Optionsdaten zeigen eine Tendenz zu kurzfristigen Puts oder pessimistischen Positionen bei Bitcoin und Ether.
Angesichts einer bevorstehenden Zinssenkung durch die US-Notenbank bleibt die vorsichtige Stimmung bestehen.
SOL dürfte widerstandsfähiger bleiben als Ether.
Die Preise der beiden größten Kryptowährungen, Bitcoin {{BTC}} und Ether {{ETH}}, sind von den Tiefstständen vom Freitag um fast 10 % gestiegen, was auf optimistische Signale aus wichtigen Auftragsbuchkennzahlen und die Erwartung einer Zinssenkung durch die US-Notenbank in der nächsten Woche zurückzuführen ist.
Dennoch sind die Händler weiterhin besorgt, dass die Preise kurzfristig Schwäche zeigen werden. Das ist die Botschaft der auf Optionen basierenden Risikoumkehrungen, die mit Bitcoin und Ether verbunden sind.
Eine positive Risikoumkehr deutet darauf hin, dass Call-Optionen teurer sind als Put-Optionen, was auf eine optimistische Stimmung am Markt hindeutet, während ein negativer Wert das Gegenteil andeutet. Call-Optionen ermöglichen dem Käufer, von Preisanstiegen zu profitieren oder sich gegen diese abzusichern; Put-Optionen bieten Schutz vor Kursverlusten.
Laut QCP Capital mit Sitz in Singapur zeigt der Optionshandel auf Deribit eine Tendenz zu Puts.
„Angesichts der Geschwindigkeit des Rückgangs der letzten Woche ist der Markt hinsichtlich des Abwärtsrisikos immer noch sehr vorsichtig“, sagte das Marktanalyseteam von QCP in einer Telegram-Sendung. „Risikoumkehrungen bis Oktober sind immer noch in Richtung Puts sowohl bei BTC als auch bei ETH verzerrt.“
Händler griffen am Freitag auf Put-Optionen zurück, nachdem schwache Zahlen zu den US-amerikanischen Nonfarm Payrolls (NFP) die Rezessionssorgen neu aufleben ließen und eine Risikoaversion auf den Finanzmärkten auslösten.
„NFP konnte die Märkte nicht beruhigen. Schnelles Geld floss weiterhin in Puts, indem 1-wöchige Puts im Wert von 49.000 bis 53.000 US-Dollar gekauft wurden, als der BTC-Kurs bei 55.000 US-Dollar lag“, sagte Tony Stewart von Deribit Insight in einem Marktupdate.
Laut Stewart deuten die jüngsten Marktbewegungen auf Optionen darauf hin, dass BTC auf 50.000 oder sogar 40.000 US-Dollar fallen könnte. Zum Redaktionsschluss lag der Preis der nach Marktwert größten Kryptowährung bei rund 57.000 US-Dollar, wie CoinDesk-Daten zeigen.
Die vorsichtige Stimmung rührt vielleicht von historischen Daten her, die zeigen, dass Rezessionen und Risikoaversion häufig auf den Beginn eines Zinssenkungszyklus der Fed folgen. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen nächste Woche um 25 Basispunkte senkt.
Laut Alex Kuptsikevich, dem leitenden Analysten von The FxPro, könnten die Preisanstiege bis zur Fed-Sitzung von kurzer Dauer sein.
„Unserer Ansicht nach werden auf dem Markt Vorsicht und eine Tendenz zum Verkauf von Wachstumsaktien vorherrschen, zumindest bis zur Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am Mittwoch. Dies könnte bis zur Zinsentscheidung der Fed am 18. September so bleiben“, sagte Kuptsikevich in einer E-Mail.
SOL gilt als relativ widerstandsfähig
Marktteilnehmer erwarten, dass Solanas Sol {{SOL}} relativ stabil bleibt und Ether kurzfristig übertrifft.
Laut Amberdata überschritt der einmonatige Options-Skew von SOL, ein weiteres Maß für die Nachfrage nach Calls im Vergleich zu Puts, am frühen Dienstag die Null. Unterdessen lag der einmonatige Skew von Ether bei etwa -2 %, was eine Tendenz zu Put-Optionen zeigt.
„Händler unternehmen erhebliche Schritte, um sich vor Abwärtsrisiken bei Ethereum zu schützen, und zeigen gleichzeitig Appetit auf Aufwärtspotenzial bei Solana. Diese Divergenz zeichnet das Bild eines Marktes, der seine Wetten absichert“, sagte Kristian Haralampiev, Leiter für strukturierte Produkte bei Nexo, in einer E-Mail an CoinDesk.
„Um die Sache noch spannender zu machen, ist der Volatilitätsindex von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin nach wie vor deutlich erhöht, was auf mögliche Turbulenzen bei ETH hindeutet“, sagte Haralampiev.
