Originaltitel: „Unterschiede erreichen wieder ihren gravierendsten Moment, finde die beste Option“
Ursprünglicher Autor: Zixi.eth, SevenUp DAO
Wir haben kürzlich ein Material auf Makroebene erstellt. Vor kurzem ist in der Blockchain-Branche ein Zeitpunkt erreicht, der Ende Dezember 2022 ähnelt und über die allgemeine primäre und sekundäre Investitionsrichtung entschieden wird. Derzeit ist die Performance aller Token außer BTC und Solana relativ durchschnittlich, und die Marktreaktion ist verhalten, da man davon ausgeht, dass der Bullenmarkt vorbei sein könnte. Für die Marktsituation in der zweiten Jahreshälfte und im nächsten Jahr sind wir aber noch relativ optimistisch. Diese Art von Markt mit den gravierendsten Long- und Short-Unterschieden, egal ob es sich um Level eins oder Level zwei handelt, ist der profitabelste Zeitpunkt, solange man in die richtige Richtung geht.
Daher werde ich zunächst unsere Kernansichten zum Markt darlegen und auch einige Meinungen zu den vier Mainstream-Tokens abgeben.
TL；DR
1. Ob es sich um die Zinssenkung im September, die Regulierungspolitik der SEC oder Trumps Unterstützung für Kryptowährungen handelt – aus wirtschaftlicher und politischer Sicht der Vereinigten Staaten ist dies ein großer Vorteil für den Kryptowährungsmarkt.
2. Analog zu den letzten beiden Zyklen ist der aktuelle Bullenmarkt Stufe 1, das heißt, Bitcoin führt den Anstieg an, der Marktanteil von Bitcoin steigt und der Marktanteil von Shansaicoin sinkt deutlich. Dies kann noch mehrere Monate dauern. Nächstes Jahr wird Phase 2 des von Altcoins angeführten Bullenmarktes sein. (siehe Bild)
3. Es ist immer noch die beste Wahl, BTC im letzten halben Jahr zu halten, aber Sie können erwägen, es in der zweiten Hälfte dieses Jahres durch ETH oder Solana zu ersetzen. Seit der Einführung des ETF hat der ETF seine Bestände innerhalb eines halben Jahres um 303.000 BTC erhöht und hält nun insgesamt 950.000 BTC, was 4,5 % aller BTC entspricht. Darüber hinaus glauben wir, dass es für BTOEcosystem in den letzten sechs Monaten richtig ist, sich nur auf die Entwicklung zu konzentrieren, wie BTC-Inhaber vertrauensvoll verwaltet und die Liquidität großer Haushalte freigesetzt werden können. Dies lässt sich an den Daten von SolvProtocol ablesen.
4. ETH eignet sich sehr gut für die Eröffnung einer Stelle in der zweiten Hälfte dieses Jahres. Nachdem ETH am 23. Juli dieses Jahres mit dem Handel an der Nasdaq beginnt, wird es den Prozess des BTC-Verkaufs durch Grayscale zu Beginn dieses Jahres wiederholen. Der Verkaufsprozess kann einen halben bis einen Monat dauern, bis der Markt den Verkauf von Grayscale nachvollziehen kann. Sobald dieser kritische Punkt erreicht ist, ist es ein sehr guter Zeitpunkt, eine Position zu eröffnen. Wir empfehlen, in der zweiten Hälfte dieses Jahres auf den BTC/ETH-Wechselkurs zu achten. Sobald der Graustufen-Nettoabfluss endet, ist es an der Zeit, eine Position aufzubauen (logische Referenz ist das Ende des Graustufen-BTC-Nettoabflusses im Februar dieses Jahres). und der Prozess, bei dem BTC innerhalb eines Monats um 20–30 % steigt).
5. Wir sind weiterhin optimistisch, was Solana auf lange Sicht angeht. Wer die Ware auf Lager hat, wird trotzdem darüber nachdenken, Positionen zu niedrigen Preisen aufzubauen . Ihre 2C-ökologischen Baufähigkeiten sind wirklich stark. Die FTX-Liquidation wurde im ersten Halbjahr dieses Jahres mit einem Einstandspreis von 80 und einem aktuellen Preis von 170-180 perfekt gelöst. Dies ist die richtigste Entscheidung, die wir im ersten Halbjahr für Secondary OTC getroffen haben des Jahres. Darüber hinaus wurde auch SolanaETF eingereicht und wird voraussichtlich im nächsten Jahr Fortschritte machen. Die SEC hat auch ein Urteil gegen Solana wegen dessen, was sie als Wertpapiere betrachtete, aufgehoben. Nach der Explosion von DePIN Ende letzten Jahres brachte Solanaecosystem dieses Jahr ein weiteres beliebtes Produkt auf den Markt: Pump.fun (One-Stop-Meme-Währung + Casino) mit einem täglichen Umsatz von einer Million US-Dollar und einem Einkommen von 80 Millionen US-Dollar in einem halben Jahr.
6.Ton Wir sind kurz- und mittelfristig optimistisch, aber wir müssen dies langfristig beobachten. Bei OTC zum aktuellen Preis bin ich immer noch sehr vorsichtig, kann mir aber überlegen, es direkt vor Ort zu kaufen. Mit Ton haben wir eine Chance, Geld zu verdienen, aber mit Tonecosystem ist unsere Chance relativ gering.
1. Das Geld im Währungskreis stammt aus dem Kapitalpool des Finanzmarktes.
Unter makroökonomischer Kontrolle, etwa durch massive Zinssenkungen und Gelddrucken, fließen diese Mittel auf natürliche Weise in den Handelsmarkt. Seit 2020 korreliert der Kryptomarkt stark positiv mit US-Aktien. Da sich die Kryptoindustrie Anfang 2021 zu einer Billionen-Dollar-Industrie entwickelt hat, steht sie in engem Zusammenhang mit den Makrozinsen. Im 17-20-Jahres-Zyklus ist die fehlende Korrelation mit den Zinssätzen immer noch auf die geringe Größe zurückzuführen. Die Menge an heißem Geld auf dem Markt kann an der Menge der geprägten Stable Coins gemessen werden. Ende 2021 erreichte die Zahl der Stablecoins im gesamten Markt einen ATH von 162 Milliarden US-Dollar. Auch nach einem halben Jahr der steigenden Offensive liegt die stabile Zahl immer noch bei nur 150 Milliarden US-Dollar.
2. Der nicht saisonbereinigte US-VPI verzeichnete im Juni eine Jahresrate von 3,0 %, lag damit weit unter den Markterwartungen von 3,1 % und fiel stark auf den niedrigsten Stand seit Juni letzten Jahres.
Der nicht saisonbereinigte VPI in den USA verzeichnete im Juni eine Jahresrate von 3,0 %, lag damit deutlich unter den Markterwartungen von 3,1 % und fiel stark auf den niedrigsten Stand seit Juni letzten Jahres. Die saisonbereinigte monatliche VPI-Rate lag im Juni bei -0,1 %, dem ersten negativen Wert seit Mai 2020. Die Märkte wetten auf eine über 90-prozentige Chance auf eine Zinssenkung im September. Den Makromaterialien von CICC zufolge dient diese Zinssenkungsrunde hauptsächlich dazu, die Zinssätze auf ein neutrales Niveau zurückzuführen. Makroanalysten glauben, dass ein angemessener Zinssatz für US-Anleihen 4 % beträgt, was einer Zinssenkung von 100–125 Basispunkten entspricht. Der Zeitpunkt für diese Benchmarking-Runde dürfte 2019 sein.
3. Nach der Schießerei liegt die Wahrscheinlichkeit, dass Trump zum Präsidenten gewählt wird, aufgrund seines guten Rufs auf Polymarket bei über 60 %
Trumps Geldpolitik verfolgt in seiner zweiten Amtszeit immer noch erhebliche Zinssenkungen und Bilanzausweitungen, was zu einem Anstieg der Inflation geführt hat, was normalerweise ein großer Vorteil für den Kryptomarkt und den US-Aktienmarkt ist. Darüber hinaus ist Trump gegen die neue Energieindustrie und befürwortet die Förderung der traditionellen Energieindustrie. Derzeit ist der Bergbau ein Hauptverbraucher der traditionellen Energie. Deshalb ist er sehr besorgt über die Bitcoin-Produktionskapazität – er möchte, dass alle zukünftigen Bitcoins in den USA geprägt werden .S.
Trump verabscheute Krypto im Jahr 2019 und hatte wenig Verständnis für die Branche. Im Dezember 2022 gab er seine eigene NFT-Karte heraus. Beginnen Sie im Jahr 2024 mit dem Halten von Krypto-Positionen mit Vermögenswerten von mehr als 10 Millionen US-Dollar, darunter 3,5 Millionen US-Dollar an TRUMP (Meme), 3 Millionen US-Dollar an ETH und einigen Meme-Münzen. Auf der Bitcoin-Konferenz in Nashville hielt Trump eine großartige Rede (odaily.news/post/5197170). Wie weit der darin enthaltene Inhalt umgesetzt werden kann, ist Ansichtssache.
Darüber hinaus können Sie sich die aktuelle Einstellungsreihe der SEC ansehen. Insgesamt sind sie relativ optimistisch.
4. Der Marktwert von Stablecoins erreichte am 2. Oktober 2023 den minimalen zirkulierenden Marktwert dieses Zyklus von 121,1 Milliarden US-Dollar.
Jetzt hat es sich auf 155,8 Milliarden US-Dollar erholt, was einer Steigerung von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was bedeutet, dass tatsächlich 34,7 Milliarden US-Dollar in den Markt geflossen sind. Nur 34,7 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen führten zu:
BTC ist von 545 Milliarden US-Dollar auf heute 1,2 Billionen US-Dollar gewachsen, ein Anstieg von 120 % (nicht nur der Zufluss von Stable Coins, sondern auch der massive Kauf von ETFs).
ETH war der schwächste Performer und wuchs von 208 Milliarden auf 390 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 87 % entspricht.
Altcoins schnitten an zweiter Stelle ab und wuchsen um 108 % von 235,6 Milliarden US-Dollar auf 490,1 Milliarden US-Dollar (neue Projekte sind online, daher gibt es hier ein gewisses Wachstum).
5. Die Leistung des oben genannten Tokens stimmt sehr gut mit dem Reservoirmodell überein, über das wir zuvor gesprochen haben, und die Liquidität nimmt allmählich ab. Die Gründe, warum Ethereum in den letzten sechs Monaten schlechter abgeschnitten hat als Bitcoin, sind:
1. Aus der Perspektive des neuen Narrativs gab es bei Ethereum in diesem Jahr abgesehen von Staking (Lido) + Restaking (Eigenlayer) + LRT keine nennenswerten Infrastruktur- und Geschäftsmodellinnovationen und war eher eine Matroschka-Puppe.
2. Die technischen Erwartungen von Ethereum gehen allmählich zu Ende. In der ETH/BTC-Wachstumsphase von 2021 bis 2022 ist jeder optimistisch, was Ethereum angeht, denn mit dem kontinuierlichen Wachstum der Nutzer ist Ethereum Gas extrem teuer (GWEI liegt zu Beginn des Jahres 21-22 normalerweise über 70 und ein Transfer-Tx beträgt 2). -3u, Die Interaktion eines NFT beträgt mindestens 50-100u). Also begannen alle zwei oder drei Jahre später mit der Arbeit an op/zkL2, obwohl L2 einen großen Teil des Interaktionsdrucks für das Hauptnetzwerk teilte, hatte es nicht die Massenakzeptanz, die sich damals alle erhofft hatten. Im Gegenteil, die Herstellung von L2 stellt kein technisches Problem mehr dar, was dazu führte, dass L2, das 22/23 eine hohe Bewertung hatte, nach seiner Währungsausgabe abstürzte.
3. BTC hat den ETF bestanden und hat Nasdaq-Kaufaufträge, während ETH den ETF vor einem halben Jahr nicht bestanden hat.
4. Die Liquidität reicht nicht aus und es kommt noch lange nicht zu einem Liquiditätsüberlauf.
6. Was BTC (und seine Ökologie) betrifft: Auch wenn die makroökonomischen Aussichten auf lange Sicht deutlich optimistisch sind, können Sie in der zweiten Hälfte dieses Jahres über eine Umstellung auf ETH/Solana nachdenken:
1. Gemessen an der Halbjahresprognose sind die BTC-ETF-Zuflüsse immer noch recht solide. Der ETF hält rund 950.000 BTC und hat seinen Bestand innerhalb eines halben Jahres auf 303.000 BTC erhöht. ETF-Inhaber machen 4,5 % des gesamten BTC aus.
2. Trump schenkt BTC große Aufmerksamkeit. Dies lässt sich an Trumps Haltung zu Bergbau, Energie, Zinssenkungen und Regulierung auf der Konferenz in Nashville ablesen.
3. Zinssenkungen sollten den größten Einfluss auf BTC haben, wobei die Mittel zuerst in BTC fließen.
4. Das BTC-Ökosystem ist leicht ins Stocken geraten, aber die dringende Notwendigkeit für Trustless, BTOHolder ein auf U-Standard/Shansai-Währung basierendes Finanzmanagement bereitzustellen, ist offensichtlich. Ökologische Projekte liegen in Babylons Schoß. Wenn Babylon mit traditionellen ETFs zusammenarbeiten und BTcSecuritysharing auf andere POS-Ketten übertragen kann, um Sicherheitsdienste bereitzustellen, wird dies einen großen Vorteil für das ökologische Projekt Babylon darstellen.
7. Für die ETH (und ihre Ökologie) ist die kurzfristige Perspektive pessimistisch und die ökologische Innovation stagniert, aber die mittel- und langfristigen makroökonomischen Aussichten sind optimistisch.
1. Die SEC ist der Ansicht, dass ETH kein Wertpapier, sondern eine Ware ist, STETH jedoch ein Wertpapier, was für StakeFi-bezogene Projekte (wie Lido) keine gute Sache ist.
2. Wenn Grayscale den frühen Prozess des BTC-Verkaufs wiederholt, wird der Anstieg der ETH in der ersten Monatshälfte höchstwahrscheinlich nicht gut aussehen. Grayscale verkaufte in einem halben Jahr von 600.000 BTC auf nur 300.000 BTC und verkaufte 18 Milliarden US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 60.000. Derzeit verfügt Grayscale noch über 7,4 Milliarden US-Dollar an Ethereum, die noch vom Markt verdaut werden müssen.
3. Alle (Asset-)Innovationen in Ethereum in dieser Runde basieren auf Eigenlayer. Die Einsatzquote von Ethereum hat in den letzten vier Jahren 28,21 % erreicht, und die Halbjahres-Neuauflagenquote hat 4,8 % erreicht. Eigenlayer-Klassen sind Asset-Innovationen und typische interne selbstgenerierende Typen.
4. Appchain-ähnliches RAAS wird immer noch auf Ethereum durchgeführt, und Infra hat es bereits sehr gut gemacht. Der größte Hit in der Zukunft könnte die Appchain von Ethereum sein.
8. Solana ist langfristig optimistisch und es wird jedes Quartal Rückschläge geben.
Die FTX-Liquidation wurde erfolgreich gelöst und hat im Juli mit der linearen Veröffentlichung begonnen. Der tägliche Marktverkaufsdruck beträgt durchschnittlich 3,6-4 Millionen US-Dollar (180-190-Preis).
Der Solana ETF hat den Antrag eingereicht und wird voraussichtlich im Jahr 2025 vom ETF genehmigt.
Das 2C-Ökosystem wird immer besser und die Benutzererfahrung ist sehr reibungslos. Es hat einst Ethereum überholt und sich zum größten On-Chain-Casino entwickelt. Pumpfun hat sich in den letzten sechs Monaten zum erfolgreichsten Anwendungsprodukt entwickelt (pump.fun/board), mit einem kumulierten Umsatz von 80 Millionen US-Dollar und einem Tagesgewinn von einer Million US-Dollar.
9. Ton ist kurz- und mittelfristig bullisch, wird aber durch die Liquidität der Chips und die Nachhaltigkeit des Ökosystems begrenzt. Auf lange Sicht bleibt abzuwarten.
1. Gemäß unserem vorherigen Punkt zu Ton hat Ton die Möglichkeit, größer zu werden, aber das Ton-Ökosystem hat möglicherweise keine Chance dazu. Das Ton-Ökosystem kann als wilderes und weniger reguliertes WeChat-Miniprogramm-Ökosystem angesehen werden. Derzeit handelt es sich bei den meisten entwickelten Minispielen um hirnlose Minispiele wie Tap 2 Earn, Idle 2 Earn usw., und die Benutzer sind hauptsächlich Airdrop-Jäger. Durch den Spielmodus des Produkts begrenzt. Die tatsächliche interaktive On-Chain-Konvertierung von Web2-Benutzern überschreitet nicht 10 %. Obwohl es phänomenale Spieleprodukte gibt, sind diese nicht von Dauer. Nach einem Tag der Airdrop-Verteilung ist das Projekt im Grunde abgeschlossen.
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