Geschrieben von Brian Rudick
Zusammengestellt von: BitpushNews Scott Liu
Die jüngsten Turbulenzen auf den traditionellen Märkten haben weitreichende Besorgnis ausgelöst, wobei verschiedene Ursachen für die Turbulenzen verantwortlich sind. Erstens erhöhte die Bank of Japan als Reaktion auf den schwächelnden Yen die Zinssätze, was Händler dazu veranlasste, Yen-Carry-Trade-Positionen aufzulösen. Zweitens ist die Sorge vor einer Rezession in den USA nach einer Reihe enttäuschender Daten, insbesondere dem Beschäftigungsbericht, allmählich gewachsen. Schließlich haben die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten und die Vergeltungsmaßnahme Irans nach der Ermordung eines politischen Führers der Hamas die Ängste vor einem größeren Krieg noch verstärkt.
Diese finanzielle, wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheit hat weit verbreitete Panik ausgelöst. Der japanische Nikkei beispielsweise erlitt den größten Eintagesrückgang seit 1987, und viele große US-amerikanische Technologiewerte verzeichneten über mehrere Tage hinweg zweistellige Verluste.
Kryptowährungen haben aufgrund ihrer eigenen einzigartigen negativen Faktoren sogar noch stärkere Rückgänge erlitten. Zu den vielen Faktoren gehören potenzieller Verkaufsdruck durch Mt. Gox, der BTC-Rückzahlungen einleitet, gemischte Kassa-ETF-Flüsse für digitale Vermögenswerte, die Tatsache, dass der Wahlsieg des Kryptowährungsbefürworters Trump nicht sicher ist, und Berichte über einen großen Market Maker, der auf dem Höhepunkt verkauft der Panik Hunderte Millionen Dollar in Kryptowährung. Alles in allem erreichte Bitcoin 49.200 US-Dollar, 30 % weniger als vor einer Woche, während Ethereum unter 2.200 US-Dollar fiel, was einem Rückgang von 35 % entspricht.
Trotz der vielen negativen Faktoren und Marktrückgänge glauben wir immer noch an die bullische These, weil ihre Kernelemente nach wie vor stark sind:
Zinssenkungen der Zentralbanken: Wir stehen am Anfang einer weltweiten Lockerung der Geldpolitik. Wie die folgende Grafik zeigt, war die erhöhte globale Liquidität in der Vergangenheit ein Katalysator für den Aufstieg von Bitcoin.
ETF-Ströme: Spot-Bitcoin-ETFs haben Nettozuflüsse in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar angezogen, Spot-Ethereum-ETFs überwinden auch ETHE-Abflüsse, Wertpapierfirmen beginnen, Finanzberatern die Aufnahme von Kryptowährungen in die Vermögensallokation zu gestatten, und alles geht langsam aber sicher voran. Kaufen.
Die Position der USA verbessert sich: Egal wer Präsident wird, beide Parteien haben einen stärkeren Willen, einen klaren Regulierungsrahmen zu schaffen, Verbraucher zu schützen und Innovationen zu fördern, was die Begeisterung für Unternehmensaktivitäten ankurbeln wird.
Die Bitcoin-Strategie der Regierung: Obwohl die Chancen gering sind und höchstwahrscheinlich ein Trump-Sieg erforderlich sein wird. Angesichts der potenziellen Auswirkungen und des Engagements anderer Länder in diesem Bereich könnte die Einrichtung der strategischen Bitcoin-Reserve der USA jedoch einen nationalen Bitcoin-Krieg auslösen.
Wachstumsrate der globalen Liquidität und des Bitcoin-Preises im Jahresvergleich
Obwohl „Black Swan“-Ereignisse immer möglich sind, ist es schwierig, Risiken mit hoher Wahrscheinlichkeit und hohem Schaden zu identifizieren. Zum Beispiel:
Reduziertes Risiko: Ob FTX 13 Milliarden US-Dollar an Gläubiger zurückzahlt oder Mt Gox BTC zahlt, um Opfer zu hacken – die Geister der Vergangenheit heben sich auf dem Markt. Wenn die FTX-Vergütung wieder in den Markt investiert werden kann und das Mt.-Gox-Problem gelöst wird, könnten dies Katalysatoren für das Marktwachstum sein.
Traditionelle Marktrisiken: Die finanzielle und wirtschaftliche Unsicherheit könnte nachlassen. Die Bank of Japan sagte, sie habe die Zinserhöhung abgeschlossen. Gleichzeitig geht Goldman Sachs davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA nur 25 % beträgt (die Federal Reserve verspricht, sich damit zu befassen). die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums).
Weitere Risiken: Wenn die USA die beschlagnahmten 13 Milliarden US-Dollar an BTC verkaufen, könnte sich der Bankrott zentralisierter Börsen/Stablecoins umkehren und zumindest beherrschbarer und weniger riskant sein.
Alles in allem wird sich die Kryptowährung ihrem endgültigen Ziel nähern, wenn diese bullischen Faktoren eintreten und die Risiken nachlassen. Wir glauben, dass Bitcoin leicht die 1-Millionen-Dollar-Marke durchbrechen wird, und das Risiko-Ertrags-Verhältnis wird bei jeder Wahrscheinlichkeit, dass das oben Gesagte eintritt, sehr positiv. Stellen Sie sich vor, Bitcoin ist nicht mehr „digitales Gold“, sondern „physischer Bitcoin“.
Dip-Gelegenheit – Es ist Zeit zu kaufen
Letztendlich glauben wir, dass der jüngste Rückgang eine gute Sache ist, da er einen soliden Einstiegspunkt bietet und die Kryptowährung auf ihr höchstes Risiko-Ertrags-Verhältnis bringt. Ja, wir befinden uns in einem ganz anderen makroökonomischen Umfeld als zuvor, aber es ist schwer zu sagen, welchen erheblichen Einfluss die zuvor genannten Katalysatoren auf den Preis haben werden.
Ein Rückgang von über 30 % ist zwar sicherlich besorgniserregend, bietet aber auch viele Chancen. Und obwohl es nach dem Preisverfall der letzten Woche leicht ist, negativ zu sein, führt die Beurteilung der Qualität der Fundamentaldaten anhand des Preises oft dazu, dass man zu einem hohen Preis kauft und zu einem niedrigen Preis verkauft. Stattdessen untersuchen die besten Analysten die Gründe für Preisbewegungen und stellen fest, ob ihre Theorien noch gelten. Wenn die Theorie zutrifft, werden Analysten ihre Positionen aufgrund des größeren Aufwärtspotenzials aufstocken.
Da die Risiken also nachlassen und die bullischen Fundamentaldaten vollständig vorhanden sind, ist es eine reale Möglichkeit, dass Bitcoin 1 Million US-Dollar erreicht, und da das Aufwärtspotenzial nach dem jüngsten Rückgang größer ist, war das Risiko-Ertrags-Verhältnis noch nie so groß. Es ist Zeit, den Dip zu kaufen.
