Laut einer Analyse von Blocknative wird der Auftragsfluss von Ethereum von privaten Transaktionen dominiert. Benutzer leiten Transaktionen privat weiter, um Front-Running-Bots zu vermeiden. Private Transaktionen machen nur etwa 30 % aller Transaktionen auf der Ethereum-Blockchain aus, verbrauchen aber mehr als die Hälfte aller Gasgebühren im Netzwerk.
Das Ethereum-Ökosystem hat aufgrund der Dominanz von Dark-Pool-Transaktionen im Netzwerk eine erhebliche Veränderung seines Transaktions- und Gasgebühren-Ökosystems erlebt. Seit März haben private Transaktionen, die von einer wachsenden Zahl erfahrener Ethereum-Benutzer über Dark Pools ausgeführt werden, stetig zugenommen.
Ethereum-Benutzer vermeiden Front-Running-Bots, indem sie Transaktionen privat weiterleiten
Laut einer von Blocknative zusammengestellten Analyse leiten Benutzer Transaktionen privat weiter, um Front-Running-Bots zu vermeiden. Die schnelllebigen Frontrunner-Bots nutzen die Warteschlangen-Trades, die auf ihre Verarbeitung warten, indem sie durch einen Prozess namens „Maximum Extractable Value“ (MEV) Gewinne aus den Handelsmargen abschöpfen.
Private Transaktionen umgehen diese Bots, da sie in einer Dark-Pool-Vereinbarung direkt an Block-Vorschlaggeber oder Validierer zur Genehmigung gesendet werden. Die Dark Pools erleichtern Transaktionen für Validierer, anstatt sie in öffentlichen Mempools anzustehen, wo die Bots ihre Handelsmargen ausnutzen.
Privat geroutete Transaktionen machen etwa 30 % aller im Netzwerk ausgeführten Transaktionen aus. Der Blocknative-Bericht zeigt jedoch, dass diese Transaktionen mehr als die Hälfte der gesamten Gasgebühren im Netzwerk ausmachen.
„Benutzer entscheiden sich in der Regel dafür, Transaktionen privat zu übertragen, um MEV zu schützen, insbesondere wenn sie komplexere – und damit gasintensivere – On-Chain-Aktionen wie Swaps durchführen. Diese wiederum verbrauchen mehr Gas pro Transaktion als Nicht-MEV-Transaktionen.“
– Blocknative-Bericht
Der Bericht hob hervor, dass eine Handvoll Blockbuilder wie Titan, Beaver, Flashbots und Rsync den privaten Fluss des Netzwerks im Vergleich zu anderen Buildern dominieren. Andere Builder haben ihren privaten Auftragsfluss moderat um 70 % von einem Tiefststand von 1,5 Mio. auf etwa 2,5 Mio. gesteigert. Der private Auftragsfluss der Top-Builder ist jedoch seit dem Dencun-Hardfork im März deutlich gestiegen.
Flashbots verzeichnete den geringsten Anstieg bei privatem Gas auf der Liste der Top-Builder nach einem Anstieg um 130 % von 3 Mio. auf 7 Mio. Das private Gas von Titan stieg von 3,5 Mio. auf 8,5 Mio., was einem Anstieg von 140 % entspricht. Das private Gas von Rsync wuchs ebenfalls um 140 % von 2,5 Mio. auf 6 Mio. Beaver führte das Rudel mit einem Anstieg um 150 % von 3 Mio. auf 7,5 Mio. an.
Die Dominanz des Dark Pools führt zu Zentralisierungsbedenken
Blocknative hob in dem Bericht hervor, dass der Anstieg der Dark Pool-Nutzung des Netzwerks die Transaktionen, die in öffentlichen Mempools in die Warteschlange gestellt werden, negativ beeinflusst, da unvorhersehbare und sehr volatile Gasgebühren entstehen. Das Phänomen offenbart insbesondere Zentralisierungsbedenken, da Teilnehmer des Permission Network nur auf privat geroutete Transaktionen zugreifen können.
Das Phänomen führt laut Bericht auch zu einer verringerten Beobachtung der Gebühren für den On-Chain-Zugriff, da Blockräume von privat geleiteten Transaktionen überlastet sind.
Laut Blocknative sind volatile Transaktionsgebühren die Folge einer geringeren Sichtbarkeit der Gasgebühren. Benutzer können feststellen, dass sie ihre Transaktionspreise so niedrig ansetzen, dass die Transaktion steckenbleibt, oder dass sie ihre Transaktionspreise zu hoch ansetzen, um zu garantieren, dass die Transaktion in der Kette gelandet ist.