Auf dem jüngsten Kryptowährungsmarkt hat Pump Fun als Vertreter der neuen Generation der Meme-Token-Ausgabeplattform einen beispiellosen Spekulationsboom ausgelöst. Jeder träumt davon, 0,02 SOL gegen mehrere Renditen einzutauschen oder sogar den Traum zu verwirklichen, reich zu werden. In diesem Artikel werden das Phänomen, die Rentabilität und die Zukunft von PumpFun analysiert. Wir werden uns auch das Sun Pump-Projekt in der XRP-Kette ansehen, um herauszufinden, ob es den Erfolg von Pump Fun wiederholen kann. Aus persönlicher Sicht wird es schwieriger, eine Community aufzubauen, die die Meme-Kultur wirklich repräsentiert, wenn Geld zur zentralen Antriebskraft wird.
1. Analyse des Pump-Spaß-Phänomens
Hintergrund des Pump Fun-Projekts und seines Aufstiegs auf dem Markt
Der Aufstieg von Pump Fun ist eng mit dem schnellen Wachstum von Solana verbunden. Als öffentliche Kette des diesjährigen Meme Golden Dog entwickelt sich Solana rasant und seine hohe Geschwindigkeit und niedrigen Gebühren bieten einen idealen Überlebensboden für Pump Fun.
Der Erfolg von Pump Fun lässt sich auf folgende Schlüsselfaktoren zurückführen:
1) Niedrige Teilnahmeschwelle: Es kostet nur 0,02 SOL, ein Projekt auf Pump Fun zu starten, was die Teilnahmeschwelle deutlich senkt und sogar Kleinanleger können mitmachen.
2) Liquiditätsquelle: Die Liquidität auf Raydium ergibt sich direkt aus dem Kaufverhalten auf Pump Fun. Dies bedeutet, dass selbst wenn das Projekt auf Null geht, die Verluste der „Entwickler“ relativ begrenzt sein werden.
3) Vorteil der schnellen Listung: Im Vergleich zu herkömmlichen Projekten, die einen langfristigen Betrieb und hohe Kosten für den Eintritt in große Börsen erfordern, kann das Pump Fun-Projekt schnell in Dex Raydium einsteigen, solange es einen Marktwert von 60.000 US-Dollar erreicht haben bereits ein Vielfaches des Einkommens erzielt.
Dies gilt natürlich nur aus Sicht der Entwickler bzw. Projektseite. Für normale Privatanleger zeigt sich der Reiz von Pump Fun vor allem in den folgenden Punkten:
1) Meme-Kulturidentität: Diese Token repräsentieren die Meme-Kultur, die derzeit von Mainstream-Nutzern bevorzugt wird und in scharfem Kontrast zu traditionellen VC-Projekten steht.
2) Der Mythos der Vermögensbildung: Die Liquiditätsknappheit auf dem Sekundärmarkt hat enorme Gewinnchancen geschaffen. Es gibt viele legendäre Geschichten von Anlegern, die 1 SOL investierten und einen hundertfachen Gewinn erzielten, was die Marktbegeisterung stark anregte.
Ähnlichkeiten und Unterschiede zu traditionellen Beschriftungsprojekten
Tatsächlich gehören die auf Pump Fun eingesetzten Token und Bitcoin-Inschriften im Wesentlichen zur Kategorie Meme. Im Vergleich zu herkömmlichen Beschriftungsprojekten weist Pump Fun jedoch niedrigere Betriebsschwellen auf und ist benutzerfreundlicher, was ihm kurzfristig größere Aufmerksamkeit verschafft hat. Dieses explosive Wachstum bedeutet jedoch auch, dass seine Popularität schnell kommen und gehen kann. Im Vergleich dazu kann der Lebenszyklus des Inscription-Projekts länger sein.
Community-Reaktions- und Marktakzeptanzanalyse
Werfen wir einen Blick auf die Daten von Pump Fun. Den Marktdaten zufolge steigt die Popularität von Pump Fun weiter. Seit März dieses Jahres ist das tägliche Bereitstellungsvolumen weiter gestiegen und erreichte im August sogar unglaubliche 1,82 Millionen. Dies zeigt, dass bestehende Fonds nach wie vor großes Interesse am Investitionsmodell von Klein und Groß haben, obwohl die erfolgreichen Fälle von Pump Fun bis Raydium nur ein Tropfen auf den heißen Stein sind.
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Mit dem Aufstieg von Sun Pump im XRP-Ökosystem scheinen Pump Fun-Benutzer jedoch begonnen zu haben, ihre Positionen zu wechseln. In nur 7 Tagen wurden 25.000 neue Token auf Sun Pump bereitgestellt, was an Dynamik gewann. Dies führte nicht nur zur Popularität von Sun Pump, sondern förderte indirekt auch den Anstieg des XRP-Währungspreises von 0,55 US-Dollar auf 0,61 US-Dollar, was einem Anstieg von 10 % entspricht.
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Der Erfolg von Sun Pump scheint den Wohlstandsmythos von Pump Fun zu reproduzieren. Es gibt sogar Gerüchte auf dem Markt, dass ein Händler mit 1.690 Yuan begann und einen schwankenden Gewinn von bis zu 20 Millionen Yuan erzielte. Obwohl solche Extremfälle mit Vorsicht und Dialektik behandelt werden müssen, regen sie die Fantasie und Begeisterung der Anleger für eine Beteiligung weiter an.
Aus persönlicher Sicht, egal ob Pump Fun oder Sun Pump, wird der Aufbau einer echten Meme-Community mit großen Widersprüchen konfrontiert sein, wenn Geld zur zentralen Antriebskraft wird. Die zukünftige Entwicklung dieser Projekte hängt nicht nur von der Marktpopularität ab, sondern erfordert auch die Suche nach einem Gleichgewicht zwischen Spekulation und Wertschöpfung.
2. Das Gewinnmodell von Pump Fun
Analyse des Token-Wirtschaftsmodells
Tatsächlich verfügen die von der Pump Fun-Plattform eingeführten Meme-Token über keine Token-Ökonomie im herkömmlichen Sinne. Der Token-Erstellungsprozess der Pump Fun-Plattform ist einzigartig. Wenn Entwickler Token auf pump.fun erstellen, können diese Token zunächst nur innerhalb der Plattform gehandelt werden und nicht direkt auf Raydium in Umlauf gebracht werden. Der Handelsmechanismus innerhalb der Plattform folgt den herkömmlichen Angebots- und Nachfrageprinzipien: Durch den Kauf steigt der Preis, durch den Verkauf wird der Preis gesenkt.
In der Anfangsphase hat der pump.fun-Token eine Marktkapitalisierung von etwa 4.000 US-Dollar. Wenn die Transaktion fortschreitet und der Marktwert des Tokens einen kritischen Punkt von etwa 60.000 US-Dollar erreicht, beendet die pump.fun-Plattform automatisch interne Transaktionen und migriert die Token zu Raydium. Dieser Prozess stellt die minimale Marktkapitalisierung dar, die erforderlich ist, damit ein Token zu Raydium migriert werden kann.
Die Migration zu Raydium ist ein wichtiger Knotenpunkt im Lebenszyklus des Tokens. Zu diesem Zeitpunkt ist der Token einem breiteren Anlegerkreis zugänglich und die Zahl potenzieller Käufer nimmt deutlich zu. Allerdings ist dies oft auch der Moment, in dem frühe Investoren Gewinne mitnehmen. Viele Anleger, die pump.fun während der Zeit niedriger Marktkapitalisierung gekauft haben, werden zu diesem Zeitpunkt Geld auszahlen und erhebliche Gewinne erzielen.
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Vergleich mit anderen Meme-Coin-Projekten
Das Design von Pump Fun scheint auf den ersten Blick einfach und intuitiv zu sein. Um auf dieser Plattform Gewinne zu erzielen, sind jedoch äußerst umfassende Marktkenntnisse und operative Fähigkeiten erforderlich. Der geschlossene Quellcode der Plattform erschwert den Betrieb zusätzlich und führt zu einem Informationsnachteil für normale Anleger. Der einzige Vorteil von Pump Fun besteht darin, dass es auf der Solana-Kette basiert und extrem niedrige Transaktionskosten aufweist, was günstige Bedingungen für häufige Transaktionen schafft. Daher sind die Gewinnchancen im Vergleich zu anderen Meme-Coin-Projekten auf dem Sekundärmarkt gering.
Mögliche Risiken und Nachhaltigkeitsherausforderungen
Aktivitäten auf der Pump Fun-Plattform sind hochspekulativ und daher mit hohen Risiken verbunden. Das größte Risiko auf der Plattform ist derzeit die große Anzahl weicher Teppichplatten.
1) Entwickler verkaufen direkt:
Auf Pump Fun sind Entwickler-Wallets öffentlich sichtbar. Einige verantwortungslose Entwickler werden dies ausnutzen und ihre kleinen Bestände (im Allgemeinen weniger als 8 %) verkaufen, bevor der Token Raydium erreicht oder kurz nachdem er Raydium erreicht. Dieses Verhalten löst oft eine Kettenreaktion aus, die dazu führt, dass andere Inhaber aussteigen und es zu einem „Wer aussteigt, ist der Gewinner“-Wettbewerb kommt.
2) Pump Fun-Brieftasche im Paket:
Dies ist eine raffiniertere Form des Betrugs. Entwickler werden zu Beginn des Projekts mehrere Wallets verwenden, um große Mengen einzukaufen, und dann 2-3 Wallets verwenden, um den Preis weiter zu erhöhen. Sie könnten vollständig ausverkauft sein, bevor der Token Raydium erreicht, oder wenn die Stimmung in der Community optimistisch ist, könnten sie mit dem Verkauf warten, bis Raydium gelistet ist.
Im Allgemeinen bietet die Pump Fun-Plattform zwar potenziell hohe Renditechancen für Anleger, birgt jedoch auch enorme Risiken. Es wird geschätzt, dass etwa 95 % der Projekte auf der Plattform irgendeine Form von Betrug beinhalten können. In diesem Umfeld mit hohem Risiko und hohem Ertrag sind Rationalität und Vorsicht von entscheidender Bedeutung.
3. Aktuelle Analyse der Kontinuität des Meme-Währungsmarktes
Korrelation von Meme-Münzen mit dem gesamten Kryptowährungsmarkt
Es besteht ein gewisser Grad an positiver Korrelation zwischen dem Meme-Coin-Markt und dem gesamten Kryptowährungsmarkt. Obwohl sie nicht den gesamten Kryptomarkt vollständig abbilden, gelten Meme-Coins derzeit als Barometer für die Marktstimmung. Wie das Sprichwort sagt: „Eine Ente ist ein Prophet, wenn sich das Quellwasser erwärmt.“ Meme-Währung ist derzeit die erste „Ente“, die Veränderungen in der Marktstimmung spürt.
Diese Beziehung ist jedoch nicht nur positiv. Denn die Aktivität des Meme-Devisenmarktes ist im aktuellen Marktumfeld besonders ausgeprägt. In anderen Sektoren herrscht relative Stille und der Meme-Währungsmarkt ist volatiler und reagiert schneller, während andere Krypto-Assets möglicherweise stabilere Trends aufweisen. In der aktuellen „Bärenmarkt“-Situation der Nachahmer kann man nun sagen, dass die Meme-Währung der letzte aktive Bereich des Kryptowährungs-Sekundärmarktes ist. Daher kann die Leistung von Meme-Coins nicht direkt mit der Gesundheit des gesamten Kryptomarktes gleichgesetzt werden.
Analyse der Anlegerpsychologie: Von FOMO zur rationalen Entscheidungsfindung
Die Anlegerpsychologie der Meme-Coins hat eine bedeutende Entwicklung durchlaufen. Die FOMO-Phase reicht von Anfang 2024 bis April. Diese Phase wird durch Pepe-Coins repräsentiert, die von 0,01 US-Dollar auf 0,16 US-Dollar anstiegen, was einem Anstieg um das 16-fache entspricht. Anschließend explodierten Meme-Coins wie WIF, BOME, FLOKI und BONK nacheinander und lösten einen landesweiten Hype um Meme aus. Anleger lassen sich im Allgemeinen von der FOMO-Psychologie leiten und beeilen sich, in den Markt einzusteigen. Später, als sich die Meme-Währung weiterhin gut entwickelte, begannen einige traditionelle Investmentinstitute (allgemein als „altes Geld“ bekannt) Aufmerksamkeit auf den Meme-Währungsmarkt zu richten und traten nach und nach in ihn ein, was nicht nur mehr Gelder auf den Markt brachte. Nach 6,18 und 7,5, nach einem verrückten Anstieg und einer anschließenden Korrektur, begannen die bestehenden Fonds auf dem Markt, den Meme-Währungsmarkt rationaler zu betrachten. Sie verfolgen den Anstieg nicht länger blind, und viele Menschen beginnen, vorsichtigere Anlagestrategien zu verfolgen, z. B. das Festlegen von Stop-Loss-Punkten, die Diversifizierung von Anlageportfolios usw., und die kostengünstige Launcher-Plattform Pump Fun Meme war geboren.
4. Entwicklung der Markttrends für Kryptowährungen
Die Entwicklung des Kryptowährungsmarktes spiegelt die Dynamik und den Innovationsgeist der Branche wider. Von Inscription über Meme Coin bis hin zur möglichen Begeisterung für VC Coins haben wir eine ständige Verschiebung des Marktfokus beobachtet. Im Jahr 2023 erlebten wir den Aufstieg von Bitcoin Inscription. Diese innovative Technologie brachte neue Anwendungsmöglichkeiten für das Bitcoin-Netzwerk und wurde daher zu einer heißen Investition im Jahr 2023. Aber im Jahr 2024 ist der Meme-Coin-Markt aufgrund seines hohen Wachstums in den Mittelpunkt gerückt, zeigt eine erstaunliche Vitalität und lockt Investoren von Privatanlegern bis hin zu institutionellen Anlegern an, von Value-Coins auf Meme-Token umzusteigen.
Mit Blick auf das Jahr 2025 gehen einige Leute davon aus, dass von VC (Risikokapital) unterstützte Kryptowährungsprojekte zum nächsten Investment-Hotspot werden könnten. Da sich die Kryptowährungsbranche in eine ausgereiftere und standardisiertere Richtung bewegt, besteht möglicherweise eine erhöhte Nachfrage auf dem Markt nach Projekten mit substanziellerem und langfristigerem Entwicklungspotenzial.
