Die Wall Street macht Fortschritte bei der Tokenisierung von Vermögenswerten, bleibt aber hinsichtlich dezentraler Finanzen (DeFi) vorsichtig.
Der Tokenisierungsmarkt könnte bis 2034 ein Volumen von 30 Billionen US-Dollar erreichen, wobei dem privaten Kredit eine bedeutende Rolle zukommt.
Große Finanzinstitute und Regulierungsbehörden untersuchen die Tokenisierung von Vermögenswerten und schaffen dabei ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Regulierung.
Die Wall Street taucht immer tiefer in die Tokenisierung ein und wandelt reale Vermögenswerte in digitale Token auf der Blockchain um. Doch die Sache hat einen Haken: Sollten sie sich in den „Wilden Westen“ der dezentralen Finanzen wagen, mit seinem Versprechen automatisierter Finanzdienstleistungen und dem Potenzial für hohe Renditen, befindet sich dies in einer regulatorischen Grauzone.
Es ist dezentralisiert, undurchsichtig und es fehlt die bekannte Kontrolle des traditionellen Finanzwesens. Doch trotz der Risiken lockt der Reiz der Tokenisierung etablierte Finanzakteure in dieses Neuland.
Die Kernfrage ist, ob die Wall Street sich in DeFi integrieren sollte, was manche als riskantes Gebiet betrachten. Alternativ könnten Institutionen private Blockchains entwickeln oder vorsichtig tokenisierte Produkte auf öffentlichen Plattformen verwenden. Steven Hu, Leiter für digitale Vermögenswerte bei Standard Chartered, betonte die Notwendigkeit einer zentralen Aufsicht bei der Tokenisierung. Er argumentiert, dass eine solche Kontrolle die Authentizität und ordnungsgemäße Verwendung von Vermögenswerten gewährleistet, was für eine großflächige Einführung von entscheidender Bedeutung ist.
Der Markt für Tokenisierung wächst und hat bis 2034 ein geschätztes Potenzial von 30 Billionen US-Dollar, wozu die Handelsfinanzierung 16 % beiträgt. Derzeit liegt der Marktwert tokenisierter realer Vermögenswerte bei rund 13,2 Milliarden US-Dollar, wobei private Kredite und US-Staatsanleihen dominieren. BlackRock und Franklin Templeton sind im Segment tokenisierter Staatsanleihen führend und nutzen Blockchain, um den Besitz von Staatsanleihen aufzuzeichnen.
Über die Zukunft der Tokenisierung gibt es jedoch unterschiedliche Meinungen. Krypto-native Akteure wie Nana Murugesan von Matter Labs glauben, dass öffentliche Blockchains größere Ökosysteme vorantreiben werden. Franklin Templeton beispielsweise erwartet, dass seine BENJI-Tokens irgendwann im gesamten Ökosystem der digitalen Vermögenswerte gehandelt werden. Dieser Wandel erfordert regulatorische Klarheit, insbesondere in Bezug auf Stablecoins und die Einhaltung der Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung.
Regulierungsbehörden und Finanzinstitute untersuchen die Vorteile der Tokenisierung. Die Währungsbehörde von Singapur testet im Rahmen des Projekts Guardian die Tokenisierung von Vermögenswerten mit großen Banken und Unternehmen. Obwohl die Regulierungsbehörde bei nicht gedeckten Krypto-Vermögenswerten vorsichtig ist, sieht sie Potenzial in der Tokenisierung von Finanzanlagen und strebt eine breitere Akzeptanz und Effizienzsteigerungen an.
Goldman Sachs und andere große Institutionen entwickeln digitale Vermögensplattformen, die häufig private Blockchains nutzen. Roger Bayston von Franklin Templeton meint, dass ein besseres Verständnis und eine größere regulatorische Akzeptanz DeFi schließlich in die Mainstream-Finanzwelt bringen und die Effizienz der Kapitalmärkte steigern werden.
Jeremy Ng, Mitbegründer von OpenEden, ist der Ansicht, dass DeFi für das Wachstum tokenisierter realer Vermögenswerte von wesentlicher Bedeutung ist. Mit der Entwicklung dieser Ökosysteme könnte die Nachfrage nach tokenisierten Vermögenswerten steigen. Dieses Wachstum hängt jedoch von regulatorischer Klarheit und der Schaffung sicherer, konformer Rahmenbedingungen ab.
Der Beitrag „Die Versuchungen der Tokenisierung: Kann die Wall Street die DeFi-Grenze zähmen?“ erschien zuerst auf Coin Edition.