Ursprünglicher Autor: Chandler, Foresight News
Die globalen Kapitalmärkte fielen am Montag stark, nachdem die neuesten am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in den USA im Juli gestiegen ist, was die Aufmerksamkeit auf Rezessionsindikatoren gelenkt und Rezessionsängste auf der ganzen Welt verbreitet hat. Der Nikkei fiel um 4.451 Punkte, der stärkste Rückgang auf dem japanischen Aktienmarkt, und übertraf damit den vorherigen Rekordrückgang von 3.836 Punkten nach dem US-Aktienmarktcrash am 20. Oktober 1987. Der südkoreanische Referenzindex Kospi und der Small-Cap-Index Kosdaq fielen um mehr als 8 %, lösten Leistungsunterbrechungen aus und verzeichneten ihre größten Tagesverluste seit 2008. Der Rückgang der Nasdaq-100-Index-Futures weitete sich auf über 5 % aus, europäische Aktien eröffneten tiefer und der europäische Stoxx 50-Index fiel um mehr als 3 %.
Auch der Kryptomarkt ist dem Risiko gleichzeitiger Rückgänge nicht ausgeliefert. BTC fiel auf unter 50.000 US-Dollar und erreichte einen Tiefststand von etwa 49.000 US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 15 % entspricht. ETH fiel innerhalb von 24 Stunden um mehr als 20 % und fiel einmal unter 2.200 $, wodurch alle Gewinne im Jahr 2024 zunichte gemacht wurden. Laut CMC-Marktdaten sank der Gesamtmarktwert der gesamten Netzwerkverschlüsselung auf mindestens 1,76 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von fast 20 % innerhalb von 24 Stunden entspricht.
Vor dem Hintergrund globaler Marktturbulenzen scheint sich die Tragödie von „3·12“ erneut zu zeigen. Institutionen und Analysten an vorderster Front des Marktes gehen davon aus, dass es vernünftiger ist, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis Ende 2024 zweimal senkt. Der Markt ist unmittelbar besorgt über sinkende Zinssätze und Sorgen über eine wirtschaftliche Rezession und den Einbruch Die Bitcoin-Preise fallen oft fast zeitgleich mit dem Rückgang des Nasdaq 100-Index, und einige haben ihre Positionen reduziert, sich aber nicht aus dem Kryptomarkt zurückgezogen und bleiben langfristig optimistisch in Bezug auf Technologie, Industrie und Akzeptanz.
Zhu Haokang, Leiter des Digital Asset Managements bei China Asset Management (Hongkong) und Gründer der Asia RWA Working Group, führte einen detaillierten Vergleich zwischen dem Preis von Bitcoin und dem Nasdaq 100 Index durch. Er kam zu dem Schluss, dass der Preisverfall bei Bitcoin häufig vorkommt mit dem Rückgang des Nasdaq 100-Index verbunden. Sie treten fast gleichzeitig auf, insbesondere wenn der Markt mit weitreichenden systemischen Risiken konfrontiert ist, wie dem durch die COVID-19-Epidemie im März 2020 ausgelösten Markteinbruch und der Marktkorrektur im Jahr 2022. In anderen Fällen ähneln die Schwankungen von Bitcoin eher unabhängigen Ereignissen, obwohl sie auch einen gewissen Einfluss auf die Marktstimmung haben können.
Abbildung 1: MVRV (Marktwert zu realisiertem Wert) bezieht sich auf das Verhältnis des BTC-Marktpreises zum gesamten durchschnittlichen Kaufpreis von BTC in der Kette. In der Abbildung behandelt MVRV BTC, die seit mehr als 7 Jahren nicht in der Kette bewegt wurden, als langfristige Ruhephase oder Verlust und schließt sie aus der Berechnung aus. Die schwarze Linie in der Abbildung ist das Segment [22 Jahre – heute] des BTC: MVRV-Indikators; die blaue Linie ist das Segment [18-21 Jahre] des BTC: MVRV-Indikators und die rote Linie ist das Segment [14-; 17 Jahre]-Segment des BTC: MVRV-Indikators. Die aus drei Segmenten bestehenden Linien passen die Tage der Halbierung der BTC-Mining-Produktion an ihre jeweiligen Zyklen an.
Abbildung 2: Der zeitliche Zusammenhang zwischen dem Bitcoin-Preisverfall und dem Rückgang des Nasdaq 100 Index in den letzten 16 Jahren sowie das spezifische Ausmaß des Rückgangs:
Bitcoin stürzte 2013 ab
Der Bitcoin-Preis stürzte ab: Dezember 2013
Rückgang von Bitcoin: Von über 1.100 $ auf etwa 500 $, ein Rückgang von etwa 55 %
Zeitpunkt des Rückgangs des Nasdaq 100: Keine wesentlichen damit verbundenen Rückgänge
Zeitlicher Zusammenhang: kein offensichtlicher Zusammenhang
Bitcoin-Absturz 2017-2018
Der Bitcoin-Preis brach von Dezember 2017 bis Februar 2018 ein
Der Rückgang von Bitcoin: von fast 20.000 $ auf etwa 6.000 $, ein Rückgang von etwa 70 %
Der Nasdaq 100-Index fiel: Februar 2018
Rückgang des Nasdaq 100: Ein kurzer Rückgang um etwa 10 %
Zeitverhältnis: nahezu synchron
Der COVID-19-Markteinbruch im März 2020
Der Bitcoin-Preis stürzte ab: März 2020
Der Rückgang von Bitcoin: von etwa 10.000 $ auf etwa 4.000 $, ein Rückgang von etwa 60 %
Der Nasdaq 100 Index fiel: März 2020
Rückgang des Nasdaq 100: ~30 %
Zeitbeziehung: Synchronisation
Bitcoin stürzt im Mai 2021 ab
Bitcoin-Preis bricht ein: Mai 2021
Der Rückgang von Bitcoin: von etwa 64.000 $ auf etwa 30.000 $, ein Rückgang von etwa 53 %
Rückgang des Nasdaq 100: Mai 2021
Nasdaq 100 im Minus: Ein kurzer Rückgang um etwa 5 %
Zeitverhältnis: nahezu synchron
Absturz des Kryptowährungsmarktes im Jahr 2022
Der Bitcoin-Preis stürzte von Mai 2022 bis Juni 2022 ab. Bitcoin fiel von etwa 40.000 $ auf etwa 20.000 $, was einem Rückgang von etwa 50 % entspricht.
Rückgang des Nasdaq 100: Anfang 2022 – Juni 2022
Rückgang des Nasdaq 100: ~30 %
Zeitverhältnis: nahezu synchron
Hayden Hughes, Head of Cryptocurrency Investments bei Evergreen Growth, einem Familienfinanzunternehmen: Kryptoassets fallen teilweise der Abwicklung von Yen-Carry-Trades zum Opfer
Krypto-Assets sind zum Teil der Auflösung von Yen-Carry-Trades zum Opfer gefallen, da sich Spekulanten auf höhere Zinssätze in Japan einstellen und diese Anleger auch mit deutlich höheren Absicherungskosten zu kämpfen haben, die durch Schwankungen des Dollar-Yen-Wechselkurses verursacht werden.
Daniel Tan, Portfoliomanager bei Grasshopper Asset Management: Es wäre vernünftiger, wenn die Fed die Zinsen bis Ende 2024 zweimal senken würde
Wir halten fünf Zinssenkungen der Fed bis Ende 2024 für unwahrscheinlich. Sinnvoller wären zwei Zinssenkungen, eine im September und eine im November, also insgesamt 75 Basispunkte bis zum Jahresende. Dies deutet darauf hin, dass es in den kommenden Monaten potenzielle Möglichkeiten zur Aufstockung der Anleihen gibt. Insgesamt gehen wir davon aus, dass sich Schwellenländeranleihen in einem allmählich niedrigeren Zinsumfeld bis zum Jahresende gut entwickeln werden. Vor dem jüngsten Ausverkauf Anfang August waren wir vorsichtig, was die Jagd nach Gewinnen an den globalen Aktienmärkten anging, die vor allem auf einen Anstieg globaler Technologiewerte zurückzuführen waren. Der jüngste Ausverkauf an den Aktienmärkten könnte angesichts der starken Rallye der Technologieaktien zu Beginn des Jahres und der Tatsache, dass Anleger Vermögenswerte verkaufen möchten, um Verluste auszugleichen, möglicherweise noch weiter anhalten.
George Bourbouras, Forschungsleiter bei K2 Asset Management in Melbourne, sagte, die Reaktion auf die Arbeitsmarktdaten scheine übertrieben zu sein.
Der Markt ist offensichtlich besorgt über die jüngsten schwachen Wirtschaftsdaten. Die Hochrechnung der Beschäftigungsdaten vom letzten Freitag scheint jedoch eine Überreaktion zu sein, da es sich lediglich um eine monatliche Zahl handelte. Daten für die letzten drei Monate wären ein besserer Anhaltspunkt. Es ist klar, dass die jüngste wirtschaftliche Dynamik in den Vereinigten Staaten nachgelassen hat. Die jüngste Verbesserung der US-Kerninflationsdaten hat zusammen mit einigen Kommentaren der Federal Reserve dazu geführt, dass der Markt im September eine Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet. Die Zeiten extrem niedriger Bargeldzinsen in den USA sind vorbei. Trotz der Marktvolatilität und der Sorge, dass die jüngsten schwachen Wirtschaftsdaten anhalten werden, bleiben die Ertrags- und Kreditbedingungen insgesamt günstig. Angesichts der Tatsache, dass erwartet wird, dass die Fed vor der US-Wahl (5. November) mit der Senkung der Zinssätze beginnt (implizite Futures), obwohl eine Zinssenkung gerechtfertigt ist, könnte dies auf den ersten Blick problematisch sein. Dies könnte die Marktvolatilität im Vorfeld der Wahl verstärken.
Min Jung, Analyst bei Presto Research: Die Beschäftigungsdaten blieben hinter den Erwartungen zurück, Rezessionssorgen, große Transfers von Jump Crypto und andere Faktoren führten zum Rückgang des Kryptomarktes.
Der Rückgang bei Bitcoin und Ethereum kann auf mehrere Faktoren zurückgeführt werden. Erstens waren die am vergangenen Freitag veröffentlichten Beschäftigungsdaten deutlich niedriger als erwartet und führten nur zu einem Anstieg von 114.000 Arbeitsplätzen, was die Befürchtungen einer wirtschaftlichen Rezession verstärkte. Die Nachricht vom Wochenende, dass Buffetts Berkshire Hathaway im zweiten Quartal fast die Hälfte seiner Anteile an Apple verkauft hat, könnte den Aktienmarkt ebenfalls weiter unter Druck setzen. Darüber hinaus schien Jump Crypto, der Kryptozweig von Jump Trading, am Wochenende damit begonnen zu haben, Krypto-Assets im Wert von Hunderten Millionen Dollar, darunter Ethereum und USDT, zu bewegen. Dies hat viele zu Spekulationen veranlasst, dass das Unternehmen seine Krypto-Vermögenswerte im Zuge einer Untersuchung durch die US-amerikanische CFTC liquidieren könnte. Jump Trading hat die ETH an eine CEX verlegt, da Gerüchte laut werden, dass sie aufgrund der CFTC-Untersuchung aus dem Kryptogeschäft gedrängt werden könnten.
Krypto-Analyst Lark Davis: Wir haben unsere Positionen reduziert, sind aber nicht aus dem Krypto-Markt ausgestiegen, möglicherweise ergeben sich in Zukunft bessere Möglichkeiten für die Schnäppchenjagd.
Ich reduziere das Risiko eines Teils meines Portfolios. Zu den Hauptgründen gehören: 1. Paranoia hinsichtlich des Risikos der Liquidation von Sicherheiten bei BTC- und ETH-Krediten. 2. Ein großer Teil des Nettovermögens besteht aus Kryptowährungen, sodass ein kleiner Teil der Bargeldposition übrig bleibt Berücksichtigung des Kapitalerhalts. Ich weiß, dass es am besten ist, jetzt bei Kursrückgängen zu kaufen, und die aktuellen überverkauften Niveaus sind wahrscheinlich die erste echte Kaufgelegenheit auf dem Markt, die ich nutzen kann, wenn ich über die nötigen Mittel verfüge. Obwohl in den letzten 72 Stunden viele Leute zu Wurfmessern gegriffen haben. Bedenken Sie jedoch, dass es auf dem japanischen Markt, dem US-amerikanischen Markt und dem Iran Unsicherheiten gibt, die noch zu attraktiveren Möglichkeiten führen könnten. Ich besitze immer noch viel Kryptowährung. Ich bin noch nicht ganz vom Markt verschwunden.
Justin dAnethan, Geschäftsentwicklungsdirektor für den asiatisch-pazifischen Raum beim Krypto-Marktmacher Keyrock: Der aktuelle Markt wird nicht von BTC geleitet
Anders als in der Vergangenheit wird dieser Markt natürlich eher von Gefühlen als von Bitcoin dominiert, da Ethereum-Spot-ETFs gehandelt werden und Großinvestoren ihre ETHE-Positionen (Grayscale ETH Fund) auflösen. Betrachtet man den größeren Zeitrahmen, haben das Zinsumfeld, die Möglichkeit eines Trump-Wahlsiegs und der Verkaufsdruck bei Rücknahmen durch Mt. Gox ebenfalls den Kryptowährungsmarkt belastet.
10x Research: Bitcoin könnte auf 42.000 US-Dollar fallen
Es wird erwartet, dass die Unterstützungslinie von 55.000 US-Dollar durchbrochen wird, was den Preis auf 42.000 US-Dollar drücken könnte. In diesem Szenario könnte Ethereum unter 2.000 US-Dollar fallen. Auch wenn dies für manche extrem erscheinen mag, deuten die anhaltend schwache Marktstruktur, On-Chain-Daten und unsere zyklische Analyse darauf hin, dass weiterer Druck bevorsteht.
Andrew Kang, Mitbegründer von Mechanism Capital: Bitcoin unter 50.000 US-Dollar ist äußerst kostengünstig
Ich würde nicht mehr darauf wetten, dass ETH weiter fällt. Weitere Rückgänge sind möglich, aber es ist am besten, sich auf die Suche nach zukünftigen Kaufgelegenheiten zu konzentrieren. Weine nicht, weil es vorbei ist. Ich bin weder bullish noch pessimistisch in Bezug auf ETH. Ich denke, es ist unklar, wohin es als nächstes führen wird, und das Risiko-Ertrags-Verhältnis, darauf zu wetten, ist möglicherweise nicht groß. Egal, was kurzfristig passiert, Bitcoin unter 50.000 US-Dollar bietet ein hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis
Jeremy Allaire, Mitbegründer und CEO von Circle: Immer noch optimistisch in Bezug auf Technologie, Industrie und Akzeptanz
Ich bin genauso optimistisch (in Bezug auf Krypto) wie vor sechs Wochen. Konzentrieren Sie sich auf Technologie, Industrie und Akzeptanz. Angesichts globaler makroökonomischer Schwankungen sollten Sie nicht auf die Preise digitaler Rohstoffe achten, es sei denn, Sie sind nur hier, um zu handeln.
Bitwise-CEO: Jetzt beginnt der „unglaubliche Bullenmarkt“ von Bitcoin
Auch wenn es schwer vorstellbar ist, blicken wir auf den heutigen Tag als den Ort zurück, an dem der „unglaubliche Bullenlauf“ von Bitcoin begann. Angesichts sinkender Zinsen und drohender Rezessionsängste werden stark in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere investierte Dollars versuchen, in andere Vermögenswerte zu fließen.
