US-Verbraucherpreisinflation sinkt im Juli wie erwartet auf 2,9%
Die Inflation in den USA, gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (CPI), sank im Juli auf Jahresbasis von 3% im Juni auf 2,9%, berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Mittwoch. Dieser Wert entsprach den Markterwartungen.
Der jährliche Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg um 3,2 Prozent, nachdem er bereits im Juli um 3,3 Prozent zugelegt hatte und damit den Schätzungen der Analysten entsprach. Auf Monatsbasis stiegen der VPI und der Kern-VPI beide um 0,2 Prozent.
Marktreaktion auf die Daten zum US-Verbraucherpreisindex
Der US-Dollarindex erholte sich als unmittelbare Reaktion auf den US-Inflationsbericht von seinem Sitzungstief und notierte zuletzt unverändert bei 102,60.
Der folgende Abschnitt wurde als Vorschau auf die Verbraucherpreisindexdaten für Juli um 03:00 GMT veröffentlicht.
Der US-Verbraucherpreisindex wird im Juli voraussichtlich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,9 Prozent steigen, also langsamer als im Juni, wo der Anstieg 3 Prozent betrug.
Die jährliche Kerninflation des Verbraucherpreisindex dürfte auf 3,2 % zurückgehen.
Die Inflationsdaten könnten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte im September beeinflussen.
Das Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht die mit Spannung erwarteten Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten (USA) für Juli am Mittwoch um 12:30 Uhr GMT.
Der US-Dollar (USD) bereitet sich auf starke Volatilität vor, da etwaige Überraschungen im US-Inflationsbericht die Markteinschätzung der Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im September erheblich beeinflussen könnten.
Was ist im nächsten CPI-Datenbericht zu erwarten?
Die Inflation in den USA (gemessen am Verbraucherpreisindex) wird im Juli voraussichtlich auf eine jährliche Rate von 2,9 % steigen und damit leicht unter dem im Juni gemeldeten Anstieg von 3 % liegen. Die Kerninflation des Verbraucherpreisindex, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich von 3,3 % auf 3,2 % zurückgehen.
Unterdessen wird der US-Verbraucherpreisindex im Juli voraussichtlich um 0,2 % MoM steigen, nachdem er im Juni um 0,1 % gefallen war. Schließlich wird für die monatliche Kerninflation des Verbraucherpreisindex ein Wert von 0,2 % prognostiziert.
Der enttäuschende Arbeitsmarktbericht aus den USA, der einen Anstieg der Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Juli um 114.000 zeigte, weckte die Erwartungen, dass die Federal Reserve den Leitzins ab September in diesem Jahr mehrmals senken könnte. Nach der geldpolitischen Sitzung vom 30. bis 31. Juli sah Fed-Vorsitzender Jerome Powell davon ab, eine Zinssenkung im September zu bestätigen, merkte jedoch an, dass es bei dieser Sitzung eine „echte Diskussion“ über eine Senkung des Leitzinses gegeben habe. Darüber hinaus räumte Powell ein, dass man sich der Risiken auf beiden Seiten des Doppelmandats bewusst sei.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 50 % ein, dass der Zinssatz im September um 50 Basispunkte gesenkt wird.
Mit Blick auf die Inflationsdaten für Juli sagten die Analysten von TD Securities in einem Wochenbericht: „Obwohl die Inflation etwas an Dynamik gewinnt, erwarten wir, dass die Kern-VPI-Preise im Juli weitgehend unter Kontrolle bleiben, nachdem sie im Juni einen unerwarteten Rückgang verzeichneten“, und fügten hinzu:
„Die Gesamtinflation dürfte sich gegenüber dem Vormonat erhöht haben, und die Energiepreise dürften sich nach den starken Rückgängen im Mai/Juni erholen. Unsere ungerundete Kern-VPI-Prognose von 0,14 % gegenüber dem Vormonat deutet auf größere Risiken bei einem Anstieg um gerundete 0,2 % hin.“
Wie könnte sich der Bericht zum US-Verbraucherpreisindex auf EUR/USD auswirken?
Die Markterwartung einer Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte im September wird auf die Probe gestellt, wenn die Inflationsdaten für Juli veröffentlicht werden. Falls der monatliche Kern-VPI, der nicht durch Basiseffekte und die Preise volatiler Güter verzerrt ist, um 0,3 % oder mehr steigt, könnten die Anleger bei der nächsten Fed-Sitzung zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte tendieren. Die Marktpositionierung lässt vermuten, dass ein solcher Wert eine Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen auslösen und dem US-Dollar (USD) durch die unmittelbare Reaktion zu mehr Stärke gegenüber seinen Konkurrenten verhelfen könnte.
Wenn der monatliche Kern-VPI weniger als erwartet steigt, könnten die Marktteilnehmer weiterhin auf eine Senkung um 50 Basispunkte im September hoffen. In diesem Szenario dürfte der USD erneut unter Verkaufsdruck geraten.
Eren Sengezer, leitender Analyst für die europäische Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD und erklärt: „Das kurzfristige technische Bild von EUR/USD deutet darauf hin, dass die bullische Tendenz intakt bleibt, wobei sich der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart bequem über 50 hält. Darüber hinaus hat das Paar eine entscheidende Erholung verzeichnet, nachdem es letzte Woche den 20-Tage-SMA getestet hatte, was die Zurückhaltung der Verkäufer widerspiegelt, sich auf einen längeren Rückgang einzulassen.“
„Auf der Oberseite bildet 1,0950 (statisches Niveau) den vorläufigen Widerstand vor 1,1000 (psychologisches Niveau, statisches Niveau). Wenn es EUR/USD gelingt, 1,1000 in eine Unterstützung umzuwandeln, könnte es als nächstes 1,1140 (Hoch vom 28. Dezember 2023) anpeilen. Blickt man nach Süden, könnte eine unmittelbare Unterstützung bei 1,0880 (20-Tage-SMA) vor 1,0830 (200-Tage-SMA) und 1,0800 (100-Tage-SMA) identifiziert werden.“
