Autor: Climber, Golden Finance
Ohne Cashflow-Einschränkungen wäre die Situation von Upibit, der größten Börse in Südkorea, nicht so hässlich gewesen.
In letzter Zeit sind viele stark gehaltene Token auf Upbit stark gestiegen. Diese Situation hat die Aufmerksamkeit der Anleger mehr als zuvor auf sich gezogen. Viele Kryptomarktanalysten glauben, dass es sich um schwerwiegendes Marktmanipulationsverhalten handelt. Einige Leute sagen sogar, dass Upbit Binance ersetzt hat und zu einer zentralisierten Börse mit einem stärkeren „Coin-Listing-Effekt“ geworden ist und als „Altcoin-Engine“ bezeichnet werden kann. Aus diesem Grund beziehen sich Anleger auf die Währungen mit dem höchsten täglichen Handelsvolumen den Austausch. Befolgen Sie die Anweisungen.
Was für ein CEX ist Upbit? Welche Token haben es deutlich nach oben getrieben? Und warum waren die jüngsten Spekulationen auf dem Kryptomarkt viel lauter als in der Vergangenheit?
1. Upbit-Effekt: Altcoin Engine
Bereits im ersten Halbjahr dieses Jahres gab es Gerüchte auf dem Kryptomarkt, dass Upbit als Banker agiere. Allerdings waren die Anzahl, die Häufigkeit und der Zuwachs der dadurch getriebenen Währungen zu diesem Zeitpunkt nicht offensichtlich. Seit August in der zweiten Jahreshälfte, insbesondere im September, erlebten die meisten Token, die stark von Upbit-Wallet-Adressen gehalten werden, jedoch einen Anstieg.
In der tiefen Bärenphase des Kryptomarktes ist der Geldverdieneffekt von Upbit besonders auffällig. Es ist nur so, dass Upbit als zentralisierte Plattform Münzen hortet und sie für den Handel abzieht, was unweigerlich den Verdacht erwecken würde, dass der Schiedsrichter das Spiel persönlich beendet.
1. Münzen horten
Allein aus den Marktnachrichten können wir bereits erkennen, dass Upbit in letzter Zeit stark auf viele der am stärksten wachsenden Währungen gesetzt hat und insbesondere auf LOOM, STORJ und HIFI anderen Krypto-Handelsplattformen weit voraus ist.
Laut Statistiken der On-Chain-Data-Intelligence-Plattform Arkham hält Upbit mit 48,6 % den größten Anteil an LOOM, und LOOM ist in den letzten 30 Tagen um bis zu 405 % gestiegen.
Mediennachrichten:
Am 9. Oktober ergab die Scopescan-Überwachung, dass Upbit mehr als 77 Millionen STORJ (ca. 40 Millionen US-Dollar) hielt und damit der größte Währungsinhaber war.
Am 21. September überwachte der On-Chain-Analyst Ember, dass insgesamt 10,95 Millionen IMX (ca. 8,1 Millionen US-Dollar) von mehreren CEXs, darunter Binance, OKX, Bybit, Cryptocom und Gate, in Upbit flossen.
Am 18. September ergab die Scopescan-Überwachung, dass die Upbit-HIFI-Wallet-Adresse in den letzten 24 Stunden insgesamt 13,13 Millionen HIFI an 6 verschiedene Binance-Einzahlungsadressen gesendet hat. Die Upbit-Wallet-Adresse enthält jedoch immer noch 65 Millionen HIFI (etwa 70 % des zirkulierenden Angebots).
Am 31. August überwachte Scopescan, dass die Wallet-Adresse der Upbit-Handelsplattform seit der Börsennotierung von CYBER am 22. August etwa 3,6 Millionen CYBER im Wert von etwa 32,43 Millionen US-Dollar gehalten hat. Upbit überholte Binance und wurde der größte Inhaber von CYBER, auf den 33 % des zirkulierenden Angebots des Tokens entfielen.
2. Ziehen Sie an der Platte
Wenn wir mit dem Aufstieg von CYBER beginnen, sind aufgrund der Beteiligung von Upbit bisher mindestens 6 Währungen stark gestiegen, unter denen der Token mit dem größten Anstieg HIFI ist. Auch Token, denen es an anderen Börsen lange Zeit an Liquidität mangelte, erfuhren durch die Einführung von Upbit ebenfalls plötzliche Veränderungen, wie beispielsweise GLMR.
Am Beispiel von IMX lauten die Details wie folgt:
Am 21. September flossen 10,95 Millionen IMX (ca. 8,1 Millionen US-Dollar) von mehreren CEXs wie Binance, OKX, Bybit, Cryptocom und Gate an Upbit. Der IMX-Anstieg auf CEXs wie Binance betrug an diesem Tag 23,4 %.
Auf der Upbit-Handelsplattform stieg das IMX-Handelsvolumen an diesem Tag ab 8 Uhr morgens stark an, wodurch der Preis schnell von 0,56 US-Dollar auf maximal 1 US-Dollar stieg. In nur zweieinhalb Stunden überstieg das Spot-Handelsvolumen 80 Millionen US-Dollar.
3. Zerschlagen Sie die Platte
Ähnlich wie die Erhöhung des Token-Preises hat auch die Übertragung reduzierter Token-Bestände durch Upbit Auswirkungen auf den Kryptomarkt.
Am 25. September überwachte Scopescan, dass Upbit nach dem starken Anstieg von IMX am 21. September 10,802 Millionen IMX an Binance und OKX übertrug, was einem Wert von etwa 4,8 Millionen US-Dollar entspricht. Der IMX-Preis fiel nach dem Umzug um etwa 24 %.
Am 18. September überwachte Scopescan, dass die Upbit-HIFI-Wallet-Adresse in den letzten 24 Stunden insgesamt 13,13 Millionen HIFI an 6 verschiedene Binance-Einzahlungsadressen gesendet hat. Am 17. September, vor der Übertragung, stürzte der Preis der HIFI-Währung um bis zu 61,1 % ab.
4, Nachwirkungen
Da viele Upbit-bezogene Währungen im September unter dem Einfluss des „Herdeneffekts“ stark gestiegen sind, verzeichneten nur Token, bei denen der Verdacht besteht, dass sie von Upbit gekauft wurden, ebenfalls einen Anstieg.
Am 8. Oktober überwachte Lookonchain, dass die mutmaßliche Upbit-Wallet in den letzten 11 Stunden 4,71 Millionen BNT (ca. 2,54 Millionen US-Dollar) angehäuft hatte, was 3,3 % des Gesamtangebots ausmachte.
BNT erlebte an diesem Tag einen starken Anstieg mit einem Plus von 52,18 %.
2. Verluste, Klagen, Hacker und immer knapper werdender Cashflow
Derzeit ist Upbit gemessen am Handelsvolumen Südkoreas größte Krypto-Handelsplattform und wurde 2017 gegründet. Die Börse bietet Handelsdienstleistungen für 189 Währungen und 300 Handelspaare an, und Benutzer können auf der Plattform mehrere Kryptowährungen und Bitcoin-Paare mit südkoreanischen Won (KRW) handeln.
Song Chi-Hyung ist CEO von Dunamu und Gründer von Upbit. Über seine Holdinggesellschaft Danamu erhielt Upbit Investitionen vom Online-Riesen Kakao und ging im Oktober 2017 eine Partnerschaft mit dem US-amerikanischen Unternehmen Bittrex ein. Im Dezember desselben Jahres erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Plattform 4,5 Milliarden US-Dollar, mit einem Tagesrekord von 11 Milliarden US-Dollar.
Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Seoul, Südkorea. Allerdings begann das Unternehmen Ende 2018 mit der Expansion nach Südostasien und eröffnete am 30. Oktober eine Niederlassung in Singapur. Zu den weiteren Standorten gehören Indonesien und Thailand, sie bedienen jedoch keine Benutzer in den Vereinigten Staaten.
Es handelt sich um eine so führende koreanische Börse mit außergewöhnlicher Stärke und starkem Hintergrund, dass sie immer noch im Dilemma des knappen Cashflows auf dem Kryptomarkt mit langer und tiefer Baisse steckt, was schließlich dazu führte, dass sie von Anlegern verdächtigt und kritisiert wurde. Basierend auf verschiedenen Daten sind die Hauptgründe folgende:
1. Leistungseinbußen
Die Nachrichtenagentur Yonhap berichtete, dass der Nettogewinn des Upbit-Betreibers Dunamu am 25. August im zweiten Quartal dieses Jahres (April bis Juni) 108 Milliarden Won (ca. 81,6 Millionen US-Dollar) erreichte, im Vergleich dazu jedoch ein Nettoverlust von 37,8 Milliarden Won Zeitraum im letzten Jahr.
Darüber hinaus betrug der Umsatz des Unternehmens 186,6 Milliarden Won, was einem Rückgang von 47,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Betriebsgewinn belief sich auf 86,6 Milliarden Won, was einem Rückgang von 68,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
In diesem Zusammenhang erklärte Dunamu, dass „die Investitionsstimmung aufgrund der verringerten globalen Liquidität und einer anhaltenden wirtschaftlichen Rezession schwächer geworden ist und die Umsätze zurückgegangen sind.“
Darüber hinaus gehören die Transaktionsgebühren von Upbit mit nur 0,05 % zu den niedrigsten unter vielen ähnlichen Börsen. Daher sank das Handelsvolumen von einem Rekordhoch im Juli dieses Jahres von 5,8 Milliarden US-Dollar auf etwa 400 Millionen US-Dollar Ende August, was einem Rückgang von etwa 93 % entspricht.
Dies bedeutet, dass die Einnahmen von Upbit hinsichtlich der Gebühren um etwa 93 % geschrumpft sind.
Im Gegensatz dazu sind die Gebührenniveaus und Tarife anderer Krypto-Handelsplattformen:
Die Transaktionsgebühr von Bithumb beträgt 0,15 % und gilt für alle Handelsvarianten
Binance-Bearbeitungsgebühren: 0,1 % für die Auftragserteilung und 0,1 % für die Auftragsannahme;
Huobi-Bearbeitungsgebühr: 0,2 % für die Auftragserteilung und 0,2 % für die Auftragsannahme;
Die von Ouyi berechnete Bearbeitungsgebühr für die Auftragserteilung beträgt 0,08 % und die Bearbeitungsgebühr für die Annahme von Bestellungen beträgt 0,1 %.
2. Die Klage verloren
Am 28. August scheiterte Dunamu mit seiner Klage vor den Steuerbehörden, die eine Rückerstattung von 25 Milliarden Won an Körperschaftssteuern forderte. Dunamu beantragte beim Gericht eine Rückerstattung von den Steuerbehörden auf der Grundlage der Körperschaftsteuerbefreiung von 2018, das Geld wurde jedoch aufgrund der Annullierung der Risikounternehmenszertifizierung von Dunamu zurückgehalten.
Darüber hinaus verlangte die südkoreanische Stadt Cheongju am 22. August auch von sieben Kryptowährungs-Handelsplattformen, darunter Upbit und Bithumb, die Angaben zum Kryptowährungsbestand von 8.520 Benutzern bereitzustellen, die mehr als 1 Million Won an lokalen Steuern schuldeten und planten, Kryptowährungen zu beschlagnahmen Steuerrückstände und Beitreibung.
Für diesen koreanischen CEX mit 7 Preisen wird eine Benutzersteuerrückerstattung in Höhe von nicht weniger als 8,52 Milliarden Won (ca. 6,33 Millionen US-Dollar) fällig. Als größte Börse in Südkorea müssen Nutzer von Upbit mindestens 1 Million US-Dollar zurückzahlen.
Die beiden oben genannten Rechtsfälle werden zweifellos die bestehende Finanzplanung und Glaubwürdigkeit von Upbit beeinträchtigen und sich auf die spätere Geschäftsausweitung der Plattform auswirken.
3. Hackerangriff
Am 9. Oktober zeigten vom Upbit-Betreiber Dunamu veröffentlichte Daten, dass Upbit im ersten Halbjahr dieses Jahres 159.661 Hackerangriffe erlitten hatte, 2,17-mal mehr als im Vorjahr. Upbit verlor durch Hacking-Angriffe im Jahr 2019 etwa 58 Milliarden Won, und Dunamu gab an, den Anteil der Cold Wallets seitdem auf über 70 % kontrolliert zu haben.
Am 25. September wurden von Betrügern erstellte gefälschte APT-Token als echte APT-Token identifiziert und flossen in Upbit. Der Vorfall betraf 100.000 Konten auf der Plattform und zwang die Plattform, AP-Abhebungen auszusetzen.
4. Reserven
Für ein kommerzielles Institut, das an Finanztransaktionen beteiligt ist, wird das Verhältnis der Reserven natürlich nicht die Kapitalquote des Unternehmens ausmachen. Basierend auf der oben genannten Situation hat die Nachfrage der Bank of Korea nach von Kryptounternehmen reservierten Reserven jedoch auch dazu geführt, dass Upbit über noch weniger Liquidität in seinem Cashflow verfügt.
Im Juli dieses Jahres veröffentlichte der Koreanische Bankenverband die „Betriebsrichtlinien für Real-Name-Konten mit virtuellen Vermögenswerten“, die Kryptowährungsbörsen dazu verpflichten, 30 % der durchschnittlichen täglichen Einlagen oder 3 Milliarden Won (je nachdem, welcher Betrag höher ist) bei ihren Partnerbanken als Reserven zu reservieren . Die Höchstgrenze liegt bei 20 Milliarden Won, und wenn 30 % der durchschnittlichen täglichen Einlagen 20 Milliarden Won übersteigen, können nur bis zu 20 Milliarden Won als Reserven zurückgelegt werden.
Nach Angaben des Vertreters des Office of Financial Supervisory Service, Kim Hee-gon, hat Upbit mit der K-Bank zusammengearbeitet, um Reserven in Höhe von insgesamt 20 Milliarden Won, etwa 15 Millionen US-Dollar, bereitzustellen, was zweifellos eine beträchtliche Ausgabe darstellt.
Da das Handelsverhalten von Upbit ziemlich offensichtlich ist, entschieden sich einige Anleger, Aufträge zu befolgen, nachdem sie diese Situation gespürt hatten, und einige nannten sogar Möglichkeiten, „mit dem Banker zu tanzen“, um ihre Gewinne zu erzielen.
Behalten Sie auf der Nachrichtenseite zunächst die dynamischen Nachrichten zu Upbit-bezogenen Währungen im Auge, wie z. B. das Hinzufügen von Positionen, die Auflistung von Münzen usw.
Zweitens: Nutzen Sie On-Chain-Datenplattformen wie CoinMarketCap, um das Handelsvolumen-Ranking der Upbit-Börse täglich zu aktualisieren.
Abschluss
Als Wertpapierhandelsdienstleister, der einer traditionellen Wertpapierfirma ähnelt, sollte er die berufsethischen Grundsätze der Fairness und Gerechtigkeit sowie die Wahrung der Interessen der Anleger wahren. Aufgrund der Verzögerung bei den lokalen Regulierungsgesetzen und -vorschriften sowie der Zensurresistenz des Kryptowährungsmarkts selbst ist es jedoch wahrscheinlicher, dass ein CEX die Marktgerechtigkeit untergräbt, wenn finanzieller Druck und Schwierigkeiten auftreten.
Aber egal was passiert, wenn eine andere führende Börse aufgrund unzureichender Liquidität während des langen Bärenmarktes einen Sturm erleidet, wird der Schlag für den Kryptomarkt zweifellos noch schlimmer sein.
