In Zeiten starker Preisschwankungen, die zu großen Marktverlusten führen, ist es wichtig, die Ursache der meisten dieser Verluste zu verstehen. Während sich unsere vorherige Analyse auf die Unterschiede zwischen dem Verhalten von Langzeit- und Kurzzeitinhabern konzentrierte, gibt es eine weitere Ebene von On-Chain-Daten, die weitere Einblicke in die Marktpsychologie liefern können.

Eine dieser Kennzahlen ist das Verlusthandelsvolumen, das das Gesamtvolumen der unter dem Kaufpreis verkauften Bitcoins berechnet. Indem wir dieses Volumen an Verlustgeschäften nach Altersgruppen und Portemonnaiegrößen klassifizieren, können wir die Verteilung der Verlustgeschäfte auf verschiedene Anlegergruppen und Zeitrahmen besser verstehen.

Der Rückgang von Bitcoin von 60.000 $ auf 54.000 $ zwischen dem 3. und 5. August führte zu einem deutlichen Anstieg des verlustbringenden Handelsvolumens. Das gesamte Verlusthandelsvolumen überstieg am 3. August 74.890 BTC und schoss am 5. August sprunghaft auf 319.290 BTC. Dies ist das höchste Verlusthandelsvolumen seit dem 28. November 2022.

Diagramm, das den gesamten Bitcoin-Volumenverlust vom 25. November 2022 bis zum 8. August 2024 zeigt (Quelle: Glassnode)

Betrachtet man die Altersgruppen, sehen wir, dass der Großteil des verlorenen Handelsvolumens auf Wallets zurückzuführen ist, die BTC weniger als 24 Stunden lang halten – 132.180 BTC. Das zweithöchste Volumen kommt aus den 1-Tages- und 1-Wochen-Gruppen – mit insgesamt 91.685 BTC.

Die 1-Wochen-bis-1-Monats-Gruppe handelte 40.235 BTC, die 1-Monats-bis-3-Monats-Gruppe handelte 34.088 BTC und die 3-Monats-bis-6-Monats-Gruppe handelte 18.869 BTC im Verlustzustand. Unterdessen handelten die Gruppen mit einer Laufzeit von 6 bis 12 Monaten 1.077 BTC, während die Gruppen mit einer Laufzeit von über einem Jahr insgesamt nur weniger als 1.300 BTC handelten.

Diagramm, das den Bitcoin-Volumenverlust nach Alter vom 10. Juli bis 7. August 2024 zeigt (Quelle: Glassnode)

Dieses beträchtliche Volumen kann durch mehrere Faktoren erklärt werden. Anleger, die Bitcoin mit der Absicht kaufen, kurzfristige Gewinne zu erzielen, reagieren oft schnell auf Marktschwankungen. Darüber hinaus verwenden viele Händler Stop-Loss-Orders, um ihre Vermögenswerte automatisch zu verkaufen, wenn der Preis auf ein bestimmtes Niveau fällt. Der starke Preisverfall könnte eine Reihe von Stop-Loss-Orders ausgelöst haben, die dazu führten, dass innerhalb kurzer Zeit eine große Menge Bitcoin mit Verlust verkauft wurde.

Darüber hinaus könnten automatisierte Handelsroboter, die Hochfrequenzgeschäfte ausführen, zu den hohen Verlusten beim Bitcoin-Handel beigetragen haben. Diese Bots sind so programmiert, dass sie innerhalb von Sekunden oder Minuten auf Marktbewegungen reagieren, was zu einer großen Anzahl von Transaktionen mit neu gekauften Münzen führt.

Das Verlusthandelsvolumen nach Wallet-Größe zeigt, dass das höchste Volumen von Wallets stammt, die zwischen 100 BTC und 1.000 BTC halten, also insgesamt 95.590 BTC. Wallets mit 1.000 bis 10.000 BTC wurden mit einem Verlust von 73.990 BTC gehandelt, während Wallets mit 10 bis 100 BTC mit einem Verlust von 63.869 BTC gehandelt wurden.

Diagramm, das das verlorene Bitcoin-Volumen nach Wallet-Größe vom 10. Juli bis 7. August 2024 zeigt (Quelle: Glassnode)

Wallets mit Werten zwischen 100 und 1.000 BTC gehören in der Regel institutionellen Anlegern oder Großinhabern. Daten zeigen, dass Großinvestoren Bitcoin während Preisrückgängen aktiv verkauft haben. Mit dem Aufstieg von Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) könnten große Ausverkäufe dieser Fonds zu einem hohen Bitcoin-Handelsvolumen mit Verlust führen.

In Zeiten erhöhter Handelsaktivität, beispielsweise wenn die Preise schnell fallen, können Börsen große Mengen Bitcoin bewegen, um die Liquidität zu verwalten oder große Verkaufsaufträge ihrer Benutzer auszuführen.

Abschließen

Der plötzliche Anstieg des Bitcoin-Handelsvolumens mit Verlust deutet auf eine nervöse Marktstimmung und starken Verkaufsdruck sowohl von Privatanlegern als auch von großen Institutionen hin. Insbesondere kurzfristige Anleger und Bitcoin-ETFs erlebten in dieser Zeit der Volatilität erhebliche Ausverkaufsbewegungen. Dies spiegelt nicht nur Veränderungen in der Herangehensweise der Anleger an den Markt wider, sondern zeigt auch den Druck durch technische Faktoren wie Stop-Loss-Orders und automatisierte Handelsaktivitäten. Da der Markt weiterhin unvorhersehbaren Schwankungen ausgesetzt ist, müssen Anleger die Kennzahlen in der Kette genau überwachen, um fundiertere Entscheidungen zum Risikomanagement und zum Schutz ihres Eigentums treffen zu können.

Quelle: https://tapchibitcoin.io/khoi-luong-bitcoin-Giao-dich-thua-lo-dat-muc-cao-nhat-ke-tu-khi-ftx-sup-do.html