Japans Aktienmärkte gerieten am Montag in einen Bärenmarkt, der eine breitere Verkaufswelle an den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum widerspiegelte, die letzte Woche begann. Sowohl der Nikkei 225 als auch der TOPIX-Index stürzten um über 12% ab, was einen deutlichen Abschwung bedeutete.
Laut einem Bericht von CNBC waren die Benchmark-Indizes bis zum Handelsschluss am Montag um mehr als 20 % gegenüber ihren Rekordhochs vom 11. Juli gefallen. Der Nikkei 225 verzeichnete einen erstaunlichen Rückgang von 12,4 % und schloss bei 31.458,42. Dies ist der schlimmste Tag für den Index seit dem berüchtigten Crash am „Schwarzen Montag“ im Jahr 1987. In absoluten Zahlen verlor der Nikkei 4.451,28 Punkte, den größten Punkteverlust seiner Geschichte. Damit wurden alle Gewinne des Jahres zunichte gemacht und er rutschte seit Jahresbeginn ins Minus.
Auch der breit angelegte TOPIX-Index musste schwere Verluste hinnehmen und fiel um 12,23 Prozent auf 2.227,15. Große japanische Handelshäuser wie Mitsubishi, Mitsui & Co, Sumitomo und Marubeni mussten allesamt einen Kursverlust von über 14 Prozent hinnehmen, wobei Mitsui einen Verlust von fast 20 Prozent an Marktkapitalisierung hinnehmen musste.
Quelle: Google Finance
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Dieser starke Rückgang folgte auf erhebliche Verluste am Freitag, als der Nikkei 225 und der TOPIX um mehr als 5 % bzw. 6 % fielen. Für den breiteren TOPIX war es der schlimmste einzelne Tag seit acht Jahren, während der Nikkei seinen stärksten Rückgang seit März 2020 verzeichnete.
Auf den Devisenmärkten erstarkte der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar und erreichte seinen höchsten Stand seit Januar und wurde um 8:48 Uhr UTC bei 142,09 Yen pro Dollar gehandelt.
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Der CNBC-Bericht erwähnte auch, dass andere Märkte in der Region ebenfalls Turbulenzen ausgesetzt waren. Der südkoreanische Kospi-Index fiel um 8,77 % und schloss bei 2.441,55, während der Kosdaq mit geringerer Marktkapitalisierung einen Rückgang von 11,3 % verzeichnete und bei 691,28 endete. Der starke Ausverkauf löste Unterbrechungsmaßnahmen aus, die den Handel beider Indizes für 20 Minuten stoppten.
Taiwans gewichteter Index fiel um über 8 %, hauptsächlich aufgrund von Verlusten bei Technologie- und Immobilienaktien. Unterdessen fiel Australiens S&P/ASX 200 um 3,7 % auf 7.649,6. Die Reserve Bank of Australia begann am Montag ihre zweitägige geldpolitische Sitzung, wobei erwartet wird, dass die Zinsen bei 4,35 % stabil bleiben. Die Anleger warten jedoch gespannt auf die politische Erklärung der Bank, um Hinweise auf eine mögliche Zinserhöhung zu erhalten.
In Hongkong verlor der Hang Seng-Index gegen Handelsende 1,62 Prozent und der CSI 300-Index auf dem chinesischen Festland fiel um 1,21 Prozent auf 3.343,32, was den geringsten Rückgang in der Region darstellt.
Auch die US-Märkte mussten am Freitag deutliche Verluste hinnehmen. Auslöser war ein enttäuschender Arbeitsmarktbericht für Juli, der die Angst vor einer drohenden Rezession schürte. Der Nasdaq war der erste der großen US-Indizes, der in Korrekturzone geriet, nachdem er von seinem Höchststand um über 10 Prozent gefallen war. Der S&P 500 und der Dow verloren 5,7 Prozent bzw. 3,9 Prozent von ihren Allzeithochs. Der S&P 500 fiel um 1,84 Prozent, der Nasdaq Composite um 2,43 Prozent und der Dow Jones Industrial Average verlor 610,71 Punkte oder 1,51 Prozent.
Heute gab der professionelle Händler Adam Khoo Einblicke in die Panik, die die japanischen Märkte erfasst. Khoo hob den starken Anstieg des JPY/USD-Wechselkurses hervor, der eine massive Auflösung von Yen-Carry-Trade-Positionen ausgelöst hat. Bei dieser Praxis leihen sich Händler japanische Yen zu niedrigen Zinsen, tauschen sie in US-Dollar um und kaufen damit US-Aktien. Durch die Zinserhöhungen der Bank von Japan hat der Yen gegenüber dem Dollar deutlich an Wert gewonnen, was die Situation für diese Händler verschärft hat.
Khoo erklärte, dass die Händler nun mit höheren Zinszahlungen für ihre geliehenen Yen und erheblichen Devisenverlusten konfrontiert seien. Die Aufwertung des Yen bedeutet, dass die von diesen Händlern gehaltenen US-Vermögenswerte ihre in Yen denominierten Schulden möglicherweise nicht mehr decken. Folglich lösen die Händler ihre Positionen auf, indem sie US-Aktien verkaufen, um Dollar zu beschaffen, und diese dann wieder in Yen umwandeln, um ihre Kredite zurückzuzahlen. Dieser Prozess erhöht den Verkaufsdruck auf US-Aktien weiter und könnte in naher Zukunft zu weiteren Kursverlusten führen.
Zu diesen finanziellen Belastungen kommen geopolitische Spannungen hinzu, darunter der eskalierende Konflikt im Nahen Osten und Unsicherheiten in der US-Politik, die die vorherrschende Angst und Panik geschürt haben. Khoo betrachtet diese Krise als eine Chance für Anleger, hochwertige US-Aktien zu erheblichen Abschlägen zu erwerben und so von vorübergehenden Fehlbewertungen aufgrund kurzfristiger Marktturbulenzen zu profitieren.
Der starke Anstieg des JPY/USD-Kurses führt zu einer massiven Auflösung von Yen-Carry-Trade-Positionen und trägt zum starken Rückgang der US-Aktien bei. Für diejenigen, die nicht verstehen, wie das funktioniert, eine kurze Erklärung1) Viele Händler liehen sich japanische Yen (JPY) zu niedrigen Zinsen,… pic.twitter.com/sfi0Hva56M
– Adam Khoo (@adamkhootrader), 5. August 2024
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