Geschrieben von: Jesse Zheng, Willie Shi, Yue Wang, Li Guoquan

Dieser Artikel bietet eine eingehende Analyse der transformativen Auswirkungen von Kryptowährungen auf Finanzierungsstrategien und konzentriert sich dabei insbesondere auf die Entwicklung von Initial Coin Offerings (ICOs) zu Airdrops und darüber hinaus. Wir untersuchen die Bedeutung von Token und beleuchten die Vorteile von ICOs gegenüber traditionellen Finanzierungsmethoden wie Börsengängen (IPOs) und Crowdfunding. Darüber hinaus bewerten wir kritisch die Wirksamkeit von Luftabwürfen als Startmechanismus und Werkzeug zur Erleichterung der Projektentwicklung. Um die Vorteile des Ökosystems zu optimieren, schlagen wir eine Reihe von Airdrop-Designmechanismen vor. Darüber hinaus stellen wir die neuesten Finanzierungsstrategien vor und zeigen sinnvolle Richtungen für die zukünftige Forschung auf. Durch die Bereitstellung wertvoller Einblicke und Referenzen bietet unser Artikel einen umfassenden Leitfaden für Forscher und Praktiker, die neue Finanzierungsstrategien für Kryptowährungen erkunden.

1. Einführung

Kryptowährungen, die mithilfe kryptografischer Technologie erstellt und als Daten im virtuellen Raum gespeichert werden, haben in den letzten Jahren die Finanzindustrie revolutioniert (Geuer&L2023). Diese dezentralen digitalen Vermögenswerte funktionieren unabhängig von Zentralbanken und bieten ein neues Zahlungssystem auf Basis der Blockchain-Technologie (Jiménez.et.al2021). Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, haben die Art und Weise, wie Transaktionen, Investitionen und Vermögensspeicherung verwaltet werden, erheblich verändert (Stein&S2020). Sie bieten erhebliche Vorteile in Bezug auf Transaktionstransparenz, reduzierte Gebühren und Geschwindigkeit grenzüberschreitender Überweisungen und markieren einen Paradigmenwechsel in der Finanzwelt (Enajero&S 2021). Es ist von entscheidender Bedeutung, die langfristigen Auswirkungen zu verstehen. Eine wesentliche Auswirkung von Kryptowährungen ist ihre Fähigkeit, eine erfolgreiche Mittelbeschaffung für Projekte zu ermöglichen, die der Gesellschaft Nutzen und Wandel bringen (Li.et.al 2019).

Dieser Artikel dient als umfassender Leitfaden zum Überdenken von Strategien zur Nutzung der Kryptowährungsfinanzierung im modernen Finanzumfeld und zeigt die Entwicklung der Finanzierung und ihre zukünftige Ausrichtung auf. Der zweite Teil erklärt den Kernwert des Tokens. Teil drei stellt Initial Coin Offerings (ICOs) und ihre Entwicklung inklusive Chancen und Risiken vor und vergleicht sie mit anderen traditionellen Fundraising-Methoden. Im vierten Teil wird die derzeit beliebteste Finanzierungsmethode für Startups vorgestellt, nämlich der Airdrop-Mechanismus. Teil 5 schlägt wirksame Kriterien für die Verwendung von Kryptowährungen zur Finanzierung zukünftiger Protokolle vor. Teil sechs zeigt die neuesten Möglichkeiten krypto-nativer Projekte, Projekte mit Kryptowährungen zu starten, wie z. B. Inscription BRC-20 und das Decentralized Physical Infrastructure Network (DePIN).

2. Bedeutung von Token

Mit dem Aufkommen des digitalen Zeitalters ist die Einführung digitaler Finanzinstrumente weit verbreitet (Johnson.et.al2021). Allerdings haben viele Menschen auf der Welt immer noch keinen Zugang zu traditionellen Bankdienstleistungen, was ihre Wachstumschancen einschränkt (Yao.et.al2021). Digitale Währungen, die in Konsortialketten oder privaten Ketten eingesetzt werden, sind auf bestimmte Bereiche beschränkt. Auf öffentlichen Ketten eingesetzte Kryptowährungen bieten eine innovative Lösung für diese Probleme. Sie erleichtern den freien Vermögensfluss, ohne auf vertrauenswürdige Dritte angewiesen zu sein (Li.et.al2020). Diese Dezentralisierung trägt dazu bei, ein integrativeres Finanzsystem zu schaffen, das nicht von zentralisierten Einheiten kontrolliert wird. Kryptowährungen können Einzelpersonen und Unternehmen in Bereichen, in denen traditionelle Finanzdienstleistungen begrenzt sind, wichtige finanzielle Unterstützung bieten (Corbet.et.al2018). Die Dezentralisierung von Kryptowährungen ist ein wichtiger Schritt hin zu einem integrativeren und freieren Finanzsystem.

Darüber hinaus dienen Kryptowährungen als wichtiger Koordinationsmechanismus (Enajero.et.al2021). Wenn der Einfluss einer dezentralisierten autonomen Organisation (DAO) zunimmt, werden mehr Menschen die Governance-Token kaufen, die das Eigentum an der Organisation repräsentieren, was den Preis der Token in die Höhe treibt (Light 2019). Diese Wertsteigerung bietet nicht nur finanzielle Vorteile für Token-Inhaber, sondern stärkt auch die Verbindungen zwischen organisatorischen Interessengruppen (Jagtiani.et.al2021). Dies wird mehr Mitwirkende anziehen und das Organisationswachstum vorantreiben.

3. Initial Coin Offering (ICO)

3.1 Einführung in ICO

Ein ICO, auch Token-Sale genannt, ist ein neuartiger Finanzierungsmechanismus, der es Projekten ermöglicht, durch die Ausgabe digitaler Token auf der Blockchain Gelder zu beschaffen. Dies ist eine von der Community betriebene Möglichkeit für Blockchain-Startups, ihre Experimente durchzuführen, indem sie neu erstellte Token mit hochliquiden Kryptowährungen austauschen. Dies ist eine innovative Möglichkeit, durch den Austausch von Token Geld und indirekte Fiat-Währung zu erhalten. Anstatt Aktien zu kaufen, tauschen Anleger ihre Kryptowährung gegen von der Software erstellte Token (Lee & Low 2018).

Im stetig wachsenden ICO-Bereich dienen Token neben der Darstellung von Eigenkapital mehreren Zwecken. Einige Token fungieren als Gutscheine, die den Inhabern Zugang zu bestimmten Dienstleistungen oder Produkten gewähren, die das Projekt anbieten möchte, und somit effektiv als Vorverkaufsmechanismus fungieren. Ein Whitepaper ist ein umfassendes Dokument, das die Ziele, das Team, die technischen Spezifikationen und die Token-Verteilungsstrategie des Projekts detailliert beschreibt und den Kern des ICO-Prozesses darstellt. Während der ICO-Zeit war ein erhebliches Kapitalwachstum oft eher auf spekulative Begeisterung als auf den inneren Wert des Projekts zurückzuführen (Li.et.al2021). Dies hat zu Startups geführt, deren Bewertungen Millionen von Dollar erreichen, basierend auf konzeptionellen Whitepapers, vergleichbar mit der Dot-Com-Ära. Dieses spekulative Umfeld wird unweigerlich zu Marktkorrekturen führen, was Risiken für Anleger mit sich bringt, insbesondere für diejenigen, die in Märkte mit hoher Bewertung einsteigen (Li.et.al2020).

Während ICOs eine vielversprechende Möglichkeit zur Finanzierung im digitalen Zeitalter bieten, bringen sie auch inhärente Risiken und Herausforderungen mit sich (Şarkaya.et.al2019). Leider zieht die Verlockung einer schnellen Kapitalakkumulation im ICO-Bereich schlechte Akteure an. Anleger werden häufig vom FOMO-Phänomen (Angst, eine gute Investitionsmöglichkeit zu verpassen) getrieben und verzichten manchmal auf eine strenge Due-Diligence-Prüfung, wodurch sie anfällig für aufwändige Betrügereien werden (Shehu.at.al2023). Kopierte Whitepapers, gefälschte Projekt-Websites und „Exit-Scams“, die nach der Mittelbeschaffung verschwinden, verdeutlichen die Notwendigkeit einer Projektbewertung. Die Teilnahme am ICO-Bereich erfordert ein Verständnis der regulatorischen Unklarheiten, da die Länder unterschiedliche Ansätze verfolgen (Oliveira.et.al2021). Während einige Jurisdiktionen, wie beispielsweise die Schweiz, einen lockereren Ansatz gewählt haben, haben andere, wie beispielsweise China, strenge Verbote eingeführt. Diese regulatorische Vielfalt, gepaart mit der sich ständig ändernden regulatorischen Perspektive, erfordert, dass sich Projektsponsoren und Investoren mit den Regeln vertraut machen. Darüber hinaus hängt das Wertversprechen dieser Token von einer einzigen Nachfrageperiode ab, was das Finanzierungspotenzial im Vergleich zu herkömmlichen Mehrrunden-Eigenkapitalfinanzierungsmechanismen möglicherweise einschränkt (Sousa.et.al 2021). Ein umfassendes Verständnis seiner Dynamik, gepaart mit einem geeigneten Regulierungsrahmen, ist entscheidend für die Wahrung der Anlegerinteressen und die Ausschöpfung seines vollen Potenzials.

3.2 Wichtige Meilensteine ​​des ICO

Das ICO-Konzept entstand mit der Entstehung von Mastercoin. Seine Popularität stieg nach dem Start des Ethereum-Netzwerks im Jahr 2015 sprunghaft an. Tabelle 1 zeigt die wichtigsten Meilensteine ​​eines ICO (Zheng.et.al2020).

Tabelle 1: Wichtige Meilensteine ​​in der ICO-Entwicklung

Während der Entwicklung von ICOs konnten in vielen Fällen wie Tezos, EOS und Filecoin erfolgreich große Geldbeträge eingesammelt werden. Viele Projekte scheiterten jedoch aus verschiedenen Gründen, was wertvolle Erkenntnisse für Investoren und Regulierungsbehörden lieferte (Lee.et.al2018).

3.3 Vergleich zum Börsengang (IPO)

Auf dem Aktienmarkt ist ein Börsengang das erste Mal, dass ein Unternehmen seine Aktien öffentlich an einer Börse notiert, mit dem Ziel, durch den Tausch des Eigentums am Unternehmen Kapital zu beschaffen (Lee et al. 2021).

ICOs und IPOs stellen unterschiedliche Paradigmen in der Welt der Kapitalfinanzierung dar, jedes mit einzigartigen Vorteilen und Herausforderungen. ICOs auf Basis der Blockchain-Technologie bieten einen schnellen und dezentralen Finanzierungsmechanismus, der es Projekten ermöglicht, in deutlich kürzerer Zeit Kapital zu erhalten als beim traditionellen IPO-Prozess. Dieser beschleunigte Ansatz für ICOs, ohne komplexe regulatorische Verwicklungen und Vermittler, demokratisiert Investitionsmöglichkeiten, beseitigt geografische Barrieren und begrüßt eine vielfältige Investorenbasis. Im Gegensatz dazu bietet ein Börsengang durch strenge Prüfungen, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Partnerschaften mit etablierten Finanzinstituten einen strukturierteren, aber langwierigeren Weg zur Finanzierung. Die Dichotomie zwischen ICOs und IPOs verkörpert den Kompromiss zwischen Geschwindigkeit und Dezentralisierung einerseits und regulatorischer Strenge und Stabilität andererseits, wobei die Wahl von der Risikotoleranz, den Zielen und der Vertrautheit des Anlegers mit dem sich entwickelnden Kryptowährungsraum abhängt.

Aktionäre eines Börsengangs haben das Recht, in Unternehmensangelegenheiten abzustimmen oder Dividenden zu erhalten. Der Zweck eines Börsengangs besteht darin, Kapital im Tausch gegen das Eigentum an einem Unternehmen zu beschaffen. Allerdings werden ICO-Teilnehmer in der Regel nicht an den Gewinnen beteiligt. Ihre potenziellen Einnahmen sind häufig an die Wertsteigerung oder den Nutzen des Tokens innerhalb des Ökosystems des Projekts gebunden.

Börsengänge sind in der Regel institutionellen Anlegern oder Anlegern mit beträchtlichem Kapital in der Anfangsphase vorbehalten. ICOs demokratisieren den Prozess und ermöglichen jedem, der über eine Internetverbindung und eine gewisse Kryptowährung verfügt, teilzunehmen. Tabelle 2 fasst den Vergleich zwischen ICOs und IPOs zusammen.

Tabelle 2: Vergleich von ICOs und IPOs

3.4 Weiterentwicklungen: IDOs und IEOs

Obwohl ICOs bahnbrechend sind, stehen sie vor Herausforderungen in Bezug auf Regulierung und Anlegerschutz. Dies hat zur Entstehung von Initial Exchange Offerings (IEOs) und Initial Decentralized Exchange Offerings (IDOs) geführt, die ähnliche Finanzierungsmöglichkeiten bieten, jedoch mit weniger regulatorischen Einschränkungen, stärkerer Dezentralisierung und besserer Due Diligence.

Im Jahr 2017 begannen Regulierungsbehörden in mehreren Ländern, ICOs genauer zu prüfen. Insbesondere hat die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) erklärt, dass bestimmte ICOs als Wertpapierangebote gelten können und den einschlägigen Vorschriften entsprechen müssen. Darüber hinaus haben Länder wie China und Südkorea ICO-Aktivitäten völlig verboten. Die Zunahme der ICO-Aktivitäten hat auch zu einer Zunahme betrügerischer Machenschaften und Betrügereien geführt. Viele Projekte verschwinden, nachdem große Geldbeträge eingeworben wurden, was zu hohen Verlusten für die Anleger führt. Die Popularität von ICOs hat im Laufe der Zeit abgenommen.

Im Gegensatz zu ICOs werden IEOs von Kryptowährungsbörsen gehostet. Dies bietet Anlegern mehr Vertrauen und Sicherheit, da die Börse eine erste Prüfung und Prüfung der Projekte durchführt. Darüber hinaus werden Token in der Regel unmittelbar nach dem IEO an Börsen notiert, um die Liquidität für Anleger sicherzustellen. Binance Exchange hat Binance Launchpad eingeführt, um Projekten eine strukturiertere und sicherere Plattform für die Mittelbeschaffung zu bieten. Die Anerkennung durch eine seriöse Börse verleiht dem Projekt mehr Glaubwürdigkeit. Der Erfolg von Binance Launchpad hat andere große Börsen dazu veranlasst, ihre eigenen IEO-Plattformen zu starten. Diese Verschiebung markiert einen Übergang vom dezentralen ICO-Modell zum zentralisierten und potenziell sichereren IEO-Modell. Mit der Unterstützung seriöser Börsen fühlen sich Anleger bei der Teilnahme an einem IEO sicherer, da sie wissen, dass das Projekt einer gewissen Prüfung unterzogen wurde.

Im Gegensatz dazu beinhalten IDOs Token-Verkäufe an dezentralen Börsen (DEXs) und bieten eine höhere Dezentralisierung als IEOs. Dadurch können Projektteams innerhalb des IDO-Modells schneller und flexibler Mittel beschaffen. Dieser Ansatz kombiniert das dezentrale Ethos von ICOs mit dem strukturierten Ansatz von IEOs. Die Durchführung von Token-Verkäufen über einen IDO bedeutet, dass Projekte die typischerweise strengen Listungsstandards zentralisierter Börsen umgehen können. Darüber hinaus bieten DEXs sofortige Liquidität für Projekt-Token. Während ICOs die Welt des Fundraisings revolutioniert haben, darf die Sicherheit intelligenter Verträge nicht ignoriert werden. Die Entwicklung des Marktes hin zu IEOs und IDOs spiegelt die Anpassungsfähigkeit der Branche und die anhaltenden Bemühungen wider, ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Sicherheit zu finden. Mit zunehmender Reife des Kryptowährungsraums haben Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt Schwierigkeiten, Schritt zu halten. Der Übergang von ICOs zu IEOs und IDOs kann als Reaktion auf dieses sich verändernde regulatorische Umfeld angesehen werden, das mehr Schutz für Anleger bietet und gleichzeitig Innovationen fördert.

4. Luftabwurf

Das Konzept der Airdrops geht auf die Anfänge der Kryptowährung zurück, als Entwickler Token an Inhaber bestimmter Token oder an Wallets verteilten, die bestimmte Kriterien erfüllten. Da so etwas wie ein Abwurf vom Himmel keine Anstrengung seitens des Empfängers erfordert, wurde der Begriff „Airdrop“ geprägt. Der erste nennenswerte Airdrop fand 2011 statt, als Bitcoin-Inhabern kostenlose Litecoins verteilt wurden.

Airdrops sind eine Marketingstrategie im Kryptowährungsbereich, um Token kostenlos oder gegen geringe Kosten an eine große Anzahl von Wallet-Adressen zu verteilen. Verschiedene Protokolle verfolgen diesen Ansatz, um eine gerechte Verteilung ihrer Token zu gewährleisten, dezentrale Gemeinschaften aufzubauen und manchmal Anreize für Benutzer zu schaffen, mit dem Protokoll zu interagieren. Ein klassisches Beispiel ist die Geschichte zwischen UniSwap und SushiSwap. SushiSwap hat den SUSHI-Token als Fork von Uniswap erstellt, um Liquiditätsanbietern zusätzliche Belohnungen zu bieten. Die Plattform beauftragt die Liquiditätsanbieter von Uniswap mit der Überweisung von Geldern an SushiSwap und belohnt sie mit SUSHI-Tokens. Diese Strategie war so erfolgreich, dass sie dazu führte, dass eine große Menge Liquidität von Uniswap zu SushiSwap verlagert wurde. Um seine Marktposition zu behaupten, hat Uniswap als Reaktion auf die Strategie von SushiSwap seinen Governance-Token UNI eingeführt. UNI-Token wurden an Liquiditätsanbieter und Benutzer verteilt, die zuvor auf der Plattform gehandelt hatten. Diese Veranstaltung ist ein wichtiger Meilenstein im Bereich der dezentralen Finanzierung (DeFi) und der Geschichte von Airdrops und zeigt, wie Protokolle durch strategische Airdrops Benutzer anziehen und belohnen können.

Der Hauptvorteil von Airdrops ist ihre Kosteneffizienz bei der schnellen und nachhaltigen Umsetzung von Ideen. Zu Beginn des Web3+-Projekts verbrachten Benutzer Zeit und Ressourcen, ohne dafür entschädigt zu werden, um an Protokolltests teilzunehmen. Das Protokoll verbessert sein Produkt auf der Grundlage des Benutzerfeedbacks, bevor es eine Finanzierung beantragt. Investoren identifizieren vielversprechende Vereinbarungen durch Due Diligence. Sobald diese Protokolle eine Finanzierung erhalten, belohnen sie frühe Benutzer durch die Verteilung von Token-Lufttropfen. Diese frühen Benutzer können diese Token verwenden, um aktiv an der DAO-Governance teilzunehmen oder gegen andere Kryptowährungen einzutauschen. Benutzer, die Token erhalten, nutzen den Dienst eher, geben Feedback und unterstützen das Protokoll. Unternehmer und Investoren, die sich für die Weiterentwicklung des Internets einsetzen, unterstützen diese Blockchain-basierten Lösungen, um alle Beteiligten zu möglichst geringen Kosten zu koordinieren. Web3+ verlässt sich nicht mehr auf Web-2.0-Giganten, um Veränderungen einzuleiten, und konkurriert direkt mit Web-2.0-Unternehmen (Zheng und Lee 2023).

Airdrops sind wichtig, um Aufregung und Publizität zu erzeugen und neue Benutzer für die Plattform zu gewinnen. Wenn Airdrops verteilt werden, werden Medien und Community-Mitglieder die Initiative ergreifen, das Protokoll bekannt zu machen, zu fördern und zu erforschen, wodurch es massiv bekannt wird. Entwickler bauen Loyalität auf und fördern das kontinuierliche Engagement der Community, indem sie frühe Unterstützer motivieren und belohnen. Dieser Ansatz erhöht die Sichtbarkeit des Projekts, zieht eine breitere Benutzerbasis an und sorgt für eine dezentrale Verteilung der Token, wodurch das Risiko verringert wird, in die Hände einiger weniger zu geraten.

Allerdings haben Airdrops auch Nachteile. Benutzer, die große Mengen an aus der Luft abgeworfenen Token besitzen, können den Markt manipulieren oder sie zu niedrigen Preisen verkaufen. Benutzer können mehrere Wallets erstellen, um mehr Airdrops zu erhalten, was die erwarteten Vorteile der Airdrops verwässert. Darüber hinaus können die für den Airdrop eingesetzten Ressourcen für andere Entwicklungs- oder Marketingaktivitäten genutzt werden. Luftabwürfe können in einem unsicheren regulatorischen Umfeld eine Herausforderung darstellen. Wenn es als Wertpapier eingestuft wird, kann es strengen regulatorischen Anforderungen unterliegen. Daher müssen Projekte das aktuelle regulatorische Umfeld verstehen und die Einhaltung sicherstellen, um Rechtsstreitigkeiten zu vermeiden. Die Zuteilungsgröße kann auch ein zweischneidiges Schwert sein. Wenn die Airdrop-Belohnung nicht ausreicht, kann dies zu Unzufriedenheit bei den Community-Mitgliedern führen.

Andererseits können zu viele Zuteilungen den Wert eines Tokens verwässern, sich negativ auf seinen Preis auswirken und die Begeisterung der Anleger dämpfen. Diese Instabilität kann sich verschärfen, wenn sich viele Empfänger gleichzeitig für den Verkauf ihrer Token entscheiden. Diese Nachteile wurden in den jüngsten Airdrop-Distributionen von zkSync und LayerZero deutlich. Um dem entgegenzuwirken, können Projekte sorgfältig geplante Luftabwürfe mit klaren Richtlinien und Freischaltfristen durchführen, um eine plötzliche Wertverwässerung einzudämmen. Die Struktur und Freisetzung von Airdrops kann das Verhalten der Teilnehmer erheblich beeinflussen. Ein schlecht konzipierter Luftabwurf kann bei den Inhabern eine kurzfristige Denkweise fördern und möglicherweise die Gesamtziele des Projekts gefährden. Es ist von entscheidender Bedeutung, sicherzustellen, dass Airdrop-Anreize mit der langfristigen Vision des Projekts im Einklang stehen und weiteres Wachstum und Entwicklung fördern.

Branchenentwickler können sich bei der Entwicklung der Token-Ökonomie auf die Designstandards in Tabelle 3 stützen, und Investoren können sich auf diese Standards stützen, wenn sie entscheiden, ob sie einen Token langfristig halten möchten.

Airdrop-Designstandards

5. Alternative Finanzierungsmechanismen mithilfe von Kryptowährungen

Inscription BRC-20 und das Decentralized Physical Infrastructure Network (DePIN) sind zwei innovative Finanzierungsmechanismen.

Bitcoin wird im Allgemeinen als Wertaufbewahrungsmittel angesehen, während Ethereum als innovatives Ökosystem zur Erstellung dezentraler Anwendungen angesehen wird. Das Interesse an der Schaffung eines Bitcoin-Ökosystems ist jedoch mit dem von Casey (2023), einem Kernmitglied der Bitcoin-Community, vorgeschlagenen Ordinals-Protokoll gewachsen.

Satoshi ist die kleinste Einheit von Bitcoin und entspricht einem Hundertmillionstel eines Bitcoin. Das Ordinalprotokoll weist jedem Satoshi eine eindeutige Ordnungszahl zu, basierend auf der Reihenfolge, in der Satoshis abgebaut wurden. Diese Ordnungszahl bleibt bei jeder Übertragung von Satoshis unverändert, was jeden Satoshi einzigartig und unersetzlich macht. Inschriften sind ein zentraler Bestandteil des Ordinals-Protokolls und ermöglichen die Beschriftung von Nachrichten auf einem einzelnen Satoshi. Manche betrachten die beschrifteten Satoshis als einzigartige digitale Artefakte. Ordnungszahlen machen Satoshis unersetzlich, während Inschriften diesen Satoshis einzigartige Informationen hinzufügen, ähnlich einer Zeichnung auf einem weißen Papier. Durch die Kombination dieser beiden Eigenschaften entsteht ein neuer NFT-Standard für das Bitcoin-Ökosystem.

Inspiriert von ERC-20-Tokens und dem Ordinal-Protokoll hat der Twitter-Nutzer @domodata BRC-20 entwickelt, einen neuen fungiblen Token-Standard. Es verwendet ordinale Inschriften von JSON-Daten für die Bereitstellung von Token-Verträgen und den Präge- und Übertragungsprozess von Token. BRC-20-Token werden nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ bereitgestellt. Sobald ein bestimmtes BRC-20-Token bereitgestellt wird, werden Token mit demselben Namen nicht mehr bereitgestellt. Obwohl @domodata BRC-20 als soziales Experiment einstuft, wurde der Standard dank der Förderung durch Community-Mitglieder und der Unterstützung durch zentralisierte Börsen und Bitcoin-Miner weithin angenommen.

Venture-Investoren erhalten bei Privatplatzierungen große Mengen an Token zu extrem günstigen Preisen. Sie nutzen ihren Ruf, um das Protokoll zu unterstützen und ein überzeugendes Narrativ zu präsentieren, das Investitionen von Kleinanlegern anzieht. Allerdings werden diese Kleinanleger leider zu Liquiditätsgebern, wenn Risikokapitalgeber Token verkaufen. Privatanleger haben diesen unfairen Mechanismus satt. Das Aufkommen von BRC-20 bietet eine Chance für eine gerechte Verteilung. Es gab keine Privatplatzierungen, die sich an Risikokapital- oder Angel-Investoren richteten. Jeder hat die gleiche Chance, Token zu verdienen, indem er sie prägt. Während einer Prägeveranstaltung zahlen Anleger Gasgebühren, um Token zu prägen. Es gibt keine Begrenzung, wie viele Token jeder Anleger prägen kann. Dieser Mechanismus verteilt Token fair und dezentral. Token-Inhaber erhalten einen Anreiz, das Protokoll freiwillig zu fördern und zu unterstützen. Der Konsens unter den Community-Mitgliedern ist groß, wenn es um die Verwendung des BRC-20-Standards geht, da sie die gleichen Chancen haben, an der Prägung teilzunehmen. Wenn Risikokapitalgeber BRC-20-Token wollen, müssen sie sich an der Prägung beteiligen oder diese auf dem Sekundärmarkt kaufen. Es ist erwähnenswert, dass viele erfolgreiche BRC-20-Token ein starkes Gemeinschaftsgefühl haben und einige sogar die Meme-Kultur integrieren. Memecoins spielen eine wichtige Rolle im Kryptowährungs-Ökosystem. Der aktuelle Preis des BRC-20-Tokens wird hauptsächlich durch den Konsens und die Meme-Kultur innerhalb der Kryptowährungs-Community gestützt. Der innere Wert ist der abgezinste Wert der über die Lebensdauer des Produkts oder Unternehmens generierten Cashflows. Daher haben die meisten BRC-20-Token keinen inneren Wert. Der psychologische Wert von BRC-20-Tokens wird jedoch durch die subjektiven Emotionen des Besitzers bestimmt, ähnlich wie der emotionale Wert anderer Sammlerstücke oder Haustiere. Da es sich bei BRC-20 um einen fungiblen Token-Standard handelt, ist seine Liquidität besser als bei NFTs. Andererseits haben einige BRC-20-Token einen besonderen Nutzen, beispielsweise als Treibstoffgebühren oder Tickets für Token-Startplattformen.

Nach dem Erfolg von BRC-20 entstanden viele weitere Token-Standards auf dem Bitcoin-System und anderen Blockchains. Zum Beispiel ARC-20, Rune, BRC-420, SRC-20. Diese innovativen Token-Standards, die auf Inschriften basieren, verdienen weitere Forschung und Entwicklung. Diese neuen Token-Standards bieten ein integratives Finanzökosystem mit verbesserter Funktionalität und stellen sicher, dass jeder mit Internetzugang die gleichen Chancen hat, sich an der Mittelbeschaffung zu beteiligen.

Ein weiterer immer beliebter werdender Weg ist das Decentralized Physical Infrastructure Network (DePIN). Das Aufkommen von DePIN stellt ein neues Paradigma dar, das die Blockchain-Technologie nutzt, um verteilte physische Infrastruktursysteme zu ermöglichen und zu verwalten. DePIN zielt darauf ab, die Herausforderungen bei der Bereitstellung und Verwaltung physischer Infrastruktur zu lösen, die aufgrund des hohen Kapitalbedarfs und der erforderlichen komplexen Logistik häufig von großen Unternehmen dominiert werden.

IoTex (2021) schlug erstmals das Konzept von DePIN vor und nannte es MachineFi, das darauf abzielt, Maschinen und dezentrale Finanzen (DeFi) zu verschmelzen, um von Maschinen gesteuerte Daten, Ereignisse und Aufgaben zu nutzen. Messari führte den Begriff „DePIN“ in seinem Bericht aus dem Jahr 2022 ein, der auf einer Twitter-Umfrage basiert.

Zu Beginn des Protokolls nutzte DePIN Token oder potenzielle Airdrops, um Benutzer zur Teilnahme am Ökosystem zu motivieren und qualifizierte Entwickler für die Bereitstellung kostengünstigerer Produkte zu gewinnen. Da immer mehr Benutzer das Produkt oder die Dienstleistung nutzen, steigen die Einnahmen des Protokolls, die für die Marktkapitalisierungsverwaltung und das weitere Marketing verwendet werden können, was der Nachfrage- und Angebotsseite etwas zurückgibt, mehr Teilnehmer motiviert und die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht und so ein florierendes Geschäft schafft Ökosystem. Während der Bullenmärkte wird DePIN einen schönen positiven Schwungradeffekt haben. Durch die Implementierung von Anreizen kann das DePIN-Netzwerk erste Impulse setzen, um mit etablierten Web2-Unternehmen zu konkurrieren und eine breite Akzeptanz zu erreichen (Sami 2023). DePIN ist eine wichtige Verbindung zwischen dem virtuellen Web3+ und der realen Welt, indem es die Datensicherheit effektiv fördert, ungenutzte Ressourcen koordiniert und unser Leben verbessert, während es gleichzeitig mehr Menschen ermöglicht, den wahren Wert der Kryptowährung zu erkennen. Dies ist das erste Mal, dass eine Kryptowährung zur Entwicklung einer realen physischen Anlage verwendet wird.

Obwohl BRC-20 und DePIN Innovationen in Kryptowährungsfinanzierungsstrategien sind, haben sie die spekulative Atmosphäre von Kryptowährungen nicht verändert. Wenn sich der Markt von einem Bullenmarkt in einen Bärenmarkt verwandelt, hat eine große Anzahl von BRC-20-Tokens kein Handelsvolumen und die DePIN-Track-Tokens fallen auf Null zurück. Wie man Token nutzt, um Organisationen besser zu stärken und einen langfristigen und nachhaltigen Verteilungsmechanismus zu schaffen, ist der Schwerpunkt, über den Kryptowährungsunternehmer nachdenken und ihn in die Praxis umsetzen müssen. Nur so können wir die einmalige, von Satoshi Nakamoto geschaffene Finanzierungsmethode nicht verschwenden. Andernfalls wird die Kryptowährungsbranche zu einer neuen Art von Casino und kann sich nicht weiterentwickeln.

6. Zusammenfassung

Die Entwicklung der Kryptowährungsfinanzierung mithilfe der Blockchain-Technologie hat eine Ära eingeläutet, die traditionelle Finanzparadigmen in Frage stellt. Diese Demokratisierung der Finanzierung definiert die Art des Werteaustauschs und des Vertrauens neu und erweitert den Zugang zu globalen Investitionsmöglichkeiten. Dieser tiefgreifende Wandel bringt jedoch auch Herausforderungen mit sich, insbesondere regulatorische Unklarheiten und potenzielle betrügerische Aktivitäten. Die dynamische Natur des Kryptowährungs-Ökosystems, die sich in seiner Anpassungsfähigkeit und Innovationen wie ICOs, IEOs und strategischen Luftabwürfen manifestiert, ist ein Beweis für seine Widerstandsfähigkeit und sein Potenzial.

Die Erleichterung der Finanzierung ist eine der Kernfunktionen von Kryptowährungen. Es läuft effizienter und ist umfassender als das traditionelle Finanzwesen. Die Einbeziehung von Kryptowährungen in Finanzierungsaktivitäten darf nicht unterschätzt werden. Kryptowährungen bieten größere Finanzierungsmöglichkeiten und mehr Engagement und senken die Hürde für Investoren, potenziell weltverändernde Projekte zu finanzieren. Wenn man darüber nachdenkt, wie man mehr Menschen dazu bringen kann, Kryptowährungen zu verstehen und für die Mittelbeschaffung zu nutzen, Investoren zu schützen und das Betrugsrisiko zu reduzieren, ohne die Innovation zu unterdrücken, müssen politische Entscheidungsträger, Industriegruppen, Wissenschaftler und Projekteigentümer darüber nachdenken und daran zusammenarbeiten.

Nicht zuletzt kann aufgrund der erlaubnisfreien Natur öffentlicher Ketten jeder, der daran interessiert ist, Geld durch Kryptowährungen zu beschaffen, Münzen zu geringeren Kosten ausgeben. Scheitert das Projekt, wird der Unternehmer wahrscheinlich ein neues gründen. Laut Statistik stellen 92 % der Blockchain-Projekte ihren Betrieb innerhalb eines Jahres nach ihrem Start ein. Im Gegensatz dazu ist das IPO-Antragsverfahren schwieriger und an traditionellen Märkten notierte Unternehmer haben mehr Anreize, ihre Projekte am Laufen zu halten. Daher sollten Anleger die Risiken von Kryptowährungsinvestitionen sorgfältig abwägen.