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Wie ein Bullenmarkt beginnt: Eine Analyse nach der Elliott-Wellen-Theorie
Ein Bullenmarkt ist eine Marktsituation, in der die Preise allgemein steigen und die Anleger im Allgemeinen positive Erwartungen haben. Diese Art von Markt ist normalerweise durch eine Fünf-Wellen-Bewegung gekennzeichnet, und die Elliott-Wellen-Theorie erklärt, wie sich diese Bewegungen entwickeln. Lassen Sie uns den Beginn und die Entwicklung des Bullenmarktes Schritt für Schritt untersuchen.
Welle 1: Erster Aufstieg
Nach der Elliott-Wellen-Theorie ist die erste Welle am Anfang meist nicht erkennbar. Wenn die erste Welle eines neuen Bullenmarktes beginnt, sind die fundamentalen Nachrichten normalerweise negativ. Der vorherige Abwärtstrend scheint immer noch stark zu sein. Die Wirtschaft sieht im Allgemeinen schwach aus, da Fundamentalanalysten ihre Gewinnschätzungen weiterhin senken. Die Stimmungsumfragen sind deutlich rückläufig, Put-Optionen sind beliebt und die implizite Volatilität auf dem Optionsmarkt ist hoch. Das Handelsvolumen kann bei steigenden Preisen leicht steigen, aber nicht genug, um die Aufmerksamkeit vieler technischer Analysten auf sich zu ziehen.
Welle 2: Korrektur
Die zweite Welle korrigiert die Gewinne der ersten Welle, überschreitet jedoch nie den Ausgangspunkt der ersten Welle. Normalerweise sind die Nachrichten immer noch schlecht. Während die Preise frühere Tiefststände erneut testen, verstärkt sich der Abwärtstrend schnell wieder und erinnert die Mehrheit daran, dass der Bärenmarkt immer noch tief verwurzelt ist. Es zeichnen sich jedoch einige positive Anzeichen ab: Das Volumen sollte während der zweiten Welle geringer sein als während der ersten Welle, die Preise erholen sich im Allgemeinen nicht über 61,8 % der Gewinne der ersten Welle und die Preise fallen oft in einem Drei-Wellen-Muster .
Welle 3: Starker Anstieg
Die dritte Welle ist normalerweise die größte und stärkste Welle des Trends. Die Nachrichten sind nun positiv und Fundamentalanalysten beginnen, ihre Gewinnschätzungen anzuheben. Die Preise steigen rasant, Korrekturen sind kurzlebig und oberflächlich. Zu Beginn der dritten Welle könnten die Nachrichten noch pessimistisch sein und viele Marktteilnehmer sind immer noch negativ eingestellt; Aber in der Mitte der dritten Welle schließt sich die „Masse“ normalerweise dem neuen Aufwärtstrend an. Die dritte Welle verlängert die erste Welle normalerweise um 1,618:1. Wenn die Rallye der dritten Welle an Dynamik gewinnt, wird der Höhepunkt der ersten Welle durchbrochen, und an diesem Punkt kommen Stop-Orders ins Spiel. Abhängig von der Anzahl der Stop-Orders entstehen Lücken. Lücken sind ein guter Indikator dafür, dass die dritte Welle andauert. Sobald Stop-Orders vorliegen, erregt die Rallye der dritten Welle die Aufmerksamkeit der Händler.
Welle 4: Korrektur und Vorbereitung
Die vierte Welle ist in der Regel eindeutig korrigierend. Die Preise tendieren über einen langen Zeitraum seitwärts, und die vierte Welle geht in der Regel weniger als die 38,2 % der dritten Welle zurück. Die Lautstärke ist deutlich geringer als in der dritten Welle. Für diejenigen, die das Potenzial von Welle 5 verstehen, könnte dies eine Gelegenheit zum Kauf eines Rückzugs sein. Dennoch sind vierte Wellen oft enttäuschend, da es im größeren Trend keine Fortschritte gibt.
Welle 5: Final Rising
Die fünfte Welle ist der letzte Schritt in Richtung des vorherrschenden Trends. Die Nachrichten sind fast durchweg positiv und alle sind optimistisch. Leider ist dies häufig der Fall, wenn viele durchschnittliche Anleger kurz vor dem Höhepunkt kaufen. Das Volumen ist im Allgemeinen geringer als in der dritten Welle, und viele Momentumindikatoren beginnen auseinanderzulaufen (die Preise erreichen einen neuen Höchststand, während die Indikatoren keinen neuen Höchststand erreichen). Am Ende eines großen Bullenmarktes könnten Bären zum Gespött werden (denken Sie daran, wie der Aktienmarkt im Jahr 2000 auf Höchstprognosen reagierte). Die fünfte Welle enthält nicht den großen Enthusiasmus und die Kraft, die in der dritten Welle zu sehen waren. Der Anstieg der fünften Welle wird von einer kleinen Gruppe von Händlern vorangetrieben. Die Preise steigen über den Höhepunkt der dritten Welle, aber die Stärke oder Dynamik innerhalb der fünften Welle ist im Vergleich zum Anstieg der dritten Welle sehr gering.
Diese Wellenbewegungen spielen eine entscheidende Rolle für das Verständnis des Beginns und der Entwicklung eines Bullenmarktes. Die Elliott-Wellen-Theorie kann Anlegern dabei helfen, Marktzyklen vorherzusagen und entsprechende Strategien zu entwickeln.
über: elliottwave-forecast