4Alpha Research Researcher: Stitich, Cloris Freunde, die oft Konferenzen veranstalten, sollten einen Eindruck vom Wort „PayFi“ haben. Tatsächlich ist dies das unverzichtbare Redethema von Lily Liu, der Vorsitzenden der Solana Foundation, jedes Mal, wenn sie Konferenzen veranstaltet Der Artikel konzentriert sich auf „PayFi“. Eine Einführung in Konzepte und verwandte Projekte, um den Lesern zu helfen, mit der neuesten Erzählung von Solana auf dem Laufenden zu bleiben. Hinweis: Alle in diesem Artikel erwähnten Projekte dienen nur Forschungszwecken und stellen keine Empfehlungen dar.

Was ist PayFi?

Lily Liu sagte dazu: „Die Motivation von PayFi besteht darin, die ursprüngliche Vision der Bitcoin-Zahlung zu verwirklichen. PayFi ist kein DeFi, sondern schafft neue Finanzprimitive rund um den Zeitwert des Geldes usw.“

Die Vision von PayFi

Die von Lily Liu erwähnte ursprüngliche Vision der Bitcoin-Zahlung ist kein einfaches „Peer-to-Peer-elektronisches Finanzsystem“, sondern „Programmgeld, offenes Finanzsystem, digitale Eigentumsrechte, Selbstverwahrung und wirtschaftliche Souveränität“. Die Einrichtung eines programmierbaren Währungssystems in einem offenen Finanzsystem kann den Benutzern wirtschaftliche Souveränität und Möglichkeiten zur Selbstverwahrung bieten.“

Unter programmierbarer Währung versteht man eine digitale Währung, die nicht nur für herkömmliche Transaktionszahlungen verwendet werden kann, sondern auch automatisch komplexe Finanzoperationen auf der Grundlage voreingestellter Regeln durchführen kann. Tatsächlich sind intelligente Verträge und DeFi eine Anwendung programmierbarer Währungen, aber zuvor Es ist wichtig zu betonen, dass PayFi nicht DeFi ist, da DeFi immer noch Produkte rund um Finanzen und Transaktionen entwickelt, während PayFi versucht, Produkte rund um Waren und Dienstleistungen zu entwickeln, die streng genommen zum RWA-Bereich gehören.

Zeitwert des Geldes

Wenn Lily Liu PayFi erwähnt, nennt sie immer drei Beispiele: „Buy Now Pay Never“, „Creator Monetarization“ und „Account Receivable“.

1) Jetzt kaufen, bezahlen, nie kaufen, ohne zu bezahlen

Während die meisten Menschen bereits mit „Jetzt kaufen, später bezahlen“ vertraut sind, ist „Jetzt kaufen, nie zahlen“ fast das genaue Gegenteil. Bei der Ratenzahlung handelt es sich um eine Art Kreditdarlehen, bei dem Sie im Gegenzug für einen besseren Cashflow einen bestimmten Zinsaufwand tragen können. Buy Now Pay Never zahlt Geld in DeFi-Produkte ein, verdient Zinsen durch Kreditvergabe und verwendet dann die Zinsen zur Zahlung, wodurch der Cashflow geopfert wird.

Wenn ein Benutzer beispielsweise Kaffee für 5 US-Dollar kauft, zahlt er 50 US-Dollar ein und sperrt ihn im Kreditprodukt. Wenn die Zinsen 5 US-Dollar erreichen, zahlt er den Kaffee und gibt ihn dann frei und gibt ihn auf das Konto des Benutzers zurück Die Ausführung nach Regeln erfordert die zuvor erwähnte „programmierbare Währung“.

2) Monetarisierung des Erstellers Monetarisierung des Erstellers

In diesem Beispiel wird davon ausgegangen, dass viele YouTuber auf Cashflow-Schwierigkeiten stoßen werden. Die Erstellung selbst erfordert Zeit und finanzielle Investitionen, aber nach Abschluss der Erstellung gibt es aus verschiedenen Gründen oft keine sofortige Rendite. Daher muss der Schöpfer vom Beginn der Erstellung bis zum Zeitpunkt, an dem er die Zahlung erhält, lange warten zurückkehren. Wenn die Geldreserven eines Kreativen niedrig sind, kann er in dieser Zeit möglicherweise nicht weiter kreativ sein und diese Zeit wird verschwendet.

In Lily Lius Vision kann PayFi den Erstellern helfen, dieses Problem zu lösen. Beispielsweise beträgt das Einkommen aus einem Video 10.000 US-Dollar, und der Ersteller kann mit PayFi sofort 9.000 US-Dollar verdienen Einkommen im Austausch für besseren Cashflow.

3) Debitorenbuchhaltung

Debitorenbuchhaltung ist ein sehr traditionelles Konzept. Einfach ausgedrückt handelt es sich dabei um das Geld, das Kunden dem Unternehmen schulden. Aufgrund der Existenz von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen geraten Unternehmen manchmal in Cashflow-Probleme. Um dieses Problem zu lösen, wurden viele Forderungen aus Lieferungen und Leistungen finanziert, indem sie die Forderungen des Unternehmens als Sicherheit für Kredite verwendeten oder sie direkt mit einem Abschlag verkauften Verschaffen Sie Ihrem Unternehmen sofortigen Zugriff auf Bargeld, damit Sie stets einen stabilen Cashflow aufrechterhalten und weiter wachsen können, unabhängig davon, wie schnell Ihre Kunden zahlen.

PayFi hofft, dieses Szenario weiter bekannt zu machen und zu optimieren. Obwohl die oben genannten Dienste bereits in Web2 vorhanden sind, hängt der gesamte Kapitalumschlag immer noch vom traditionellen Zahlungssystem ab, was zu einer langsamen Abwicklung führt. Wenn daher die Abwicklungsgeschwindigkeit durch die Blockchain verbessert und die Serviceobjekte dieser Lieferkettenfinanzierung populär gemacht werden können , Eine Senkung der Schwelle kann die Geschwindigkeit des Kapitalumschlags in der gesamten realen Welt erhöhen.

Der Zeitwert des Geldes und das Potenzial von PayFi

Tatsächlich drehen sich die oben genannten drei Fälle alle um einen Punkt: „den Zeitwert des Geldes“, d. h. aufgrund von Faktoren wie Opportunitätskosten und Zinssätzen ist die aktuelle Währung wertvoller als die in der Zukunft erhaltene Währung mit demselben Wert . Was PayFi tun möchte, ist, Benutzern/Kunden dabei zu helfen, den Zeitwert des Geldes zu maximieren. Buy Now Pay Never zahlt beispielsweise mit dem Zeitwert des Geldes, und Ersteller realisieren Bargeld und Forderungen, indem sie den Zeitwert des Geldes bezahlen Jetzt ist es näher an „Jetzt kaufen, später bezahlen“.

Insgesamt handelt es sich bei PayFi nicht um ein neues Konzept. Die Probleme, die es lösen soll, sind allesamt Probleme, die bereits im traditionellen Finanzsystem existieren und für die es Lösungen gibt. Dies bedeutet jedoch nicht, dass PayFi keinen Wert hat, da die traditionellen Lösungen immer noch nicht gut sind genug.

Am Beispiel der Unternehmensfinanzierung ist die Debitorenbuchhaltung eine Methode der Unternehmensfinanzierung. Aus Sicht der Finanzinstitute ist es schwierig, den Hypothekenprozess zu bewerten und durchzuführen, um die Richtlinienaufsicht und die eigenen Risikokontrollanforderungen zu erfüllen . Vereinfachung; Auf dieser Grundlage ist es für viele kleine, mittlere und Kleinstunternehmen leicht, aufgrund der Komplexität und des umständlichen Prozesses auf Finanzierungsschwierigkeiten zu stoßen oder sogar nicht bereit zu sein, Mittel zu beschaffen Nutzen Sie den Zeitwert des Geldes.

Im Szenario grenzüberschreitender Zahlungen ist der monetäre Wert der Zeit offensichtlicher, da grenzüberschreitende Zahlungen stärker auf langjährige Finanznetzwerke wie Agentenbanken und SWIFT angewiesen sind, diese jedoch keine Geldmittel zwischen verschiedenen Ländern in Echtzeit überweisen können. Und immer mehr Kundensystem-Überweisungsunternehmen sind in der Lage, für sie eine Abwicklung am nächsten Tag oder am selben Tag zu erreichen. Um den Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden und ein bestimmtes Maß an Echtzeitleistung bereitzustellen, müssen diese Finanzinstitute in jedem Land im Voraus eine bestimmte Menge an Finanzkapital reservieren (genau wie Orbiter Cross-Chains zwischen verschiedenen Brücken durchführt). ein Vorfinanzierungskonto. Laut einer Studie von Arf werden im Jahr 2022 weltweit mehr als 4 Billionen US-Dollar auf Vorfinanzierungskonten gesperrt sein, was eine enorme Zeitverschwendung und Kosten für Finanzinstitute darstellt.

Daher hat PayFi immer noch einen enormen potenziellen Wert, der entdeckt werden kann. Genauso wie eine Straßenbahn immer noch ein Auto ist, aber die Revolution der Autos vollendet hat. Auch wenn PayFi alter Wein in neuen Schläuchen sein mag, bleibt das Kernelement abzuwarten Es kann die Blockchain passieren. Mit dieser Methode können wir das ursprüngliche System optimieren, um eine Benutzererfahrung zu erzielen, die unter dem alten System und Technologie-Stack nicht verfügbar ist, und so eine Revolution erreichen.

Welche Projekte verdienen im PayFi-Bereich Aufmerksamkeit?

Derzeit gibt es nicht viele Projekte, die sich auf das „PayFi“-Konzept konzentrieren. PayFi ist noch ein sehr frühes Konzept. Als nächstes werden wir uns auf mehrere PayFi-bezogene Projekte konzentrieren, um den Lesern ein besseres Verständnis für den Fortschritt des PayFi-Tracks zu vermitteln.

Sie sind

Huma ist derzeit eines der beliebtesten PayFi-Konzeptprotokolle. Mit Stand vom 16. August 2024 hat die Plattform fast 890 Millionen US-Dollar an Zahlungsfinanzierungen bereitgestellt, und die Ausfallrate beträgt 0 %.

Huma verfügt derzeit über zwei Versionen, V1 und V2. V1 ist ein Kreditprotokoll für Unternehmen und Privatpersonen, das es Benutzern ermöglicht, Kredite mit zukünftigem Einkommen (RWA) als Sicherheit aufzunehmen. Huma V2 basiert auf V1 und fügt Anwendungen hinzu.

Auf Huma gibt es derzeit mehrere Pools für unterschiedliche Zwecke und Kooperationen mit unterschiedlichen Partnern, von den dezentralen, schwellen- und identitätsfreien Finanzprodukten, die die Blockchain-Vision erwartet, ist Huma aber noch weit entfernt. Bei dem Versuch, Gelder von Huma zu leihen oder Gelder für Huma bereitzustellen, stellte der Autor fest, dass er auf Hindernisse stoßen würde, wie z. B. die Unfähigkeit, den Eingang zu finden, die Notwendigkeit von KYC und bestimmte Nutzungsschwellen, die unerschwinglich waren.

Arf

Arf ist ein grenzüberschreitendes Zahlungsnetzwerkprojekt, das lizenzierten Finanzinstituten unbesicherte, kurzfristige, auf USDC basierende Betriebskapitalkreditlinien bereitstellt, die es diesen Institutionen ermöglichen, reibungslos zu funktionieren, ohne zusätzliche Sicherheiten zu leisten oder Gelder auf Vorauszahlungskonten einzuzahlen .

Wenn wir beispielsweise davon ausgehen, dass die europäischen Kunden von Arf Geld an Partner in Afrika überweisen möchten, müssen die Kunden die Gelder nur auf das lokale Bankkonto von Arf überweisen, und Arf wird USDC in die lokale gesetzliche Währung für die afrikanische Partnerwährung umrechnen und den Vorgang durchführen Transaktion für sie am selben Tag. Nach Abschluss der Transaktion können die Kunden von Arf über Überweisung, SWIFT usw. Geld auf das Konto von Arf einzahlen, und Arf wird diese Einzahlungen sofort in USDC umwandeln, um sicherzustellen, dass die Gelder immer verfügbar sind.

Arf schloss im Jahr 2022 eine Seed-Runde in Höhe von 13 Millionen US-Dollar ab. Bisher richten sich die Dienstleistungen von Arf immer noch an Unternehmen, und um zu seinen Kunden zu werden, müssen Sie ein Antragsformular ausfüllen. Erst im April dieses Jahres kündigte Arf eine Fusion mit Huma an. Derzeit stammen 70 % der fast 900 Millionen Euro an Zahlungsfinanzierungen auf der Huma-Plattform. Die Kombination der beiden könnte den Liquiditätsvorteil von Arf und den Plattformvorteil von Huma voll ausnutzen .

Credix Finance

Credix ist auch ein B2B-Kreditprotokoll im Solana-Ökosystem. Seine Produktlogik ist der von Huma sehr ähnlich. Auf der Credix-Plattform gibt es bestimmte Arten von Investmentpools, und KYC-zertifizierte institutionelle Anleger können Kredite bereitstellen, indem sie dem Pool Liquidität hinzufügen . Derzeit konzentrieren sich die Dienstleistungen von Credix hauptsächlich auf Lateinamerika, beispielsweise auf das Factoring von Forderungen.

Im Vergleich zu Huma wird Credix höhere Anforderungen an Investoren stellen und einen engeren Geschäftsumfang unterstützen. Daher ist die Höhe der Kredite, die Credix bisher vergeben hat, im Vergleich zu Huma und Arf relativ gering. Darüber hinaus hat Credix auch eine Funktion namens CrediPay eingeführt, einen „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Dienst für Unternehmen.

 

NX Finanzen

Das Letzte, was ich vorstellen möchte, ist NX Finance. NX ist das Einkommensschichtprotokoll auf Solana, das Benutzern Leverage- oder Point-Farming-Strategien für verzinsliche Vermögenswerte innerhalb des Solana-Ökosystems bietet. Die entsprechenden zwei Arten von Strategien werden als Fulcram-Strategie bezeichnet NX Finance. ) und Goldabbaustrategie Derzeit befindet sich NX Finance mit einem Plattform-TVL von rund 14 Millionen.

Fulcrum-Strategie: Diese Strategie ermöglicht es Benutzern, hochwertige verzinsliche Vermögenswerte zu nutzen (derzeit unterstützt JLP). Kreditgeber erhalten den von Kreditnehmern gezahlten Zinssatz durch die Einzahlung von USDC; Gleichzeitig wird NX Finance den geliehenen Teil zum Kauf von JLP verwenden, um die Bestände von JLP zu erhöhen. Mit anderen Worten: Der Kreditnehmer erhält nicht USDC, sondern die gehebelte Rendite von JLP.

Streng genommen unterscheidet sich NX Finance von den oben genannten Projekten. Es ist eher ein Krypto-Native-Kreditprotokoll, aber aus einer breiteren Perspektive ist das Kreditprotokoll selbst eine vollständige Nutzung des Zeitwerts Geld ist auch ein unverzichtbarer Bestandteil, um Buy Now Pay Never zu erreichen. Der letzte Maßstab dafür, ob ein Projekt PayFi ist, hängt davon ab, ob die von ihm bereitgestellten Dienstleistungen letztendlich die tatsächlichen Produktions- und Konsumbedürfnisse der Kunden berücksichtigen und nicht nur Geld für Geld verdienen . Finanzielle Hebelwirkung, aber um diese echten Off-Chain-Anforderungen zu verknüpfen und zu integrieren, muss die Projektseite viel Arbeit leisten, beispielsweise die Beantragung von Lizenzen.

PayFi-Zusammenfassung

Insgesamt befindet sich PayFi noch in einem äußerst frühen Stadium und viele Projekte, die sich als PayFi bezeichnen, wurden noch nicht gestartet. Derzeit ist PayFi jedoch eine Unterteilung des RWA-Tracks und konzentriert sich immer noch hauptsächlich auf Web2-Anwendungen des Inkasso-Factorings und des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs iterieren.

Darüber hinaus ist PayFi in seiner Vision noch weit von der „Offenheit“ entfernt, da die meisten Projekte mit Online-Produkten immer noch strengen KYC- und Benutzerbeschränkungen unterliegen. Dennoch haben wir auch einige PayFi-Projekte wie Huma usw. gesehen. Es hat eine gewisse Datenanhäufung gegeben, die darauf hindeutet, dass eine Nachfrage nach seinen Produkten besteht, da PayFi weit entfernt von On-Chain-Benutzern und Börsenbenutzern innovativere Produkte rund um den Zeitwert der Währung und andere Attribute entwickeln kann Währung? Oder sogar mehr physische Anlageklassen aufnehmen, die Liquidität realer Vermögenswerte verbessern usw. Diese Themen verdienen die langfristige Aufmerksamkeit der Anleger.

Referenz

https://x.com/gizmothegizzer/status/1815787976225419745

https://blog.huma.finance/payfi-the-new-frontier-of-rwa

https://medium.com/hashkey-capital-insights/rwa-tokenized-credit-pt-1-market-opportunities-for-on-chain-private-credit-trade-finance-381076772e6d

Der Inhalt dieses Artikels dient nur der Informationsweitergabe und fördert oder unterstützt keine Geschäfts- oder Investitionsaktivitäten. Die Leser werden gebeten, sich strikt an die Gesetze und Vorschriften ihrer Region zu halten und sich nicht an illegalen Finanzaktivitäten zu beteiligen. Es bietet keine Transaktionseingänge, Anleitungen, Ausgabekanalanleitungen usw. für die Ausgabe, den Handel und die Finanzierung im Zusammenhang mit virtuellen Währungen oder digitalen Sammlungen.

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