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Zusammenstellung｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Übersetzer｜Azuma (@azuma_eth)
Anmerkung des Herausgebers: Bei diesem Artikel handelt es sich um einen ausführlichen Artikel, der am 11. Juli von Fortune veröffentlicht wurde. Vor der Veröffentlichung dieses Artikels hatte die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eine Untersuchung von Jump eingeleitet, und auch Jumps eigene Geschäftssituation ist ans Licht gekommen. Angesichts der Anzeichen drastischer Veränderungen entschloss sich Frontmann Kanav Kariya kurz darauf sogar, das Unternehmen zu verlassen.
Nach einem Monat mehren sich die Gerüchte, dass Jump „zusammenbrechen“ könnte, und sein Verkaufsverhalten hat auch den Absturz des Marktes beschleunigt. In diesem Artikel können wir vielleicht einige Hinweise auf den wahren Status quo von Jump anhand seiner Geschäftsentwicklungsgeschichte im Bereich Kryptowährung finden.
Praktikant, der zum CEO befördert wurde
Jump Crypto führt die Geschäftskommunikation seit jeher intern über Zoom-Meetings durch. Im Mai 2021 versammelte sich eine Gruppe von Mitarbeitern in einem Zoom-Meetingraum, um eine wachsende Krise zu besprechen.
Das in Chicago ansässige Finanzunternehmen Jump Trading erlangte seinen Ruf durch den Hochfrequenzhandel während der Flash Boys-Ära um die Jahrhundertwende, hat sich jedoch seitdem in die volatile Welt der Kryptowährungen verlagert.
Der algorithmische Stablecoin Terra (UST) war einst das erfolgreichste Projekt im Bereich der Kryptowährungen, und Jump kann als sein unsichtbarer Partner angesehen werden. Terra zielt darauf ab, die Bindung von 1 USD durch einen komplexen Algorithmusmechanismus im Zusammenhang mit seiner nativen Kryptowährung LUNA aufrechtzuerhalten, und Jump wird diesen Algorithmus im Backend koordinieren, um UST durch Transaktionen zu unterstützen – allerdings ist Terras Gründer Do Kwon zwar ziemlich zuversichtlich, aber UST immer noch brach im Mai desselben Jahres zusammen.
Damals hatte Jump durch eine Partnerschaftsvereinbarung mit Terraform Labs (dem Entwickler von Terra) die Chance, sicher Millionen zu verdienen, aber wenn die Dinge so weitergingen, würde Terra wahrscheinlich schnell zusammenbrechen. Jump-Mitbegründer Bill DiSomma wollte sein Lieblingsprojekt nicht aufgeben und nahm daher am Zoom-Meeting teil, um eine bessere Lösung zu finden.
Wenige Minuten später kam die Lösung. Laut Aussage, die Jump später vor Gericht machte, nahm ein Praktikant namens Kanav Kariya, der damals gerade 25 Jahre alt war, an dem Treffen teil und stellte seinen Plan vor.
„Ich habe mit Do Kwon gesprochen und sie haben zugestimmt, uns Optionen zu geben“, sagte Kariya während des Treffens.
Was als nächstes passiert, könnte den Kurs der Kryptowährungsbranche wirklich verändern. Gerichtsdokumenten zufolge kaufte Jump im Laufe der nächsten Woche heimlich große Mengen an UST, um die Illusion eines Nachfragebooms zu erzeugen und den Wert des Tokens wieder auf 1 US-Dollar zu drücken. Gleichzeitig stimmte Kwon zu, bis zu 65 Millionen LUNA (Optionen) zu einem Preis von 0,4 US-Dollar an Jump zu liefern, obwohl der Spitzenpreis von LUNA auf dem Sekundärmarkt einmal 90 US-Dollar überstieg.
Laut einer späteren Ankündigung der US-Börsenaufsicht SEC verdiente Jump allein mit dieser Vereinbarung eine ganze Milliarde US-Dollar. Einige Monate später (September 2021) wurde Kariya im Handumdrehen zum Präsidenten von Jump Crypto befördert.
Andererseits ermöglichte diese Operation der UST, ihren Anker wiederzugewinnen, und Kwon begann auf X (damals Twitter) damit zu prahlen, dass die UST eine „natürliche Reparatur“ erreicht hatte. Laut Gerichtsakten gab ein Terra-Mitarbeiter in einer SMS privat zu: „Ohne Jumps Beteiligung wären wir wirklich am Arsch gewesen. Haha.“
Allerdings konnte dieser umstrittene „messianische Akt“ Terras Ausgang nur verzögern, aber nicht ändern. Ein Jahr später, als UST erneut zusammenbrach, konnte Jump nichts mehr tun.
Im Mai 2022 erlebte UST eine Todesspirale, bei der innerhalb weniger Tage zahllose Investoren ihre Ersparnisse verloren. Auf Twitter und Discord gab es Stimmen, die eine Entschädigung forderten . Dieser Zusammenbruch löste anschließend eine Kettenreaktion auf dem gesamten Kryptowährungsmarkt aus, die indirekt sogar zum FTX-Gewitter im November 2022 führte, und löste letztendlich die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf die Risiken der Branche aus.
Bis 2023 wusste jedoch niemand, dass Jump UST hinter den Kulissen unterstützt hatte, bis die SEC eine umfangreiche Betrugsklage gegen Terraform Labs und Kwon einreichte, die teilweise auf der Aussage von James Hunsaker, einem Whistleblower in Kariyas Team, beruhte . Terraform Labs und Kwon einigten sich im Juni mit der SEC auf einen Vergleich über 4,5 Milliarden US-Dollar, der Großteil des Geldes wird jedoch möglicherweise nicht ausgezahlt, da Terraform Anfang des Jahres Insolvenz angemeldet hat. Gegenwärtig wird Kwon immer noch vom US-Justizministerium (DOJ) angeklagt und wartet derzeit auf die Auslieferung aus Montenegro. Kwon hat stets jegliches Fehlverhalten bestritten, und Terraform hat auf unsere Bitte um Stellungnahme nicht geantwortet.
Obwohl Jump keiner Straftat zur Last gelegt wurde, wirkten sich ihre Geschäfte mit Kwon eindeutig auf ihr Wohlwollen aus – Geschäftsgeheimnisse wurden in den skandalösesten Fällen ans Licht gebracht. Die Aussage eines Whistleblowers, die im März 2024 vor einem New Yorker Bundesgericht entsiegelt wurde, könnte als Zeichen für die Rückschläge bei Jumps Vorstoß in die Kryptowährungsbranche gewertet werden.
Kariya lehnte es ab, zu dieser Geschichte einen Kommentar abzugeben, und ein Sprecher von Jump lehnte es ab, leitende Angestellte für Interviews oder Kommentare zu dieser Geschichte zur Verfügung zu stellen. Wir haben mit mehr als zwei Dutzend ehemaligen Jump-Mitarbeitern, Konkurrenten und Branchenhändlern gesprochen, von denen viele aus Angst vor Vergeltungsmaßnahmen anonym blieben. Auch wenn Jumps Aktivitäten im Bereich der Kryptowährungen zurückgegangen sind, bleibt das Unternehmen einer der einflussreichsten Akteure der Branche und kontrolliert Hunderte Millionen Dollar.
Oberflächlich betrachtet passt die „legendäre“ Geschichte von Jump sehr gut zum Erzählstil der Blockchain-Branche, aber das Einzigartige an Jump ist, dass es sich um einen berühmten „Riesen“ im traditionellen Finanzbereich handelt In einem Schwellenland ist es so, als würde ein Erwachsener in ein Kinderspiel einsteigen und mit Milliarden von Dollar davonkommen, nur um die gleiche schmerzhafte Lektion zu lernen wie so viele andere kluge Leute.
„Die Geschichte des Finanzwesens muss mit dem Blut von Investoren geschrieben werden“, sagte uns ein ehemaliger Jump-Mitarbeiter.
Bombay Prodigy und Windy City Giants
Jump Trading ist seit seiner Gründung im Jahr 2001 zu einem festen Bestandteil der historischen Finanzszene Chicagos geworden, doch als sich der 18-jährige Kariya 2014 an der University of Illinois einschrieb, hatte er noch nie von dem Unternehmen gehört. Kariya wuchs in einer Mittelklassefamilie in Mumbai, Indien, auf und entschied sich für die University of Illinois, nachdem sie in den Nachrichten eine Liste der besten Ingenieurschulen für Bachelor-Studiengänge in den Vereinigten Staaten gelesen hatte.
Unbeeindruckt von den kalten Wintern auf dem Champaign-Campus entschied sich Kariya, der seine Kindheit mit Videospielen und dem Ansehen von Kriegsfilmen verbrachte, für ein Informatikstudium – im Gegensatz zu vielen seiner zukünftigen Kollegen, die schon als Kinder damit begannen, Programmieren zu lernen. Kariya erklärte später in einem Podcast, dass er wusste, dass er in die USA kommen wollte, nachdem er mit 13 Jahren Disneyland besucht und mehrere Colleges besichtigt hatte: „Die Infrastruktur und die Qualität der Ausbildung sahen sehr ansprechend aus … Alle College-Campusse sind mit Computern ausgestattet.“
Nur ein paar Jahre später bekam Kariya ein Praktikum bei Jump Trading und stieg im goldenen Zeitalter der Kryptowährung schnell auf. Heute ist Kariyas Name in der Kryptowährungsbranche fast so bekannt wie der von Jump, obwohl dies zum Teil daran liegt, dass andere Jump-Führungskräfte das Rampenlicht gemieden und stattdessen Kariya in den Vordergrund gedrängt haben.
Im Jahr 2021, im Alter von 25 Jahren, wurde Kariya Präsident der neu gegründeten Jump Crypto-Abteilung. Sein typisches Gesicht mit schwarzen Haaren und Spitzbart erscheint immer auf verschiedenen Technologie-Starlisten und Kryptowährungskonferenzen und sieht aus wie ein Cowboy.
An der University of Illinois erscheint Jumps Name nicht auf der Rekrutierungsliste und sie veröffentlichen keine Rekrutierungsinformationen auf ihren schwarzen Brettern. Jump rekrutiert Absolventen und Studenten wie Kariya und tut dies am liebsten über persönliche Empfehlungen. Die beiden Gründer von Jump, Bill DiSomma und Paul Gurinas, begannen ihre Karriere beide an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und besuchten zuvor beide die University of Illinois.
Auf der CME, wo Händler anriefen, um zu bieten (was ihnen den Namen „Jump“ einbrachte), hatten DiSomma und Gurinas miterlebt, wie die Revolution im Online-Handel die Welt erfasste, die sie kannten, und sie waren entschlossen, ihr einen Schritt voraus zu sein the pie - 1999 gründeten die beiden ihr eigenes Unternehmen, Akamai, und benannten es 2001 in Jump um.
Wie Michael Lewis in seinem Buch Flash Boys über den Aufstieg des Hochfrequenzhandels beschreibt, legen Firmen wie Jump (und seine Konkurrenten wie Jane Street und Citadel Securities) Wert darauf, ihre Strategien geheim zu halten – ihr Vorteil liegt in der Technologie , das heißt, in Bezug auf die Geschwindigkeit des Transaktionsabschlusses oder die Entdeckung der Markteffizienz usw. einen Schritt voraus zu sein, und sie werden diese Strategien fast fanatisch verteidigen.
Der Chicagoer Finanzveteran John Lothian erinnert sich, dass er eine Geheimhaltungsvereinbarung unterzeichnete, nur um durch die Eingangstür des Jump-Hauptquartiers im Montgomery Ward Building am Chicago River zu treten, obwohl er nur dort war, um Jump zu bitten, eine Gemeinschaftsveranstaltung zu sponsern, lehnte Jump das Sponsoring höflich ab .
„Sie ließen die Leute einfach nicht ins Büro, weil dies nicht ihrer Vertraulichkeitsrichtlinie entsprach“, sagte Lothian gegenüber CNN.
Markt „Spielzeug“.
Das Engagement von Jump in der Kryptowährungsbranche steht auch im Einklang mit der Geheimhaltungskultur des Unternehmens. Einige ehemalige Mitarbeiter und Personen, die mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens vertraut sind, gaben an, dass Jump zunächst nur zögerlich in diesen Bereich investierte und das Kryptowährungsgeschäft als „Testgelände“ für Praktikanten nutzte, während es diesen Teil des Geschäfts in das Hauptgeschäft integrierte sind isoliert.
Bis Ende 2015 richtete Jump an der Alma Mater seines Gründers ein Forschungs- und Entwicklungsbüro ein, das einige Forschungsprojekte finanzieren und mit Professoren zusammenarbeiten wird, um modernste Technologien zu erforschen, beispielsweise den Einsatz von VR-Headsets zur Simulation von Handelsumgebungen. Sie stellen auch Studenten als Praktikanten ein, um potenzielle Talente durch Mundpropaganda zu identifizieren, und Kariya kam durch die Empfehlung eines Freundes dazu.
Jump stand bei der Ausbildung neuer Mitarbeiter immer vor einem Problem: Das Unternehmen muss die wahren Fähigkeiten potenzieller Mitarbeiter testen, das heißt, ob sie subtile Chancen auf den Finanzmärkten erkennen und diese in algorithmische Handelsmodelle umwandeln können Legen Sie Ihre wichtigsten Strategien und Kapital in Milliardenhöhe in die Hände von Zeitarbeitskräften.
Kryptowährung bietet eine perfekte Lösung mit eigenen handelbaren Vermögenswerten, Börsen und Funktionen und ist gleichzeitig ausreichend von den Aktien- und Anleihenmärkten von Jump isoliert, sodass sie keine gegenseitige Bedrohung darstellen.
„Es ist so etwas wie ein ‚Spielzeugmarkt‘“, erzählte uns ein ehemaliger Jump-Mitarbeiter unter der Bedingung, dass er anonym bleiben möchte.
Für junge Leute, die bei Jump im Bereich Kryptowährungen arbeiten, kommen sie nicht ganz außen vor. Tatsächlich ist DiSomma selbst sehr an der Vision von Kryptowährungen interessiert, dezentrale Märkte zu schaffen. Befürworter von Kryptowährungen glauben, dass die Blockchain-Technologie Zwischenhändler wie Makler und Clearinghäuser vollständig eliminieren kann. Als Pionier der Online-Handelsrevolution hat DiSomma die Entwicklung der Handelsmärkte von den überfüllten Hallen der CME zu einem Internetmodell miterlebt und ist gespannt auf den nächsten Paradigmenwechsel.
Als Kariya im Januar 2017 als Praktikant zu Jump kam, wurde er vom Unternehmen damit beauftragt, eine frühe Infrastruktur für den Kryptowährungshandel mit wenigen administrativen Einschränkungen aufzubauen. Kariya erwähnte in einem Podcast im Januar 2023: „Es steht uns frei, unser eigenes Ding zu machen … Es ist, als würden wir in einer völlig geschlossenen Blase arbeiten.“
Die folgende Geschichte besagt, dass die Blase immer größer wurde. Im Jahr von Kariyas Praktikum erreichte Bitcoin seinen ersten großen Aufwärtsdurchbruch und wuchs von weniger als 1.000 US-Dollar Anfang 2017 auf fast 20.000 US-Dollar im Dezember. Laut einem ehemaligen Mitarbeiter gewann das Kryptowährungsteam von Jump innerhalb des Unternehmens allmählich an Bedeutung und entwickelte sich zu einem der Top-Performer.
Eine bemerkenswerte Veränderung besteht darin, dass Kryptowährungen zunehmend nicht mehr nur ein Spielzeug für Praktikanten sind. Kurz nach dem endgültigen Platzen der Bitcoin-Blase im Jahr 2018 begann Kariyas Aufstieg, als er seinen Abschluss machte und Vollzeit dem Jump-Team beitrat.
Market-Making-Riese
Hochfrequenzhandelsfirmen wie Jump, deren primäre Handelsform „Market Making“ genannt wird, unterliegen stets einem Schleier der Geheimhaltung.
Wenn Menschen an eine Börse gehen, egal ob sie kaufen oder verkaufen, brauchen sie eine Gegenpartei. Market Maker fungieren in diesem Prozess als Vermittler und konkurrieren um die Bereitstellung der besten Angebote. Für Market Maker mag der Spread bei jedem Trade gering sein – vielleicht nur ein paar Cent pro Aktie –, aber im Kontext algorithmisch gesteuerter Systeme ist es ein sehr profitables Geschäft.
In der traditionellen Finanzbranche ist Market Making ein streng kontrolliertes Geschäft, und die Aufsicht muss sicherstellen, dass es keinen Interessenkonflikt gibt. Market Maker arbeiten nicht direkt mit den Unternehmen zusammen, die Aktien ausgeben, sondern unter der Aufsicht der Aufsichtsbehörden. Verschiedene Geschäfte wie Market Making und Risikokapital sind häufig physisch getrennt, um Insiderhandel oder Marktmanipulation zu vermeiden.
Die Kryptowährungsbranche ist völlig anders. Als aufstrebende „wilde Industrie“ ist sie nicht durch die über Jahrzehnte etablierten umständlichen Regeln eingeschränkt. „Bei Kryptowährungen gibt es diese Art der direkten Regulierung nicht“, sagte Michael Selig, Anwalt bei Willkie Farr & Gallagher, einer auf digitale Vermögenswerte spezialisierten Anwaltskanzlei.
Market Maker in der Kryptowährungsbranche arbeiten nicht nur mit Börsen zusammen, sondern schließen auch direkte Vereinbarungen mit Projektparteien, helfen ihnen häufig bei der Notierung an Börsen und treiben dann den Kauf und Verkauf voran, indem sie Liquidität schaffen, um Transaktionen anzuziehen, die nach dem nächsten heißen Token suchen Mittel.
Zu diesem Zweck wird das Projektteam den Market Makern eine große Menge Token leihen, damit diese Transaktionen initiieren können. Einige Market Maker werden auch mit der Projektpartei verhandeln und diese bitten, ihnen eine Option einzuräumen. Wenn das Projekt reibungslos verläuft, hat der Market Maker das Recht, eine große Menge an Token mit einem erheblichen Rabatt zu kaufen. Selig sagte, dass diese umgekehrte Struktur in der Kryptowährungsbranche, in der Market Maker mit Projekten und nicht mit Börsen arbeiten, durchaus Sinn macht, da Projekte eine höhere Handelbarkeit ihrer aktiven Token ermöglichen müssen.
Dieses spezielle Modell ermöglicht eine Situation, die im traditionellen Finanzwesen niemals passieren würde – während Market Maker immer noch Geld mit dem Handels-Spread verdienen können, stammen die enormen Einnahmen normalerweise aus diesen profitablen Optionen.
Für Unternehmen wie Jump bedeutet die Tätigkeit als Market Maker für ein Projekt, dass sie nahezu unbegrenzte Gewinnspannen erzielen können, ohne ein echtes finanzielles Risiko einzugehen. „Wenn Sie bei Jump arbeiten, können Sie entscheiden, welcher Coin erfolgreich sein wird“, sagte uns ein Gründer einer Kryptowährungsbörse anonym.
Obwohl auch andere Unternehmen aus dem traditionellen Finanzwesen begonnen haben, sich im Bereich der Verschlüsselung zu engagieren, wie beispielsweise Jumps alter Rivale DRW in Chicago, der 2014 eine Blockchain-Einheit namens Cumberland gründete, expandiert Jump immer noch schnell durch Geschäfte wie Market Making und mehr -The-Counter-Handel etablierte seine Führungsposition.
Während Jump seine Präsenz im Bereich der Kryptowährungen ausbaut, wächst auch sein Streben nach Rendite. Jump verfügt über einen eigenen Risikokapitalzweig, Jump Capital, was bedeutet, dass das Unternehmen in ein Projekt investieren und gleichzeitig einen Markt für einen Token schaffen kann. Obwohl diese Abteilungen scheinbar unabhängig voneinander sind, werden nach der Integration des Risikokapitalteams in Jump Crypto im Jahr 2021 Geschäftsgespräche im Zusammenhang mit beiden häufig mit demselben Geschäftsteam verknüpft. Der anonyme Gründer der Börse sagte, er habe bei der Erörterung potenzieller Geschäfte Kontakt mit den kaufmännischen Mitarbeitern von Jump gehabt, aber von außen sei es unmöglich, zwischen Jumps Risikokapital und Handelsgeschäften zu unterscheiden. Im traditionellen Finanzwesen ist dies völlig inakzeptabel.
Jump ist nicht der einzige Market Maker, der nach Optionen fragt, aber während andere Market Maker möglicherweise nur ein bis zwei Prozent des gesamten Token-Angebots verlangen, verlangt Jump oft fünf Prozent oder mehr. „Es gibt ihnen viel Munition, um Chaos anzurichten“, sagte ein anonymer Gründer, der 2021 versuchte, mit Jump über Market Making zu verhandeln.
Dennoch hat Jump eine ziemlich ernste Wirkung. Bevor BlackRock einen Bitcoin-Spot-ETF beantragte, galt Jump als Symbol für den traditionellen finanziellen Einstieg in Kryptowährungen und Jump selbst verfügte über genügend Stärke, um seine Geschäftsentwicklung zu unterstützen. Auch wenn das Verhalten von Jump, Projektparteien um die Bereitstellung von Optionen zu bitten, etwas „schamlos“ sei, sagte ein Händler, dass viele Projektparteien immer noch bereit seien, diesen Preis zu zahlen.
Ein Projektgründer sagte uns: „Man kommt sich vielleicht sogar dumm vor, wenn man einen Deal mit Jump nicht annehmen will. Sie sind Jump und ihre Einstellung ist, dass man ihnen zuhören oder aussteigen muss.“
Die Person, die nach vorne gedrängt wurde
Obwohl Jump oft einen starken Handelsstil an den Tag legt, präsentiert Kanav Kariya ein zugänglicheres Image für das Unternehmen und strahlt eine Aura des Genies aus, die im Bereich der Kryptowährungen äußerst wichtig ist, und dies ist in der traditionellen Finanzbranche im Grunde kaum zu erkennen. Kryptowährung ist eine sehr soziale Branche und Jump brauchte das richtige Gesicht, um bei Verhandlungen und Transaktionen zu helfen, sei es in der Hitze von Twitter oder hinter den Kulissen in Konferenzräumen, und Kariya war genau diese Person.
Ein Händler eines Konkurrenten von Jump sagte unter der Bedingung, anonym zu bleiben: „Sie versuchen, mit jungen Leuten in Kontakt zu treten, und sie sind nicht dumm.“
In einer Branche voller exzentrischer Persönlichkeiten und kriegerischer Tendenzen wirkt Kariya ruhig und autoritär. In einigen YouTube-Interviews sieht Kariya immer müde, aber immer noch sichtlich engagiert aus und spricht mit einem leichten Mumbai-Akzent und einem nachdenklichen Lächeln. Er erklärte einmal bescheiden, dass er keine Voraussicht über die zukünftige Richtung des Marktes habe, da alle Transaktionen von Jump von Algorithmen gesteuert würden – „Fragen Sie mich nicht, wie hoch der Preis für irgendetwas in den nächsten 10 Sekunden sein wird.“
Es ist keine Überraschung, dass Kariya müde aussieht, denn während seiner Jahre bei Jump war er damit beschäftigt, Handelssysteme aufzubauen und gleichzeitig das Jump Crypto-Team auf über 150 Leute zu vergrößern. Gleichzeitig hat Jump Capital auch erhebliche Ressourcen in Kryptowährungen gesteckt und Starprojekte wie Solana unterstützt.
Im September 2021, nur zwei Monate bevor Bitcoin einen Höchststand von 69.000 US-Dollar erreichte, wurde Jump Crypto offiziell als unabhängige Kryptowährungsabteilung gegründet, wobei Kariya als Präsident fungierte. Bill DiSomma und Paul Gurinas sind in der Chicagoer Finanzbranche bekannt, während Kariya sich allmählich zu einem aufstrebenden Stern im Bereich der Kryptowährungen entwickelt und Gegenstand verschiedener Medienberichte ist. In einem Interview mit Bloomberg sagte Kariya über eines der internen Projekte des Unternehmens: „Ich glaube nicht, dass Sie sich vorstellen können, wie groß es sein wird …“
Ein weiteres Zeichen dafür, dass Jump Wert auf das öffentliche Image legt, ist, dass Jump Crypto Nathan Roth als Chief Marketing Officer eingestellt hat, eine Position, die er zuvor bei Hinge innehatte und die bekannte Kampagne „Treffen Sie jemanden, für den es sich lohnt, die App zu löschen“ bewarb. Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen sieht Jump Crypto a16z als Vorbild und versucht, Kariya als eine Figur zu etablieren, die dem „Blockchain-Philosophen“ Chris Dixon ähnelt. Das auffällige Verhalten von Do Kwon könnte auch Teil einer Strategie sein, da Gerichtsdokumente zeigen, dass einer von Kariyas obersten Stellvertretern privat E-Mails mit dem Leiter der PR-Abteilung von Terraform Labs ausgetauscht hat, um zu besprechen, wie Kariyas Bekanntheit erhöht werden kann.
Doch hinter den Kulissen hat Bill DiSomma laut Hunsaker, der sich an die SEC wandte, immer noch die meiste Macht bei Jump Crypto inne – „Er (Bill DiSomma) leitet dieses Team, und Kariya ist ein großer öffentlicher Auftritt von Jump Crypto.“
Stablecoins sind nicht stabil
Jump Crypto verfügt über viele hochkarätige Aktivitäten im Kryptowährungsbereich, aber Terraform Labs ist das „Kronjuwel“.
Jump Crypto hat nie direkt in Form von traditionellem Eigenkapital in Terraform investiert, sondern ist dessen primärer Market Maker. Unterdessen entwickelt Kariya großes Interesse an Kwon und entwickelt eine Beziehung zu ihm, die von Bewunderung geprägt ist. Der Gründer von Terraform ist nur ein paar Jahre älter, hat sich aber in der Hektik der Kryptowährungs-Community bereits einen Namen gemacht und ist neben SBF zu einer festen Größe geworden.
Aus Gerichtsdokumenten ging hervor, dass Kariya und Kwon auf der privaten sozialen Plattform Signal Nachrichten verschickten, die von Geschäftsplänen bis hin zu lockeren Chats reichten.
Im Februar 2021 schrieb Kariya: „Ich denke, dass auch ich mir bis Ende dieses Jahres einen Hund namens Terra zulegen muss.“ "
Kwon antwortete: „Nennen Sie sie Luna. Das passt zu meinem Hund.“
Kwon erwähnte auch, dass Kariya von der von Jump gehaltenen LUNA profitieren kann: „Ich hoffe, Sie können davon profitieren … Es ist besser, als Bill DiSomma nur reich zu machen, haha.“
Vollständige Einzelheiten der Geschäftspartnerschaft zwischen Jump und Terraform wurden erst Jahre später, Anfang 2023, bekannt, als die SEC nur wenige Monate nach dem endgültigen Zusammenbruch von Terra eine Klage gegen Terraform und Kwon einreichte. Die SEC erhob den schwerwiegenden Vorwurf, dass Jump nicht als neutraler Market Maker agiere, dass seine Umsatzerwartungen durch Optionen an den Erfolg von Terraform geknüpft sein könnten und dass Jump sogar an internen Interessenkonflikten von Terraform beteiligt sein könnte, die die Regulierungsstruktur beeinträchtigen Traditionelle Finanzmärkte sind bestrebt, dies zu vermeiden. Ein Sprecher von Jump lehnte eine Stellungnahme ab.
Der Whistleblower Hunsaker war an diesem Zoom-Treffen im Mai 2021 beteiligt, als sich die UST erstmals auflöste und Kariya und DiSomma einen Deal zur Verteidigung der UST aushandelten, der Jump einen Umsatz von über einer Milliarde Dollar einbrachte und es Kwon ermöglichte, weiterhin so zu tun, als wäre alles in Ordnung. Ein Jahr später, als UST endgültig zusammenbrach, glaubte Hunsaker, dass die Öffentlichkeit ein Recht darauf habe, die Wahrheit zu erfahren – er selbst hatte in dieser Angelegenheit schätzungsweise 200.000 US-Dollar verloren.
Hunsaker versuchte zunächst, die Wahrheit über einen anonymen Reddit-Beitrag an einen KOL namens FatMan weiterzugeben, erregte jedoch keine Aufmerksamkeit und beschloss, dies der SEC zu melden. Wie sich später in einer Gerichtsaussage herausstellte, verriet Hunsaker den Anwälten alles.
Dennoch blieb Jumps genaue Rolle bei den Terra-Gewittern fast ein Jahr lang unbekannt. Jump hingegen läuft trotz einiger Rückschläge weiter. Wormhole, das innerhalb von Jump entwickelte Cross-Chain-Bridge-Protokoll, erlitt im Februar 2022 einen Hackerangriff im Wert von 325 Millionen US-Dollar, und Jump sprang schnell ein und füllte die Lücke (das gestohlene Geld wurde schließlich im Jahr 2023 wiedererlangt); außerdem war Jump am Finale beteiligt Zusammenbruch von Terra Möglicherweise sind mehr als eine Milliarde Dollar verloren gegangen, obwohl diese Zahl nie bestätigt wurde. Nach dem FTX-Debakel tauchten Berichte auf, dass Jump fast 300 Millionen Dollar an der Börse festhielt.
Kariya bleibt seiner Rolle als Gesicht von Jump Crypto treu und nutzte den Podcast, um seine Verwirrung über den grassierenden Betrug, der bei FTX aufgedeckt wird, zum Ausdruck zu bringen. „Wir sind wütend“, sagte Kariya während eines Podcasts im Februar 2023.
Doch irgendwann musste sich Kariya aus der Öffentlichkeit zurückziehen. Im Mai 2023 wurden neue SEC-Dokumente eingereicht, aus denen hervorgeht, dass Jump das Handelsunternehmen ist, das Terra heimlich unterstützt. Monate später wurden sowohl Kariya als auch sein Chef DiSomma von der Staatsanwaltschaft vorgeladen. Sie übten beide ihre Rechte aus dem fünften Verfassungszusatz aus.
Hinweis von Odaily: Gemäß dem fünften Zusatz zur US-Verfassung hat jede Person das Recht, während eines Gerichtsverfahrens die Beantwortung von Fragen zu verweigern, die sie einer strafrechtlichen Verantwortlichkeit aussetzen könnten. Dies wird im Gesetz allgemein als Schutz des Rechts des Angeklagten vor erzwungener Selbstbelastung angesehen.
Ist die Ausstiegszeit gekommen?
Jump ist nicht mehr der Kryptowährungsriese, der es einmal war.
Der Kryptowährungsmarkt hat sich in den letzten Monaten stark erholt (dieser Artikel wurde am 11. Juli geschrieben), aber Jump blieb größtenteils am Rande. Jump-Ingenieure arbeiten immer noch in aller Stille an internen Projekten, darunter Firedancer, einem neuen Solana-Kunden. Jump investiert weiterhin in Risikokapital und hat sich kürzlich an Figure Markets, Coinflow und Lava Network beteiligt, seine Aktivität wurde jedoch im Vergleich zu zuvor deutlich reduziert.
Während sein Ruf einen Schlag erlitten hat, haben die Leute in der Kryptowährungsbranche auch bemerkt, dass Jump sich nach und nach aus dem Token-Market-Making-Geschäft zurückgezogen hat, das ihm einst Milliarden von Dollar einbrachte, und nicht mehr die Art von lukrativem Handel betreibt wie einst.
Als der Bitcoin-Spot-ETF im Januar offiziell auf den Markt kam, traten sogar Konkurrenten wie Jane Street auf den Markt, Jump entschied sich jedoch, nicht am Market Making teilzunehmen. Inzwischen hat das Unternehmen zwei seiner Flaggschiffprojekte veräußert, darunter Wormhole. Eine mit der Situation vertraute Person gab bekannt, dass das Handelsvolumen von Wormhole bei seinem Start im April 2024 eine Milliarde US-Dollar überstieg, Jump, die frühere Muttergesellschaft, jedoch nicht als Market Maker engagiert wurde.
Obwohl ihm kein Verbrechen vorgeworfen wurde, liegt über Jump eine schwere regulatorische Wolke. Als das Justizministerium im März 2023 seine Klage gegen Do Kwon einreichte, erwähnte es Jumps Rolle bei der Entgleisung im Jahr 2021. Unterdessen untersucht die CFTC auch die Kryptowährungsoperationen von Jump.
Die Wolke könnte sich sogar auf einige der Jump-Kollegen ausbreiten. Bloomberg berichtete letztes Jahr, dass Staatsanwälte Gespräche zwischen Jump- und Jane Street-Mitarbeitern in einem Gruppenchat im Mai 2022 über eine mögliche Rettungsaktion für UST überprüften, die letztendlich jedoch nicht zustande kam. Beide Seiten lehnten damals eine Stellungnahme ab.
Als Kariya bei einer SEC-Anhörung zum Vorfall von 2021 erschien, war sein Gesicht nicht mehr wiederzuerkennen wie in den frühen Tagen von Jump. Er sah älter aus, als er war, geschockt und erschöpft.
Nachdem Jumps Skandal bekannt wurde, würden viele Kariya mit Do Kwon und SBF vergleichen, aber Kariya ist tatsächlich nicht wie seine von Skandalen geplagten Kollegen. Gründer, Konkurrenten und Investoren sagen alle, dass Kariya klug und bescheiden ist – „Ich glaube nicht, dass irgendjemand denkt, er sei ein schmuddeliger Kerl, ich denke, er ist ein Sündenbock.“
Wenige Tage nachdem bekannt wurde (24. Juni), dass die CFTC gegen Jump ermittelt, gab der 28-jährige Praktikant und ehemalige Präsident bekannt, dass er das Unternehmen verlassen würde, das ihn zu einer Berühmtheit gemacht hatte. Kariya schrieb auf X: „Heute markiert den Endpunkt meiner persönlichen Reise, meinen letzten Tag bei Jump.“
Personen, die Kariya nahe stehen, gaben bekannt, dass die beiden Parteien seinen Abgang tatsächlich schon seit langem geplant hatten, als Kariya bei der Ankündigung seines Abgangs behauptete, weiterhin am Investitionsportfolio von Jump zu „beteiligen“, seine Zukunft im Bereich der Verschlüsselung scheint jedoch nicht klar.
Der Aufstieg und Fall von Jump im Kryptobereich dient auch als Warnung, da das Unternehmen versucht, alles zu sein – ein Hochfrequenzhandelsunternehmen nach Chicagoer Art –, indem es seine umfassende Erfahrung im traditionellen Finanzwesen nutzt, um in einem unterregulierten Bereich ein Entwicklungsstudio zu werden und ein Risikokapitalunternehmen, aber letztendlich „ähneln sie immer noch zu sehr einem Handelshaus“, sagte einer der Konkurrenten von Jump und fügte hinzu: „Ihre Zähne sind zu scharf.“
Trotz der vielen Verluste dürfte Jump im Kryptowährungsgeschäft insgesamt Geld verdient haben. Aber es ist immer noch ein großer Misserfolg, und für ein Hochfrequenzhandelsunternehmen, dessen Erfolg von der ständigen Jagd nach dem nächsten Geschäft abhängt, hat Jump bisher viele Chancen verpasst.
Lassen Sie uns abschließend über den Whistleblower James Hunsaker sprechen. Er verließ Jump im Februar 2022 und gründete mit einem ehemaligen Kollegen sein eigenes Kryptowährungsprojekt, Monad. Sie schlossen im April eine Finanzierung in Höhe von 225 Millionen US-Dollar im Wert von 3 Milliarden US-Dollar ab, ohne dass Jump beteiligt war.
