Ursprünglicher Autor: Biteye-Hauptmitarbeiter Viee
Ursprünglicher Herausgeber: Biteye-Hauptmitarbeiter Crush
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte kürzlich, dass „die Zeit gekommen sei, die Politik anzupassen“, und deutete damit an, dass eine Zinssenkung unmittelbar bevorstehe.
Werden die Zinssenkungen der Fed den Preis von Bitcoin definitiv in die Höhe treiben?
Wird der Kryptomarkt definitiv von Zinssenkungen profitieren?
Dieser Artikel befasst sich mit diesem Thema und analysiert, wie sich die Zinssenkungen der Fed auf den Anstieg der Bitcoin-Preise auswirken und welche Risiken es zu beachten gilt.
1. Zweck und Hintergrund der Zinssenkung
Der Hauptzweck der Zinssenkungen der Fed besteht darin, die Kreditkosten zu senken und die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. In den letzten Jahren haben Faktoren wie Inflationsdruck, globale Handelskonflikte und die neue Coronavirus-Epidemie dazu geführt, dass die Federal Reserve in der Geldpolitik vorsichtiger geworden ist. Zinssenkungen erfolgen normalerweise dann, wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt oder die Gefahr einer Rezession besteht. Dazu müssen wir die folgenden zwei Konzepte verstehen:
Verlangsamtes Wirtschaftswachstum: Wenn sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt, sinkt das Vertrauen von Unternehmen und Verbrauchern und die Investitions- und Konsumabsichten werden schwächer. Die Federal Reserve senkt die Kreditkosten, indem sie die Zinssätze senkt, Investitionen und Konsum fördert und so die wirtschaftliche Erholung fördert.
Inflationserwartungen: Eine Senkung der Zinssätze kann einen Anstieg der Inflationserwartungen auslösen. Wenn Anleger einem Inflationsrisiko ausgesetzt sind, suchen sie häufig nach Vermögenswerten zur Inflationsbekämpfung, beispielsweise nach Kryptowährungen wie Bitcoin.
2. Die positiven Faktoren von Zinssenkungen beim Anstieg der Bitcoin-Preise
Historische Daten zeigen, dass Zinssenkungen der Federal Reserve normalerweise dazu beitragen, die Bitcoin-Preise in die Höhe zu treiben.
Der Grund ist einfach: Eine Senkung der Zinssätze senkt die Kapitalkosten und motiviert Anleger, in risikoreiche, ertragsstarke Vermögenswerte wie Bitcoin zu investieren.
Zu den positiven Faktoren für Bitcoin durch Zinssenkungen zählen daher vor allem:
Investitionen anregen: In einem Niedrigzinsumfeld streben Anleger tendenziell nach höheren Renditen, was den Preis von Bitcoin in die Höhe treibt.
Verbesserung der Marktstimmung: Die Zinssenkung soll das Wirtschaftswachstum ankurbeln und die wirtschaftliche Erholung fördern und ein positives politisches Signal der Federal Reserve senden. Dies führt dazu, dass Anleger risikobereiter werden und mehr Mittel in Bitcoin fließen.
Fördern Sie die Anti-Inflations-Eigenschaften von Bitcoin: Zinssenkungen können zu niedrigeren Renditen auf traditionelle sichere Häfen führen und die Inflationserwartungen erhöhen, wodurch die Anti-Inflations-Eigenschaften von Bitcoin als digitales Gold deutlicher werden. Viele Anleger betrachten Bitcoin möglicherweise als Absicherung gegen Inflation, was die Nachfrage und den Preis in die Höhe treibt.
Erhöhung der Marktliquidität: Die Lockerung der Geldpolitik durch Zinssenkungen erhöht die Marktliquidität, was den Markteintritt für Anleger erleichtert und den Preis von Bitcoin in die Höhe treibt.
3. Historische Fälle des Einflusses der Federal Reserve auf die Bitcoin-Preise
Schauen wir uns zunächst die jüngsten Zinssenkungs-/-erhöhungszyklen an.
Von Dezember 2018 bis Juli 2019 stieg der Preis von BTC von 3.000 US-Dollar auf 13.000 US-Dollar. Die Federal Reserve begann im Juli 2019 mit der Senkung der Zinssätze, und im April 2019 begann der Markt, Erwartungen an Zinssenkungen widerzuspiegeln.
Obwohl die Federal Reserve begann, die Zinssätze zu senken, fiel der Preis von Bitcoin im Zeitraum von Juli 2019 bis März 2020 zunächst und stieg dann. Nach der Zinssenkung fiel der Preis von Bitcoin von 13.000 US-Dollar auf 7.000 US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 30 % entspricht. Die Preisschwankungen in diesem Zeitraum spiegeln die unterschiedliche Interpretation von Zinssenkungen durch den Markt wider und zeigen, dass Zinssenkungen nicht immer zu einer unmittelbaren positiven Marktreaktion führen.
Im März 2020 senkte die Federal Reserve angesichts der COVID-19-Epidemie schnell die Zinsen und leitete eine groß angelegte quantitative Lockerung ein. Der Markt hinkte leicht hinterher und leitete den Hauptanstieg Ende 2020 und Anfang 21 ein. In diesem Zyklus stieg der Preis von Bitcoin von 3.000 US-Dollar auf 65.000 US-Dollar.
Während des Zinserhöhungszyklus von März 2022 bis Juli 2023 fiel der Preis von Bitcoin von einem Minimum von 45.000 US-Dollar auf 15.000 US-Dollar und verzeichnete damit einen neunmonatigen Rückgang. Die Entwicklung in dieser Phase zeigt, dass der Markt empfindlicher auf Zinserhöhungen reagiert und Erwartungen auf Zinssenkungen nicht aufkommen, bevor sich die Preise erholen.
Abhängig von den historischen Umständen kann die Marktreaktion nach einer Zinssenkung daher früh oder spät erfolgen, und in den meisten Fällen ist ein Anstieg von Bitcoin positiv. Es ist zu beachten, dass der Markt in einigen Fällen einem Verkaufsdruck ausgesetzt sein kann, der zu einem Rückgang führt, der zunächst fallen und dann steigen kann.
4. Es besteht Verkaufsdruck auf Bitcoin
Wenn die Zinssenkung auf Anzeichen einer Rezession zurückzuführen ist, könnte der Markt hinsichtlich der künftigen Wirtschaftsaussichten pessimistisch werden. In diesem Fall könnten Anleger sichere Häfen anstelle von Bitcoin wählen. Obwohl Bitcoin als digitales Gold gilt, bevorzugen Anleger während einer wirtschaftlichen Rezession möglicherweise traditionelle sichere Häfen wie Gold, was zu einem Rückgang der Nachfrage nach Bitcoin führt. Darüber hinaus werden auch regulatorische Unsicherheiten und weit verbreitete „Black Swan“-Ereignisse die Wirkung von Zinssenkungen beeinflussen. Diese Situationen können zu Verkaufsdruck auf dem Markt führen.
5. Zusammenfassung
Nach der Einführung von Spot-ETFs werden die Auswirkungen der US-Dollar-Liquidität auf den Kryptomarkt immer deutlicher, doch die Auswirkungen der Zinssenkungen der Federal Reserve auf die Bitcoin-Preise sind komplex.
Die Marktreaktion auf eine Zinssenkung kann früh oder verzögert erfolgen und wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Es ist zu beachten, dass es unter bestimmten Umständen, wie z. B. Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Rezession, Unsicherheit über die Regulierungspolitik, Umkehr der Marktstimmung usw., zu einem gewissen Verkaufsdruck auf Bitcoin führen kann.
Darüber hinaus ist die Geldpolitik der Federal Reserve ein wichtiger Faktor, der den Preis von Bitcoin beeinflusst, aber nicht der einzige Faktor. Daher sollte man verschiedene Marktfaktoren genau beachten, um rationale Investitionsentscheidungen treffen zu können.
Risikowarnung: Krypto-Assets bergen höhere Risiken. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich lediglich um Informationsaustausch, nicht um Anlageberatung.
