In den letzten sieben Tagen ist der Preis von Bitcoin um 4,61 % gestiegen, während Ethereum nur einen begrenzten Anstieg von 0,34 % verzeichnete, und das in einem Kontext, in dem die Makroanalyse große Unsicherheit hinsichtlich der kurzfristigen Zukunft der Märkte aufzeigt.
Angesichts der Angst vor einer Rezession in den USA scheinen Anleger derzeit weniger riskante Anlagen als Kryptowährungen zu bevorzugen, wie etwa Anleihen oder Aktien.
Dennoch deuten die Aussichten auf weitere Zinssenkungen durch die FED und die reichliche Liquiditätsverfügbarkeit der großen Technologieunternehmen auf eine mögliche Erholung in der Zukunft hin.
Lassen Sie uns die Situation unten analysieren, indem wir einen Blick auf die abgeleiteten Daten und die Preistrends für Bitcoin und Ethereum werfen.
Wirtschaftliche Unsicherheit in den USA: Gegensätzliche Trends beim Bitcoin
„Unsicherheit“ scheint der Begriff zu sein, der die aktuelle makroökonomische Analysesituation der Märkte am besten beschreibt, während sich die Preise von Aktien, Bitcoin und Ethereum für jede Art von Vermögenswert unabhängig voneinander bewegen.
Derzeit deuten Makroindikatoren darauf hin, dass sich die Akteure zunehmend von Cash-Positionen abwenden, was ein ausgeprägtes Interesse an risikoarmen Instrumenten widerspiegelt. Trotz des Rückgangs der Renditen von US-Staatsanleihen ist die Nachfrage nach traditionell sicheren Produkten nicht zurückgegangen, und die Anleger sind zuversichtlich, was den nächsten Schritt der FED angeht.
Inzwischen verzeichnet der S&P 500 in den letzten drei Wochen ein Wachstum von 9,5 %, hat sich damit vom jüngsten Markteinbruch erholt und liegt jetzt etwa 1 % unter seinem Allzeithoch.
Bitcoin und Ethereum unterliegen stattdessen stark kontrastierenden Trends. Insgesamt deutet die grafische Analyse auf eine Phase der Akkumulation und Schwankung hin, während die Angst vor einer Rezession in den USA die Fragilität von Krypto-Assets unterstreicht.
Die beiden digitalen Währungen befinden sich in der Schwebe: Aktien bieten höhere Gewinne und Anleihen sind attraktiver und sicherer.
Quelle: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Insbesondere bei Bitcoin scheint es schwierig, sich ein Bild von möglichen kurzfristigen Preisbewegungen zu machen, da der US-Kalender sehr wichtige Ereignisse am Horizont markiert.
Am 18. September wird eine der wichtigsten FED-Sitzungen des Jahres erwartet, bei der mit einer Zinssenkung von mindestens 50 Basispunkten gerechnet wird.
Darüber hinaus ist zu beachten, dass die hohe Liquiditätsposition der US-Technologieunternehmen als Treibstoff für die Kryptowährung fungieren könnte, wenn sie wieder zu Käufen auf den Spekulationsmärkten zurückkehren.
Wir erinnern in diesem Zusammenhang daran, dass Berkshire Hathaway des Milliardärs Warren Buffet über Bargeldbestände in Rekordhöhe von 277 Milliarden Dollar verfügt.
Das ist unglaublich:
Der Bargeldbestand von Warren Buffetts Berkshire Hathaway im Verhältnis zum Gesamtvermögen stieg im zweiten Quartal 2024 auf 25,0 %, den höchsten Wert seit mindestens 24 Jahren.
Der Bargeldanteil des Unternehmens hat sich in nur zwei Jahren mehr als VERDOPPELT.
Um das ins rechte Licht zu rücken: Der Bargeldbestand des Unternehmens … pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter) 14. August 2024
Auf den Finanzmärkten werden die Begriffe „Bulle“ und „Bär“ verwendet, um den allgemeinen Trend des Marktes zu beschreiben. Ein „Bullenmarkt“ ist durch steigende Preise gekennzeichnet, während ein „Bärenmarkt“ durch fallende Preise gekennzeichnet ist. Anleger versuchen oft vorherzusagen, ob der Markt ein „Bullenmarkt“ oder ein „Bärmarkt“ sein wird, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.
In der Zwischenzeit stürzt der US-Dollarindex (DXY) auf seinen niedrigsten Stand seit Dezember 2023, ohne einen Schub für den Bitcoin-Preis auszulösen.
Normalerweise korreliert die Schwäche des Dollars mit einem Wachstum der Kryptowährungen, und zwar gerade weil die Besonderheit von Bitcoin in seinen unabhängigen Zahlungsfähigkeiten zum Nachteil der traditionellen Fiat-Alternative liegt.
In jedem Fall hat die inverse Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten in letzter Zeit schrittweise abgeschwächt, was das Bild noch komplizierter macht.
Quelle: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Ein Blick auf die Derivatemärkte für Bitcoin und Ethereum
Auch die Analyse der abgeleiteten Daten für Bitcoin und Ethereum liefert keine verlässlichen Preishinweise und trägt tatsächlich dazu bei, die Unsicherheit kurzfristig zu erhöhen.
Derzeit werden die Preise von BTC- und ETH-Futures tatsächlich mit einer annualisierten Prämie gehandelt, die niedriger ist als die typischen Notierungen dieser Instrumente.
Im Regelfall sollten Monats-Futures mit einer positiven Differenz gegenüber den Spotbörsen zwischen 5% und 10% gehandelt werden.
In einem neutralen Bereich wie diesem ist das Preisungleichgewicht jedoch drastisch unter 6 % gesunken, den niedrigsten Stand seit 2023, was auf ein schwaches Interesse von Käufern mit Fremdkapital hinweist. Dies steht in krassem Gegensatz zu Ende Juli, als die Prämie 10 % überstieg, als der Bitcoin-Preis über 68.000 Dollar stieg.
Gleichzeitig bleiben die Finanzierungsrate und das offene Interesse von Bitcoin- und Ethereum-Futures im positiven Bereich für die Preisentwicklung.
Die Finanzierungsraten sind positiv, während die Summe der offenen Kontrakte nahe einem der Höchststände des Jahres 2024 bleibt. Dies spiegelt eine solide Handelsbasis wider.
Was den Optionsmarkt betrifft, spricht das Ungleichgewicht zwischen Call- und Put-Kontrakten für einen bevorstehenden Anstieg beider Vermögenswerte.
Die BTC- und ETH-Optionen auf Deribit, die rund um die US-Präsidentschaftswahlen auslaufen, spiegeln den Optimismus der Anleger wider.
Die am meisten beachteten Kursziele laut Calls liegen bei 80.000 Dollar für Bitcoin und 4.000 Dollar für Ethereum.
Insbesondere bei Ethereum scheint die optimistische Stimmung stärker ausgeprägt zu sein, mit einer Gesamtzahl von Call-Kontrakten in Höhe von 29.779 im Vergleich zu einer Gesamtzahl von Put-Kontrakten in Höhe von 11.321.
Der maximale Schmerzpreis ist auf 3.000 Dollar festgelegt, während der günstigste Preis am 8. November 2024 bei 4.000 Dollar zu liegen scheint.
Quelle: https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Analyse des Preises der Kryptowährungen BTC und ETH
Nachdem wir den allgemeinen makroökonomischen Rahmen vorgestellt und uns mit der Situation der Derivate befasst haben, konzentrieren wir uns nun auf die Preisanalyse für Bitcoin und Ethereum.
Wie erwähnt, scheint sich Bitcoin im Vergleich zur zweitgrößten Münze hinsichtlich der Marktkapitalisierung in den letzten Tagen etwas besser zu entwickeln.
Nach dem letzten Absturz Ende Juli/Anfang August hat BTC einen Teil des verlorenen Bodens schneller wieder gutgemacht und sich vom rückläufigen Anstieg auf +25 % erholt.
Die Preise werden im täglichen Zeitrahmen immer noch vom EMA 50 dominiert, während der Makrobereich 55.000-70.000 die Mehrheit der Kryptohändler im Griff hat.
Bevor wir eine Prognose für die Zukunft abgeben können, wäre es angebracht, zu sehen, dass das Diagramm eines der beiden Extreme durchbricht. Möglicherweise nicht vor September und mit den entsprechenden Volumina.
Der Trend des Bitcoins kurz vor den Präsidentschaftswahlen könnte die Marktrichtung im letzten Quartal des Jahres bestimmen.
Wir erwarten eine hohe Volatilität und zahlreiche Manipulationsversuche mit Scheinbewegungen und großen Liquidationen.
Für Ethereum ist die Preisanalyse ähnlich wie bei Bitcoin, allerdings mit einer Betonung der Bären-Situation. Auch hier liegt das günstigste Szenario zwischen 2.300 und 4.000 Dollar. Insbesondere hat die Kryptowährung Mühe, sich dem Durchschnitt dieser beiden Werte zu nähern.
Die Preise bleiben täglich unter dem EMA 50 komprimiert, allerdings mit größerem Druck von den Bären.
Bevor wir für die kommenden Monate eine Bewegung vermuten, müssen wir einen Bruch zwischen den beiden Extremen beobachten. Damit wird die Monotonie durchbrochen, die die Kryptomärkte in den letzten Monaten geprägt hat.
Es ist erwähnenswert, dass Ethereum seit fast zwei Jahren in Bezug auf die Leistung hinter Bitcoin zurückbleibt. Wahrscheinlich werden wir in den kommenden Monaten eine Umkehr dieser Situation erleben, im Einklang mit der Zyklizität der Beziehung zwischen den beiden Krypto-Assets.
Achten Sie daher auf die nächsten Schritte von ETH, da diese selbst die erfahrensten Händler auf dem Markt überraschen könnten.
