Der Grund, warum es in Kryptowährungen und auf dem Aktienmarkt so viel Liquidität gibt, während die Zinssätze 4 Jahre lang auf hohem Niveau gehalten werden, sind die Staatsausgaben.
Theoretisch fördern niedrigere Zinssätze mehr Investitionen, da die Kreditkosten niedriger sind und daher eine höhere Liquidität besteht.
Das Kernkonzept des Investierens sind Schulden. Sie leihen sich Geld von einem Investor, Sie machen mehr daraus, alle sind glücklich. Schulden sind also nicht immer schlecht.
Aber in den letzten 4 Jahren hat die US-Regierung ihre Staatsverschuldung kontinuierlich erhöht, obwohl die unmittelbaren Notfallausgaben aufgrund von COVID nicht mehr vorhanden sind. Die Schulden sind für den sofortigen Konsum bestimmt. Nicht für zukünftigen Wert.
Staatsschulden sind wie jede andere Schuld gut, wenn sie richtig eingesetzt werden. Schulden sind nicht immer schlecht, zum Beispiel ist es in Kriegszeiten effizienter und weniger schädlich für den Durchschnittsbürger, einfach Kriegsanleihen auszugeben, anstatt die Steuersätze zu erhöhen. Dasselbe gilt für Covid.
Aber die wirtschaftlichen Auswirkungen von Covid haben sich vor Jahren dramatisch verringert, alle sind wieder an der Arbeit und das Wachstum beschleunigt sich, obwohl die Ausgaben noch höher sind. Warum? Die Biden-Regierung macht sich keine Sorgen um Schulden. Sie denken, sie können einfach Geld drucken, weil sie die USA sind. Aber nein, selbst die USA können nicht einfach unendlich Dollar drucken, wenn die Schulden ihr BIP übersteigen.
Das erklärt auch, warum die Inflation nach Jahren hoher Zinsen einfach nicht unterdrückt werden kann. Es liegt daran, dass die Hauptursache der Inflation, die Staatsverschuldung, nicht enden wird. Die Staatsverschuldung ist im Wesentlichen die Menge an neuem Geld, das verteilt wird.
Das hat eine riesige Blase in der Wirtschaft geschaffen, sogar die Haushaltsschulden sind trotz hoher Zinsen auf Höchststand. Spekulative Investitionen wie Krypto oder technologiebezogene Aktien wie NVIDIA sind auf unvorstellbare Höhen gestiegen. Dennoch schneiden die Gewinnberichte der meisten Unternehmen, die Rohstoffe verkaufen, nicht gut ab.
Denken Sie daran, dass Zinssenkungen kurzfristig keine gute Sache sind. Fast jedem Marktcrash ging eine Zinssenkung voraus. Zinssenkungen zeigen an, dass der Drucker, der die Blase aufgeblasen hat, gestoppt wird.Dann platzt die Blase.