Bitcoin (BTC), die weltweit erste und nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung, hat seit der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für September erhebliche Preisbewegungen erlebt, die viel stärker ausfielen als erwartet.
Der Bombenbericht zeigte, dass die US-Wirtschaft im letzten Monat 336.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, fast doppelt so viel wie die durchschnittliche Prognose der Ökonomen von 171.000 Arbeitsplätzen.
Diese Zahlen unterstreichen die anhaltende Stärke der US-Wirtschaft, was dafür sprechen dürfte, dass 1) die Fed die Zinsen erneut anhebt und 2) die Fed die Zinsen dann länger höher halten sollte.
Wie erwartet stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen entlang der Kurve, wobei sich die 10-Jahres-Rendite kurzzeitig 4,9 % näherte, da Händler darauf wetten, dass die Zinssätze länger anhalten würden, ein Anstieg, der damals die Kryptowährungspreise belastete.
Bitcoin fiel von 27.700 US-Dollar vor der Veröffentlichung der Daten auf 27.200 US-Dollar nach der Veröffentlichung der Daten.
Höhere Renditen für risikofreie Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen verringern den Anreiz für Anleger, risikoreiche und nicht renditestarke Vermögenswerte zu halten, und Bitcoin bewirkt (wohl) beides.
Bitcoin und der breitere Kryptomarkt haben sich jedoch stark von den Sitzungstiefs erholt, da die US-Renditen von früheren Höchstständen zurückgingen (10-Jahres-Renditen lagen kürzlich unter 4,8 %).
BTC wurde zuletzt in der Nähe des Intraday-Hochs gehandelt und versuchte, über 28.000 US-Dollar zu brechen, was einem Anstieg von fast 3 % gegenüber seinem vorherigen Intraday-Tief entspricht.
Warum hat sich der Markt umgekehrt?
Die genauen Gründe für die Marktwende sind unklar, es gibt jedoch einige Faktoren, die Anleger berücksichtigen könnten.
Erstens ist die Gesamtleistung des jüngsten US-Beschäftigungsberichts nicht besonders gut – die Arbeitslosenquote stieg unerwartet von 3,7 % auf 3,8 %, und die Löhne stiegen im Monatsvergleich um 0,2 %, etwas weniger als die erwarteten 0,3 %.
Anleger sind möglicherweise zu dem Schluss gekommen, dass der US-Arbeitsmarkt nicht so stark war, wie die allgemeinen Daten zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft vermuten ließen, und dass die anfängliche Bewegung des Marktes eine Überreaktion war, die zu einer anschließenden Umkehr führte.
Alternativ könnten Anleger glauben, dass starke Arbeitsmarktdaten tatsächlich schlecht für die langfristigen Aussichten der Wirtschaft sind, da sie die Fed dazu ermutigen könnten, die Zinssätze zu lange zu hoch zu halten, und Bitcoin als sicheren Hafen kaufen könnten. Ein sicherer Hafen, der vor einer übermäßigen Straffung durch die Federal Reserve schützt.
Natürlich ist das alles Spekulation.
Es ist klar, dass die jüngste Preisentwicklung von Bitcoin – die über 25.000 US-Dollar blieb und sich in den letzten Wochen erholte – darauf hindeutet, dass die größte Kryptowährung der Welt zunehmend anfällig für höhere Zinssätze ist.
Während das breitere makroökonomische Bild (eine starke US-Wirtschaft und hohe Zinssätze) langfristig weiterhin Gegenwind für Bitcoin darstellt, sollte die Aussicht auf weitere höhere Gewinne in naher Zukunft nicht außer Acht gelassen werden.
Was kommt als nächstes für Bitcoin (BTC)?
Bitcoin befindet sich in einem kurzfristigen Aufwärtstrend, aber um diesen Aufwärtstrend fortzusetzen, muss Bitcoin aus dem wichtigen Widerstandsbereich ausbrechen, den es derzeit sondiert.
Der 200-Tage-EMA der Kryptowährung liegt knapp über 28.000 US-Dollar, während 28.500 US-Dollar eine wichtige Widerstands-→Unterstützungs-/Widerstandszone darstellen.
Wenn Bitcoin aus diesem Schlüsselbereich ausbrechen kann, ist ein erneuter Test der 30.000-Dollar-Marke sehr wahrscheinlich.
Es ist schwierig, ein schnelles Durchbrechen dieser psychologischen Schwelle und ein neues Jahreshoch über 31.800 US-Dollar in naher Zukunft vorherzusagen, wenn der makroökonomische Gegenwind weiterhin so groß ist.
Aber die Erzählung könnte sich vom makroökonomischen auf das Jahr 2024 verschieben, wenn die USA möglicherweise einen Spot-Bitcoin-ETF genehmigen (was die institutionelle Einführung von Bitcoin beschleunigt) und die Halbierung (ein historisch bullisches Ereignis).
Die Aussichten für 2024 bleiben sehr gut und Bitcoin-Optionshändler scheinen dem zuzustimmen.
Laut den von The Block bereitgestellten Daten bleibt die 25-prozentige Delta-Skewness von Bitcoin-Optionen, die in 180 Tagen ablaufen, mit etwa 5 sehr positiv, was darauf hindeutet, dass Anleger weiterhin für Optionen zahlen, die genauso gut sind wie gleichwertige Optionen, wenn die Bitcoin-Preise steigen gezahlt, wenn der Preis von Bitcoin fällt.
