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Willkommen zum monatlichen Marktupdate von Greythorn Asset Management vom Juni 2024. Wir freuen uns, Ihnen unsere beobachteten Markttrends und Analysen mitzuteilen. Unsere Mission ist es, in bahnbrechende Technologien und Anlageklassen zu investieren, mit dem Ziel, einen erheblichen Wert zu schaffen und Branchen positiv zu beeinflussen. Bei Greythorn bieten wir monatliche Updates zum Kryptowährungsmarkt, einschließlich detaillierter Analysen der Marktdynamik, regulatorischer Entwicklungen und makroökonomischer Faktoren, die sich auf digitale Währungen auswirken. Weitere Informationen über uns finden Sie auf unserer Website.
Marktanalyse
Rückblick auf den Juli von Bitcoin: Anstieg von Preis und Stimmung
Der Juli war ein bemerkenswerter Monat für Bitcoin, da sich sowohl die Preisentwicklung als auch die Marktstimmung im Vergleich zum Vormonat deutlich verbesserten.
Investoren häufen weiterhin Krypto-Vermögenswerte an, wobei die University of Wyoming ein Bitcoin-Institut eröffnet und Cantor Fitzgerald Pläne zur Gründung eines Bitcoin-Finanzierungsgeschäfts ankündigt, das es Kunden ermöglichen wird, ihre BTC-Bestände zu nutzen. An der politischen Front bekräftigte Trump auf der Bitcoin 2024-Konferenz in Nashville seine Unterstützung für die Branche und schlug vor, den gesamten Bitcoin-Mining in die Vereinigten Staaten zu verlagern, versprach die Entlassung des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler und beabsichtigte die Einrichtung eines Bitcoin- und Kryptowährungs-Präsidentenbeirats .
Quelle: Forbes
Senatorin Cynthia Lummis hat einen Gesetzentwurf zur Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve eingebracht, die darauf abzielt, die US-Schulden zu reduzieren. Unterdessen deuten Berichte darauf hin, dass das Team von Vizepräsidentin Kamala Harris Kontakt zu Vertretern der Kryptowährungsbranche aufgenommen hat, darunter von Coinbase, Ripple und Circle, um die Beziehungen zu verbessern. Insgesamt brachte der Juli eine Welle positiver Nachrichten und Maßnahmen, die die Marktleistung und Marktstimmung von Bitcoin steigerten.
Die ETF-Zulassung von Ethereum beeinflusst Preis und Stimmung
Ende Juli war ein bemerkenswerter Monat für Ethereum, da der Ethereum ETF genehmigt wurde und am 23. Juli 2024 mit dem Handel begann. Der ETH-Spot-ETF schnitt am ersten Tag gut ab und übertraf die Erwartungen. Die Nettozuflüsse überstiegen 100 Millionen US-Dollar, eine beeindruckende Leistung angesichts der starken Abflüsse aus dem $ETHE-Fonds von Grayscale. Das gesamte Handelsvolumen überstieg 1,1 Milliarden US-Dollar, etwa ein Viertel des Handelsvolumens des BTC-Spot-ETF am ersten Tag – eine besser als erwartete Leistung. BlackRocks $ETHA verzeichnete am ersten Tag ein Viertel des Handelsvolumens seines $IBIT BTC-Fonds.
Quelle: @JSeyff
Am nächsten Tag kam es jedoch zu erheblichen Nettoabflüssen zwischen 113 und 133 Millionen US-Dollar, was hauptsächlich auf große Verkäufe des Ethereum Trust von Grayscale zurückzuführen war, der Abflüsse in Höhe von 326,9 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Dennoch schneidet die ETH zumindest im Moment besser ab als erwartet. Dies könnte auf hohe Erwartungen hinsichtlich der Nettozuflüsse von ETH-Spot-ETFs im nächsten Monat oder auf eine technische Erholung nach dem Rückgang in der letzten Woche hinweisen. Insgesamt kam es im Juli zu einem Anstieg der Preisentwicklung und der Marktstimmung bei Ethereum, der unter anderem auf die Zulassung von ETFs und die sich entwickelnde politische Landschaft zurückzuführen war.
Quelle: TradingView
Altcoins: Gemischte Leistung und Marktstimmung
Der Juli war ein gemischter Monat für die Altcoin-Performance und die Marktstimmung.
Mehrere Altcoins verzeichneten bemerkenswerte Zuwächse, darunter $MANTRA (+64,8 %), $HNT (+53,2 %), $JUP (+41,4 %), $SOL (+33 %), $TAO (+27 %) und $PYTH (+23 %), angetrieben durch positive Nachrichten und Entwicklungen in ihren jeweiligen Ökosystemen. Beispielsweise übertrafen Projekte innerhalb des Solana-Ökosystems im Juli den Markt.
Allerdings haben nicht alle Altcoins eine so positive Dynamik erlebt. Einige erlebten eine Preisstagnation oder einen Preisrückgang, darunter $FLR (-21,8 %), $FTM (-16,7 %), $LDO (-15,0 %), $AKT (-13,9 %) und $TON (-13,6 %). Andere .
Während einige Altcoins im Juli insgesamt eine hervorragende Performance zeigten, standen andere vor Herausforderungen, wobei die Anleger vorsichtig, aber hoffnungsvoll blieben und möglicherweise nach Anzeichen für weiteres Wachstum Ausschau hielten. Interessanterweise haben die monatlichen Handelsvolumina an dezentralen Börsen (DEX) wie Uniswap und Curve im Vergleich zu zentralisierten Börsen (CEX) wie Coinbase und Binance Allzeithochs erreicht. Der Anstieg fällt mit einem Rückgang des CEX-Handelsvolumens zusammen, während das DEX-Handelsvolumen im Juli einen Abwärtstrend umkehrte.
Quelle: The Block
Makro-Einblicke
Börsenkorrektur: Der Ausverkauf Mitte Juli
Der S&P 500 und der Nasdaq erlebten Mitte Juli erhebliche Ausverkäufe, nachdem zu Beginn des Monats ein starker Aufwärtstrend verzeichnet worden war. Obwohl diese Korrektur dramatisch ist, kann sie als natürliche Anpassung gegenüber früheren Höchstständen angesehen werden. Die Märkte befinden sich derzeit an einem Scheideweg, mit gemischten Signalen einer Konjunkturabschwächung und guten Geschäftsbedingungen, die durch politische Unsicherheit noch verstärkt werden. Die Anleger bleiben vorsichtig und gleichen Optimismus mit der Realität der Marktvolatilität ab.
Quelle: TradingView
Neueste Aussage von Fed-Chef Powell
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, erörterte kürzlich die Aussichten für die US-Wirtschaft und stellte fest, dass noch keine Entscheidung über eine mögliche Zinssenkung im September getroffen wurde. Die Fed überwacht die Risiken für beide Aspekte ihres Doppelmandats genau und wird die eingehenden Daten auswerten, um künftige politische Entscheidungen zu leiten. Während die Inflationsdaten für das zweite Quartal das Vertrauen stärkten, betonte Powell, dass Vorsicht geboten sei, um eine vorzeitige Abschwächung der Wirtschaft zu vermeiden.
Darüber hinaus belief sich die Zahl der offenen Stellen in den USA im Juni auf 8,2 Millionen und übertraf damit die Erwartungen (8,2 Millionen gegenüber 8 Millionen), was darauf hindeutet, dass sich die erwartete Verlangsamung des Arbeitsmarktes noch in einem frühen Stadium befindet. Zum ersten Mal seit der Pandemie verzeichneten jedoch weniger als 65 % der Branchen ein Beschäftigungswachstum, was darauf hindeutet, dass vor uns Herausforderungen liegen könnten.
Quelle: Warren Pies
Chinas politischer Fokus: Zinssenkungen und Technologieinvestitionen
Chinas jüngste Zinssenkung, wenn auch nur um 0,1 Prozentpunkte, zeigt, dass die Regierung den Kreditmarkt vorsichtig ankurbelt. Diese Änderung des Leitzinses zeigt den Fokus der Regierung auf „Qualitätswachstum“ und ihre Vorsicht bei der Vermeidung aggressiver Fiskalpolitik zur Verhinderung von Spekulationen. Dies bedeutet, dass es in diesem Jahr möglicherweise keinen starken Aufschwung für den Handel mit Kryptowährungen geben wird. Die Erklärung der dritten Plenarsitzung signalisierte einen Wandel hin zu einer „sozialistischen Marktwirtschaft“, einschließlich flexibler Immobilienregeln und der Unterstützung privater Unternehmen. Besonderer Wert wurde auf die Technologie gelegt, mit dem Ziel, die amerikanische Technologie zu übertreffen. Dieser Fokus auf Technologien wie Web3 und Blockchain unterstreicht Chinas langfristige Strategie für wirtschaftliche Stärke und Innovation.
Quelle: Reuters
Verstoß gegen die Finanzierung der Coinbase-Kampagne
Coinbase könnte in Schwierigkeiten geraten, nachdem es 25 Millionen US-Dollar an den Super-PAC Fairshake gespendet hat, was möglicherweise gegen Bundesgesetze zur Wahlkampffinanzierung verstoßen hat. Die massive Spende gibt Anlass zu Bedenken hinsichtlich rechtlicher und regulatorischer Risiken in der Kryptowelt zu einer Zeit, in der Coinbase einen Bundesvertrag aushandelt. Die Situation verdeutlicht die Herausforderung für Kryptounternehmen, die politischen Folgen zu bewältigen und gleichzeitig die Vorschriften einzuhalten. Die Kontroverse könnte nachhaltige Auswirkungen auf Coinbase und die gesamte Kryptoindustrie haben und unterstreicht die Bedeutung einer strikten Einhaltung gesetzlicher und ethischer Grundsätze.
Japan setzt auf Krypto-ETFs, die Zinsen steigen
Japan steht kurz davor, seinen ersten Krypto-ETF auf den Markt zu bringen, eine wichtige Entwicklung, die durch eine Partnerschaft zwischen Franklin Templeton und SBI Holdings vorangetrieben wird. Diese Zusammenarbeit kombiniert die umfassende Erfahrung von Franklin Templeton auf den traditionellen Finanzmärkten mit der Expertise von SBI Holdings im Kryptobereich, um japanischen Anlegern einen innovativen und zugänglichen Weg zu digitalen Vermögenswerten zu bieten.
Die Einführung dieser ETFs dürfte insbesondere bei Privatanlegern auf großes Interesse stoßen. Ein wesentlicher Vorteil, der diese Nachfrage antreibt, ist die günstigere steuerliche Behandlung von ETFs im Vergleich zum direkten Halten von Kryptowährungen, was sie zu einem attraktiven Anlageinstrument macht. Durch die Vereinfachung des Anlageprozesses und die Reduzierung der Steuerlast bieten diese ETFs Privatpersonen eine einfachere und kostengünstigere Möglichkeit, sich am boomenden Kryptomarkt zu beteiligen.
Interessanterweise hätte die Bank of Japan beinahe zum zweiten Mal in 20 Jahren die Zinsen angehoben, und zwar um 0,15 Basispunkte. Der Schritt signalisiert einen Wandel hin zu einer aktiveren Geldpolitik, die das Wirtschaftswachstum unterstützt und die globalen Märkte beeinflusst. Die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen und der Yen gewann gegenüber dem Dollar an Wert. Dieser Schritt ist besonders interessant, da sowohl Europa als auch China die Zinsen senken. Japan ist das einzige Land, das noch immer die Zinsen erhöht, vielleicht weil es der größte Inhaber von US-Staatsanleihen ist.
abschließend
Rückblickend auf den Juli beobachteten wir bedeutende Entwicklungen sowohl bei Kryptowährungen als auch bei den traditionellen Finanzmärkten. Bitcoin und Ethereum verzeichneten eine volatile Performance, angetrieben durch positive regulatorische und politische Nachrichten und die Einführung neuer Finanzprodukte wie ETFs. Die Leistung von Altcoins war gemischt, wobei einige in ihren Ökosystemen Wachstumspotenzial erkennen ließen.
Während andere vor Herausforderungen stehen. Zu Beginn des Augusts können Sie davon ausgehen, dass der Markt weiterhin volatil und voller Chancen sein wird. Wir sind bestrebt, Sie mit prägnanten und aufschlussreichen Updates zu versorgen. Der Bereich der Kryptowährungen verändert sich rasant, und obwohl wir bestrebt sind, monatlich einen umfassenden Überblick zu geben, ermutigen wir Sie, Ihre eigene Recherche durchzuführen, um ein tieferes Verständnis zu erlangen.
