für das Halten von Positionen
Die Finanzierungssätze können die Kosten für das Halten einer Position im Laufe der Zeit erheblich beeinflussen. Händler müssen diese Kosten bei der Planung ihrer Geschäfte berücksichtigen, insbesondere bei langfristigen Positionen. Eine hohe Finanzierungsrate kann zu geringeren Gewinnen oder höheren Verlusten führen.
2. Handelsstrategien
Händler können Strategien entwickeln, die auf Finanzierungsraten basieren. Beispielsweise können Arbitrage-Händler Diskrepanzen zwischen der Finanzierungsrate und dem Spotpreis ausnutzen, um Gewinne zu erzielen. Andere Händler nutzen die Finanzierungsraten möglicherweise als Signal zum Öffnen oder Schließen von Positionen auf der Grundlage erwarteter Marktbewegungen.
3. Risikomanagement
Das Management der mit Finanzierungszinsen verbundenen Risiken ist von entscheidender Bedeutung. Händler müssen die Finanzierungsraten überwachen und ihre Positionen anpassen, um unerwartete Kosten zu vermeiden. Dies ist besonders wichtig in Zeiten hoher Volatilität, in denen sich die Finanzierungssätze dramatisch ändern können.
Abschließend
Auf dem Kryptowährungsmarkt sind Finanzierungssätze ein wichtiger Bestandteil von Perpetual-Futures-Kontrakten. Sie tragen dazu bei, die Preisparität zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts aufrechtzuerhalten, stimulieren die Marktaktivität und bieten Einblick in die Marktstimmung. Wenn Händler verstehen, wie Finanzierungssätze funktionieren und wie sie in der Praxis angewendet werden, können sie bessere Entscheidungen treffen und ihre Positionen effektiv verwalten.
Empfohlene Lektüre
Haftungsausschluss: Die folgenden Materialien werden „wie besehen“ und ohne Gewährleistung jeglicher Art nur zu allgemeinen Referenz- und Bildungszwecken bereitgestellt. Diese Informationen sollten nicht als Finanzberatung, Rechtsberatung oder Empfehlung zum Kauf eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung betrachtet werden. Sie sollten sich selbst von geeigneten Fachberatern beraten lassen. Da dieser Artikel von einem Drittautor verfasst wurde, beachten Sie bitte, dass die geäußerten Meinungen die des Drittautors sind und nicht unbedingt die Ansichten der Binance Academy widerspiegeln. Weitere Informationen finden Sie unter Link. Der Wert digitaler Vermögenswerte kann volatil sein. Der Wert der investierten Mittel kann steigen und fallen. Möglicherweise erhalten Sie Ihr investiertes Geld nicht zurück. Die alleinige Verantwortung für Ihre Anlageentscheidungen liegt bei Ihnen. Die Binance Academy ist nicht für Ihre möglichen Verluste verantwortlich. Diese Informationen stellen keine finanzielle, rechtliche oder professionelle Beratung dar. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen und Risikohinweisen.