Autor: ParaFi Capital; Compiler: 0xxz@金财经

Angesichts des jüngsten explosiven Wachstums von Polymarket hat das ParaFi-Team On-Chain-Daten analysiert, um zwei Schlüsselfragen zu verstehen:

1) Welche Faktoren haben den jüngsten Erfolg von Polymarket vorangetrieben?

2) Inwieweit wird das Wachstum von Polymarket durch die US-Wahlen vorangetrieben?

Als Hintergrund erforscht und investiert ParaFi seit 2018 in Prognosemärkte. Heute ist ParaFi Polymarkets größter Einzelinvestor, der 2020 in eine Seed-Runde investiert und in den Folgejahren sein Engagement verdoppelt.

Während die US-Wahlen 2024 näher rückten, erreichte das Handelsvolumen von Polymarket in diesem Jahr bisher 688 Millionen US-Dollar (Hinweis: Die neuesten Daten haben 1 Milliarde US-Dollar überschritten), und die wöchentlichen aktiven Nutzer haben sich etwa um das 14-fache erhöht, von etwa 1.400 auf mehr als 20.000 Menschen.

Das Handelsvolumen ist jedoch nur ein Teil der Geschichte. Es gibt noch viel mehr zu verraten.

Polymarket-Website-Traffic

Polymarket gilt weithin als „Quelle der Wahrheit“ für den Echtzeitzugriff auf die wichtigsten Ereignisse der Welt und wurde von Präsidentschaftskandidaten und Medien wie Bloomberg und dem Wall Street Journal zitiert.

Der Webverkehr von Polymarket.com ist exponentiell gewachsen. In den letzten 12 Monaten sind die täglichen Seitenaufrufe um das Zehnfache gestiegen, mit über 32 Millionen kumulierten Seitenaufrufen. In der zweiten Julihälfte erreichten die täglichen Seitenaufrufe mit 1,3 Millionen und die täglichen Besucher mit 185.000 ihren Höchststand.

Wenn wir uns diese Daten ansehen, können wir erkennen, dass die Anzahl der Besucher von Polymarket.com um Größenordnungen höher ist als die Anzahl der Benutzer, die tatsächlich Transaktionen durchführen. Die Popularität von Polymarket zeigt, dass sich die Plattform zu einer starken Alternative zu traditionellen Medien entwickelt.

Sind Wahlen der einzige Grund für die Popularität von Polymarket?

Nicht ganz. Von den fast 70.000 Adressen, die Polymarket genutzt haben, wählten nur 42 % für ihre erste Transaktion wahlbezogene Märkte. Die restlichen 58 % (ca. 40.000 Nutzer) handeln zunächst auf nicht wahlbezogenen Märkten, darunter Kultur-, Geschäfts-, Wissenschafts- und Makromärkte.

Zu unseren Lieblingsmärkten gehören: olympische Medaillenzählung, Zeitplan für das Engagement von Taylor Swift und GPT-5-Veröffentlichungsdatum.

Während die anfänglichen Handelsaktivitäten ausgeglichener waren, waren in den letzten Wochen mehr als 70 % des täglichen Handelsvolumens in US-Dollar an wahlbezogene Märkte gebunden. Dies ist angesichts der Nähe und Volatilität der Ereignisse rund um die Wahl nicht überraschend.

Aber auch andere Märkte haben es geschafft, die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit auf sich zu ziehen. Beispielsweise wurde im Mai 2024 ein Anstieg des nicht wahlbezogenen Handelsvolumens durch den Ethereum ETF Approval Market vorangetrieben, bei dem das kumulierte Handelsvolumen 13 Millionen US-Dollar überstieg.

Auch das Volumen in Märkten, die nichts mit Wahlen zu tun haben, ist in diesem Jahr deutlich gestiegen, nämlich um 391 % seit Jahresbeginn.

Von den mehr als 28.000 Nutzern, die zum ersten Mal Wetten auf wahlbezogenen Märkten platzierten, handelten 56 % anschließend auf anderen Märkten.

Im Wesentlichen wechselte fast die Hälfte der Nutzer, die zum ersten Mal auf wahlbezogenen Märkten handelten, zu Märkten zu Themen wie Wirtschaft, Sport und Kryptowährungen.

Wie hoch ist die Bindungsrate von Polymarket?

Vierteljährliche Bindungsraten über verschiedene Gruppen hinweg sind ein weiterer Beweis dafür, dass Benutzer auf der Plattform bleiben. Von den Nutzern, die der Plattform im ersten Quartal 2023 beitraten, nutzten mindestens 15 % sie in jedem weiteren Quartal.

Vielleicht noch wichtiger ist, dass die Kundenbindung im Laufe des Quartals nicht drastisch zurückging. Bisher ist die Nutzerbasis im ersten Quartal 2023 im dritten Quartal 2023 in etwa im gleichen Verhältnis wie im dritten Quartal 2024 zurückgekehrt.

Durch den Hype um den wahlbezogenen Handel hat sich die Kundenbindung in den letzten Quartalen tatsächlich leicht verbessert, da junge Händler motiviert sind, auf die Plattform zurückzukehren.

Auch die Bindungsraten sind bei jüngeren Kohorten viel höher. Mehr als 45 % der Nutzer, die im ersten Quartal 2024 ihren ersten Handel auf Polymarket getätigt haben, taten dies im darauffolgenden Quartal, verglichen mit nur 25 % der Nutzer, die im ersten Quartal 2023 ihren ersten Handel getätigt haben.

Das Match-Handelsvolumen steigt

Auch das Handelsvolumen ist nur ein Teil der gesamten Handelsaktivität. Im Einklang mit den Trends, die wir bei Transaktionswerten und Benutzerzahlen beobachten, ist auch die Anzahl der übereinstimmenden Transaktionen auf Polymarket in den letzten Monaten sprunghaft angestiegen. Seit Jahresbeginn ist das tägliche Matching-Transaktionsvolumen um mehr als 3.000 % gestiegen und lag Ende Juli bei über 40.000 Transaktionen.

Der Anstieg der Anzahl der gematchten Trades ist angesichts des Anstiegs anderer Kennzahlen nicht schockierend, deutet jedoch darauf hin, dass das Handelsvolumen nicht nur wächst, weil Benutzer höhere Beträge setzen. Auch die Zahl der tatsächlich durch Polymarket vermittelten Transaktionen steigt.

Es ist auch erwähnenswert, dass das täglich abgeglichene Transaktionsvolumen geteilt durch die täglich aktiven Benutzer in letzter Zeit einen Aufwärtstrend verzeichnet. Obwohl dieser Trend in diesem Jahr bisher volatil war, zeigt das Verhältnis, dass die Nutzer im Durchschnitt täglich stärker mit der Plattform interagieren.

Die dominierende Rolle der Superuser schwächt sich ab

Den Daten zum Transaktionsvolumen nach zu urteilen, dominieren Superuser nicht unbedingt die Plattform.

Wir definieren einen Power-User als jemanden, der mindestens über 250.000 US-Dollar pro Tag handelt. Im ersten und zweiten Quartal 2024 machten Superuser durchschnittlich 51 % des täglichen Transaktionsvolumens aus. Doch ihr Marktanteil ist in letzter Zeit zurückgegangen, da sich die Nutzerbasis von Polymarket hin zu kleineren Händlern verlagert.

andere

Das ParaFi-Team freut sich darauf, sich in den kommenden Jahren weiterhin auf Polymarket zu konzentrieren und mit ihm zusammenzuarbeiten. Wir glauben, dass Prognosemärkte ein wertvolles Werkzeug für die Menschheit sind – sie fungieren als „Wahrheitsmaschinen“, indem sie sich die Weisheit der Massen zunutze machen. Wir sind der Meinung, dass dies für Polymarket erst der Anfang ist.

Haftungsausschluss: Alle Daten basieren auf dem zentralen Limit-Orderbuch von Polymarket vom 21. November 2022 bis 29. Juli 2024 (ohne automatisierte Market-Maker-Daten).

Wahlbezogene Märkte umfassen die großen Märkte (über 1 Million US-Dollar Handelsvolumen), die das ParaFi-Team im Zusammenhang mit dem Ausgang der US-Präsidentschaftswahl 2024 identifiziert hat. Zu den nicht wahlbezogenen Märkten gehören auch kleinere Märkte mit Bezug zur Politik.

„Benutzer“ ist definiert als die Adresse eines jeden Market Makers oder Empfängers einer Order auf Polymarket. Obwohl alle in diesem Artikel verwendeten Abfragen vom ParaFi-Team entwickelt wurden, schätzen wir die vorhandenen Dune-Dashboards von @richardchen3 und @/lifewillbeokay, die uns nützliche Inspirationen lieferten.

Der obige Inhalt dient nur als Referenz. Es sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden.