Die Kryptowährungsbranche hat laut einem Risikokapitalgeber die Besonderheit, dass die hohen Renditen von Bitcoin und Ethereum es Risikokapitalgebern ermöglichen, die Risiken zu vermeiden, die sie in der Anfangsphase in anderen Branchen eingehen müssen.
„VCs haben ihre Investitionen in Kryptowährungen stark verlangsamt, und der Grund dafür ist etwas differenziert“, schrieb Adam Cochran, Partner bei der Risikokapitalfirma Cinneamhain Ventures, am 9. August in einem Thread mit X Posts.
Cochran erklärte, dass die meisten Risikokapitalfirmen Kommanditisten (LPs) haben, die in erster Linie daran interessiert sind, die Renditen von Indexfonds zu übertreffen. Er fügte hinzu, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis des Besitzes von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) mittelfristig Indexfonds „leicht schlagen“ werde.
In den letzten zehn Jahren erzielte Bitcoin laut Daten von Curve.eu eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 60 %, während der S&P 500-Index im Schnitt eine Rendite von 13,20 % erzielte.
VC-Firmen haben Zeit, riskantere Wetten in der Kryptoindustrie zu vermeiden
Dies ermöglicht es Risikokapitalgebern, sich bei Bitcoin und Ethereum zurückzuhalten und auf sicherere, rentablere Gelegenheiten zu warten, anstatt bei Web3-Startups so viele Risiken in der Anfangsphase einzugehen wie in anderen Branchen, so Cochran.
„Normalerweise gibt es in einer Branche mehr Risikokapitalgeber, die frühzeitig einsteigen, weil die ungenutzten Gewinne, die BTC/ETH bieten, auf diesen Märkten nicht existieren“, erklärte Cochran.
Er erklärte, dass VC-Firmen während des letzten Krypto-Zyklus (2020–2024) „aktiv schienen“, indem sie in Anwendungen investierten, die „bereits ausgebrochen waren“, da sie hofften, „das Vielfache in den späten Phasen mit den Verbrauchern auszugleichen“.
„Wir haben auch die letzten narrativen Trends (NFTS, AMM-Forks, DeFi, L2s) ausgebrannt und es ist nicht ganz klar, was als nächstes kommt“, behauptete er.
„Während sich jede VC-Firma als innovationsfreundlich und mit den Erbauern an der Front präsentiert, streben die meisten von ihnen nicht nach Mondlandungen, sondern werfen nur Kapital in bahnbrechende Trends.“
Laut RootData hat die Risikokapitalfinanzierung für Kryptowährungen im Jahr 2024 in drei verschiedenen Monaten die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten – im März (1,09 Milliarden US-Dollar), April (1,04 Milliarden US-Dollar) und Juli (1,01 Milliarden US-Dollar).
Dies ist ein deutlicher Anstieg im Vergleich zum Vorjahr, als dieser Wert nur einmal, nämlich im November 2023 (1,29 Milliarden Dollar), erreicht wurde.
Allerdings liegt dieser Wert immer noch deutlich unter dem Wert vor zwei Jahren, als in den ersten vier Monaten des Jahres 2022 jeweils über 4 Milliarden US-Dollar an Risikokapitalfinanzierungen für Kryptowährungen pro Monat bereitgestellt wurden.
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„Die meisten Krypto-VCs sind bloß Tech-VCs, die sich Krypto-VCs nennen, weil sie auf diese Weise mehr Geld auftreiben können. Aber sie verstehen die Nuancen nicht und schaffen ehrlich gesagt nicht genug Mehrwert, um früh dabei zu sein“, behauptete Beanie am 9. August.
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