Eine Neuigkeit über „Aave könnte den Gebührenwechselmechanismus aktivieren und Token zurückkaufen“ ließ den Preis von AAVE von 85 US-Dollar auf über 100 US-Dollar steigen. Gleichzeitig veröffentlichte der Gründer der Aave-Chan-Initiative, Marc Zeller, gestern einen TEMP-CHECK-Vorschlag zur „Aktualisierung von AAVEnomics“, in dem er die Einführung eines „Kauf- und Vertriebsplans“ vorschlägt, um AAVE-Vermögenswerte auf dem Sekundärmarkt aus den Vereinbarungseinnahmen zu erwerben und das Ökosystem zu bereichern Reserven zur Belohnung des Ökosystems aktivieren gleichzeitig das Atokens-Sicherheitsmodul über das neue Sicherheitsmodul, stornieren den GHO-Kreditzinsrabatt und führen den Anti-GHO-Generierungs- und Zerstörungsmechanismus ein, wodurch die Konsistenz der Interessen verbessert wird zwischen AAVE-Verpfändern und GHO-Kreditnehmern. Darüber hinaus empfiehlt der neue Vorschlag auch, das aktuelle AAVE-Sicherheitsmodul auf ein neues „Staking-Modul“ aufzurüsten.

Welche Verbesserungen und Updates gibt es am neuen Sicherheitsmodul von Aave?

Bevor wir den potenziellen Gebührenwechselmechanismus von Aave verstehen, müssen wir das ursprüngliche Sicherheitsmodul von Aave überprüfen und die neue Version des Aave-Sicherheitsmoduls „Umbrella“ verstehen, die vom Aave-Mitarbeiter Bgd Labs vorgeschlagen wurde.

Tatsächlich hat Aave bereits im Jahr 2020 ein Sicherheitsmodul eingeführt, das es AAVE- und AAVE/WETH Balancer LP-Inhabern ermöglicht, ihre Token zu verpfänden und Belohnungen zu verdienen, um die Widerstandsfähigkeit und Sicherheit des Protokolls zu verbessern. Wenn das Protokoll auf Engpässe stößt, wie z. B. Schwachstellen bei Smart Contracts, Liquidationsrisiken oder Oracle-Ausfälle, können einige der gesperrten Token für eine Auktion verwendet werden, um potenzielle Verluste auszugleichen und eine zusätzliche Schutzbarriere für das Protokoll aufzubauen.

Derzeit läuft das Sicherheitsmodul von Aave hauptsächlich im Ethereum-Hauptnetzwerk und unterstützt die Verpfändung von AAVE, GHO oder ABPT V2 (Balancer AAVE + wstETH-Liquiditätspool-Token). Es werden etwa 820 AAVE-Tokens freigegeben. Gemäß den behördlichen Vorschriften kann das System bei Kapitalverlusten bis zu 30 % des gesperrten Vermögens zum Ausgleich heranziehen. Reicht dieser Betrag nicht aus, um alle Schulden zu decken, wird der „Recovery Issuance“-Mechanismus ausgelöst, bei dem es sich um die vorübergehende Ausgabe von AAVE-Tokens zur Versteigerung handelt.

Bgd Labs wies jedoch darauf hin, dass es im bestehenden Sicherheitsmodul Raum für Optimierungen gibt, wie z. B. geringe Effizienz bei der Bearbeitung uneinbringlicher Forderungen, geringe Kapitaleffizienz, mangelnde Transparenz und Flexibilität beim Reduzierungsmechanismus und dass Einsatz und Reduzierung vollständig auf Ethereum basieren . Zu diesem Zweck wurde das neue Sicherheitsmodul Umbrella ins Leben gerufen, das folgende Verbesserungen vornahm, um die oben genannten Probleme zu beheben:

1. Fügen Sie neue Pfandvermögenswerte stk aTokens hinzu: Heben Sie die Fähigkeit von stkAAVE und stkABPT als Vermögenswerte zur direkten Schuldentilgung (Deckung) auf, da ihnen die Korrelation mit Vermögenswerten fehlt, die zu Forderungsausfällen im Aave-Pool führen können, und verwenden Sie stattdessen Vermögenswerte, die für das Potenzial relevanter sind Forderungsausfälle im Aave-Pool als Sicherheit.

bgdlabs glaubt, dass aToken der beste verpfändete und reduzierbare Vermögenswert ist. Wenn aToken reduziert wird, muss es nicht verkauft werden, um das Defizit auszugleichen. Es muss nur zerstört werden, das heißt, der in Umbrella verpfändete aToken wird zerstört Der vernichtete Betrag ist der Betrag der uneinbringlichen Schulden. Auf diese Weise kann ein Gleichgewicht zwischen dem Angebot an aToken und dem Betrag, der abgehoben werden kann, aufrechterhalten werden.

2. Umfassende Abdeckung auf Netzwerk- und Poolebene: Umbrella wird für jeden Pool in jedem Netzwerk für Aave eingerichtet, um umfassende Sicherheit zu gewährleisten.

3. Automatisierter Mechanismus zur schnellen Reduzierung: Reduzieren Sie die Abhängigkeit von manuellen Governance-Vorschlägen und erreichen Sie eine sofortige automatische Entschädigung, wenn uneinbringliche Forderungen auftreten.

4. Neues Anreizsystem: Einführung mehrerer Belohnungen und komplexerer Algorithmen. Beispielsweise kann stk aUSDT gleichzeitig AAVE-Belohnungen aus Ökosystemreserven und USDT-Belohnungen aus Protokolleinnahmen erhalten, was die Begeisterung der Teilnehmer steigert.

Darüber hinaus bleibt stkGHO weiterhin in Umbrella erhalten, die Arten und Regeln der verpfändeten Vermögenswerte werden jedoch flexibler sein, um sich an zukünftige Änderungen der Bedürfnisse der Gemeinschaft anzupassen.

Wie beginnt die Aktualisierung des Umbrella-Sicherheitsmoduls?

Im TEMP CHECK-Vorschlag wurde als erster Schritt empfohlen, den Erstattungsumfang der Sicherheitsmodule StkGHO und StkAAVE zu trennen. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Schutzverantwortung der beiden klar zu unterscheiden, insbesondere um die Effizienz des StkGHO-Sicherheitsmoduls zu verbessern um die Stabilität der GHO-Stabilwährung wirksamer zu schützen. Konkret wird sich das aktualisierte StkGHO-Sicherheitsmodul auf den Schutz vor Risiken im Zusammenhang mit GHO-Schulden konzentrieren und nur zur Begleichung der überschüssigen Schulden von GHO verwendet werden.

Ethereum StkGHO wird das erste Sicherheitsmodul sein, das den Umbrella-Standard übernimmt. Tritt ein Defizitereignis ein, kann GHO im Sicherheitsmodul vernichtet werden, um überschüssige Schulden ohne Ausrutscher und ohne Beeinträchtigung der GHO-Verankerungssituation zu begleichen.

Der Vorschlag sieht auch eine schrittweise Umgestaltung des Belohnungsmechanismus des StkGHO-Sicherheitsmoduls vor, mit dem Ziel, Ressourcen schrittweise auf potenzielle Umbrella-StkGHO-Sicherheitsmodule zu lenken, um sie an zukünftige Entwicklungsanforderungen anzupassen.

Wie wird das neue AAVENomics funktionieren?

Im TEMP CHECK-Vorschlag besteht die größte Änderung der neuen AAVENomics darin, das aktuelle AAVE-Sicherheitsmodul auf ein neues „Verpfändungsmodul“ aufzurüsten, das nicht Teil von Umbrella ist. Die Protokolleinnahmen werden auch zum Kauf von AAVE-Vermögenswerten von der Sekundärseite verwendet vermarkten und an Ökosystemreserven verteilen. Diese Maßnahme führt nicht nur zu einer konstanten Nachfrageseite für AAVE-Assets auf dem Sekundärmarkt, sondern verbessert auch die langfristige Nachhaltigkeit des Protokolls. Zu den konkreten Maßnahmen gehören:

1. Es wird empfohlen, das AAVE-Sicherheitsmodul nicht in das Umbrella-Update aufzunehmen. AAVE wird sich zu einer Absteckfunktion entwickeln, die als Liquiditätsempfänger fungiert und eine Möglichkeit bietet, Protokolleinnahmen und Belohnungen zu sammeln, die durch andere Protokollvorteile generiert werden.

2. StkBPT wurde aus dem Umbrella-Sicherheitsmodul ausgeschlossen und das Aave Liquidity Committee (ALC) wurde mit der Verwaltung der AAVE-Sekundärliquidität beauftragt. Gleichzeitig wurde ein „Kauf- und Verteilungsplan“ eingeführt, der aus den überschüssigen Einnahmen des Protokolls finanziert wird, um das Budget zu verbessern Effizienz und fördern nachhaltige Subventionen und ein verfeinertes Liquiditätsmanagement.

3. Die Aufhebung der GHO-Kreditzinsrabatte und die Einführung von Anti-GHO-Tokens: Anti-GHO ist ein nicht übertragbarer ERC-20-Token. Benutzer sammeln Anti-GHO linear an Kreditnehmer proportional zum Zins. StkAAVE-Inhaber können Anti-GHO zerstören, um GHO zu prägen, das zur Rückzahlung ihrer eigenen GHO-Schulden oder zum Erhalt von StkGHO verwendet werden kann, wodurch die Interessenangleichung zwischen AAVE-Pfandgebern und GHO-Kreditnehmern verbessert und ein Teil von Aave für einige AAVE-Pfandgeber eingeführt wird der Vertragseinnahmen.

4. Aktivieren Sie das Umbrella Atokens-Sicherheitsmodul. Der Großteil der Schulden des Aave-Protokolls entfällt auf wETH und Stablecoins. Aave sammelt Feedback zur Einführung des Umbrella Atoken-Sicherheitsmoduls unter Verwendung von awETH und aUSDC und schlägt vor, dass das aTokens-Sicherheitsmodul hauptsächlich in entsprechenden aTokens belohnt wird, die durch den Reservefaktor ihrer jeweiligen Vermögenswerte und zugrunde liegenden Vermögenswerte finanziert werden. Details und Budget für diese Umbrella Atokes-Sicherheitsmodule werden während der ARFC-Phase besprochen.

5. Starten Sie den „Buy and Distribute“-Plan. Mit der Einführung des effizienten Umbrella-Sicherheitsmoduls wird ein Anstieg des Protokollumsatzüberschusses erwartet. Aave kauft AAVE-Assets auf dem Sekundärmarkt aus den Protokolleinnahmen und reichert die Ökosystemreserven an, um ökologische Nutzer zu belohnen.

Zusammenfassung

Die Token-Designs vieler Projekte sind oft auf Governance-Funktionen beschränkt und der Schritt von Aave ist wie ein auf den Markt geworfener Stein, der andere Projekte dazu anregen wird, ihr wirtschaftliches Modell zu überdenken die Umwandlung seiner Token von einer einzelnen Governance-Funktion in eine Rolle der Einkommensverteilung oder anderer praktischer Nutzwerte?

Die Realität sieht jedoch so aus, dass es bei den meisten Projekten an zusätzlichen Einnahmen für die Verteilung mangelt. Wenn jedoch führende DeFi-Protokolle wie Aave den „Gebührenwechsel“-Mechanismus aktivieren, ist der Demonstrationseffekt nicht zu unterschätzen. Diese Aktion ist nicht nur eine Erkundung des bestehenden Wirtschaftsmodells, sondern sendet auch ein starkes Signal an den gesamten Markt – der Wert von Token sollte nicht auf Governance-Rechte beschränkt sein, sondern enger mit Projekteinnahmen und Nutzerinteressen verknüpft sein. Dies wird die Marktteilnehmer dazu veranlassen, den potenziellen Wert von Token neu zu bewerten und eingehende Überlegungen zur Innovation von Token-Wirtschaftsmodellen anregen.