Seit Jahresbeginn ist die Marktkapitalisierung des Krypto-Stablecoin-Sektors gewachsen und nähert sich wieder dem vorherigen Höchststand vom April 2022 an.
In den letzten Wochen verzeichnete vor allem PayPal (PYUSD) einen unglaublichen Anstieg seines im Umlauf befindlichen Angebots innerhalb der Solana-Blockchain.
Vergleicht man jedoch die Entwicklung des Stablecoin-Sektors mit dem breiteren Kryptomarkt, stellt man fest, dass der Fortschritt eigentlich nur relativ ist.
Sehen wir uns unten alles im Detail an.
Die Kapitalisierung des Stablecoin-Marktes steigt insgesamt
Der Markt für Stablecoins, insbesondere das an den US-Dollar gekoppelte Segment, zeigt seit Januar seine Muskeln und verzeichnet ein starkes Wachstum des „Gesamtangebots“.
In nur 8 Monaten hat die Marktkapitalisierung dieses Kryptosektors um satte 38,68 Milliarden Dollar zugenommen.
Dieser Boom hat Stablecoins insgesamt vom Crash des Jahres 2023 zurückgebracht und ihre Bewertung nahe an den Höchststand vom April 2022 gebracht.
Derzeit zählen wir mehr als 19 Exemplare „stabiler“ Kryptowährungen in zahlreichen Blockchain-Netzwerken zu einem Wert von rund 174 Milliarden Dollar.
An der Spitze des Wachstums der Stablecoin-Kryptowährung kann nur der Spitzenreiter Tether Dollar (USDT) stehen, der seit Januar um 25 Milliarden Dollar gestiegen ist.
Allein in den letzten 50 Tagen ist die Marktkapitalisierung um 4 Milliarden Dollar gestiegen, wodurch die Dominanz auf 69,53 % gestiegen ist (Daten von DefilLama).
Gleichzeitig gab es auch bei anderen Münzen ähnliche Anstiege hinsichtlich der im Umlauf befindlichen Menge, wie etwa beim Usd Coin (USDC), der innerhalb von 30 Tagen um 3,3 % gewachsen ist.
In diesem Zusammenhang ist hervorzuheben, dass sich USDC durch die Einführung der MiCa-Regulierung in Europa seit Juli als der konformste Stablecoin in der Union etablieren konnte und im Vergleich sogar die Entwicklung von USDT übertrifft.
BREAKING NEWS: @Circle gibt bekannt, dass USDC und EURC jetzt gemäß den neuen EU-Stablecoin-Gesetzen verfügbar sind; Circle ist der erste globale Stablecoin-Emittent, der MiCA-konform ist. Circle gibt ab dem 1. Juli sowohl USDC als auch EURC nativ an europäische Kunden aus.
Einzelheiten… pic.twitter.com/isNBumoi3e
— Jeremy Allaire – jda.eth / jdallaire.sol (@jerallaire) 1. Juli 2024
Im letzten Monat verzeichneten sogar kleinere Stablecoins wie ALUSD von Alchemix und GHO von Aave bemerkenswerte Zuwächse. First Digital Dollar (FDUSD) verzeichnete ein Wachstum von 17,2 %.
In der Zwischenzeit ist der DAI von Makerdao um 1 % gesunken, während der USDE von Ethena im Zuge der Reduzierung der Staking-Anreize einen zweistelligen prozentualen Abwärtstrend aufweist.
Die Erfolge des Stablecoins von PayPal (PYUSD) auf der Solana-Blockchain
Inmitten der Entwicklung des Krypto-Stablecoin-Marktes verzeichnet PYUSD von PayPal zweifellos die größte Performance in Prozentpunkten.
Seit dem 26. Juni ist die Marktkapitalisierung um satte 569 Millionen Dollar gestiegen, was einer Steigerung der im Umlauf befindlichen Menge um etwa 200 % entspricht.
Allein in den letzten 20 Tagen meldete das Unternehmen eine Kapitalerhöhung von 256 Millionen Dollar, was seinen Erfolg innerhalb der Solana-Blockchain unterstreicht.
Seine Aufwertung in dieser Kette wirkte auch als Katalysator für andere Stablecoins, deren Wert seit Mitte Juli insgesamt um 1 Milliarde Dollar gestiegen ist.
Schon jetzt ist PYUSD auf Solana stärker im Umlauf als auf Ethereum, das schon immer als die beste Blockchain für die Ausgabe und Verwaltung von Stablecoins galt.
Solana-Stablecoins sind in den letzten 3 Wochen um lockere 1 Milliarde Dollar gestiegen
Vor allem getrieben durch PYUSD
Die Marktkapitalisierung von SOL ist jetzt etwas höher als bei ETH pic.twitter.com/VFBcqHcSva
— TylerD
(@Tyler_Did_It) 13. August 2024
Erst vor zwei Tagen wurde es außerdem zum größten Krypto-Stablecoin des Tron-Ökosystems.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist seine Kapitalisierung auf 843,92 Millionen US-Dollar angewachsen und hat sich damit zur sechstgrößten an den Dollar gekoppelten Währung im Kryptowährungssektor entwickelt.
Vor ihr finden sich nur USDT, USDC, DAI, USDe und FDUSD. Am Ende der Top 10 finden wir stattdessen USDD, BUIDL, TUSD und FRAX.
Quelle: https://defillama.com/stablecoin/paypal-usd
Dominanz im Vergleich zum breiteren Kryptomarkt rückläufig
Das Gesamtwachstum des Stablecoin-Marktes hält jedoch nicht mit der Entwicklung des breiteren Krypto-Sektors Schritt, der deutlich positivere Zahlen aufweist.
Wenn wir den Monat November 2022 (Markttiefpunkt mit dem FTX-Crash) als Referenzpunkt nehmen, können wir tatsächlich feststellen, wie ihre Dominanz abnimmt.
Von diesem Moment an hat die Kapitalisierung des Stablecoin-Sektors lediglich um 15 % zugenommen, während die „Gesamtmarktkapitalisierung“ bei etwa +167 % liegt.
Dies zeigt, wie ein großer Teil des Kapitals auf dem Kryptowährungsmarkt, insbesondere im Laufe des Jahres 2023, in Währungen mit volatilem Wert verlagert wurde.
Die Krypto-Investoren, die während des vorherigen Bullenmarktes im Jahr 2021 durch die Anhäufung von Stablecoins Kasse gemacht hatten, steckten ihre Ressourcen dann im vergangenen Jahr in BTC und Altcoins.
Bemerkenswert ist auch, dass sich die Dominanz von USDT im Vergleich zu den Top 10 der Kryptowährungen auf dem Markt seit November 2022 von 6,56 % auf 5,39 % verringert hat.
Gleichzeitig durchlief das Unternehmen eine goldene Phase und steigerte seine Kapitalisierung um 20 Milliarden Dollar.
Dies macht deutlich, dass der Sektor zwar nominelle Fortschritte macht, jedoch angesichts eines breiteren Marktes an Attraktivität verliert.
Dies bedeutet nicht, dass Stablecoins für Finanztransaktionen im Kryptobereich keine interessante Technologie mehr darstellen, sondern lediglich, dass das Kapital in andere Alternativen fließt.
Quelle: https://www.coingecko.com/en/global-charts
Sehr interessante On-Chain-Daten
In Bezug auf das relative Wachstum des Stablecoin-Kryptomarktes berichten wir über sehr interessante On-Chain-Daten des Analyseunternehmens CryptoQuant.
Bei der Beobachtung der Metrik des „Exchange Netflow“ im Zusammenhang mit der Stablecoin des Ethereum-Ökosystems (ERC-20) bemerken wir tatsächlich ein Detail, das auffällt.
Gehen wir davon aus, dass die Zuflüsse stabiler Mittel an den Börsen üblicherweise Bullenmarktchancen widerspiegeln, während die Abflüsse das Ergebnis von Gewinnmitnahmen sind.
Die jüngsten erheblichen Abflüsse ereigneten sich zwischen März und April 2024 und übertrafen sogar die Beträge, die die Benutzer während des FTX-Zusammenbruchs abgehoben hatten.
Dies fällt mit dem Höhepunkt des Kryptomarktes in diesem Jahr zusammen, wobei Bitcoin mit 74.000 Dollar ein neues Allzeithoch markierte.
Was für Aufregung sorgt: Beim letzten Kurssturz kam es nicht zu besonders großen Mittelabflüssen!
Obwohl die Summe des durch die Spekulation auf dem Kryptomarkt verdunsteten Kapitals beträchtlich war, kam es zu keinen größeren Abzügen von Stablecoins von den Börsen.
Dies bedeutet wahrscheinlich, dass sich die Wale auf den zentralisierten Märkten stabil halten und auf weitere Käufe warten.
Quelle: https://cryptoquant.com/asset/stablecoin/chart/exchange-flows/exchange-netflow-total?exchange=all_exchange&window=DAY&sma=0&ema=0&priceScale=log&metricScale=linear&chartStyle=column