Die Europäische Union scheint anzudeuten, dass die Blockchain-Technologie in ihren Plänen bald eine größere Rolle spielen könnte, insbesondere um wachsenden Technologieunternehmen oder Scale-ups zu helfen, die auf finanzielle Hindernisse stoßen.

Scale-up-Unternehmen in Europa stehen vor großen finanziellen Herausforderungen. Obwohl sie innovativer und produktiver sind als der Durchschnitt, fällt es ihnen schwer, genügend Kapital zu bekommen.

Wenn diese Unternehmen etwa zehn Jahre alt sind, sammeln sie nur halb so viel Geld ein wie vergleichbare Unternehmen in Orten wie dem Silicon Valley. Diese enorme Finanzierungslücke ist ein großes Problem und ist nicht an eine bestimmte Branche oder einen Konjunkturzyklus gebunden.

Es ist ein anhaltendes Problem, das es europäischen Unternehmen schwer macht, im globalen Wettbewerb zu bestehen. Einer der Hauptgründe für diese Finanzierungslücke ist, dass es nicht genügend lokale Investoren gibt, die bereit sind, diese Unternehmen in wichtigen Wachstumsphasen zu unterstützen.

Quelle: EIB

Die meisten großen Investitionen kommen von ausländischen Investoren, was etwa in den USA nicht der Fall ist. In Europa sind an etwa 80 % der Scale-up-Deals ausländische Hauptinvestoren beteiligt, in San Francisco sind es nur etwa 14 %.

In den USA gibt es weitaus mehr Risikokapitalinvestitionen als in Europa. Daher ist es für die dortigen Unternehmen schwierig, die benötigten Mittel zu erhalten.

Selbst wenn man Europa und Großbritannien zusammennimmt, liegt die Menge an verfügbarem Risikokapital noch immer weit unter der Menge, die US-Unternehmen erhalten.

Risikokapitalfonds beschaffen und investieren ihr Geld üblicherweise in ihrer eigenen Region, was den Pool an verfügbarem Kapital für wachstumsstarke Unternehmen begrenzt.

Ein Analyst sagte: „Europa investiert noch immer nicht genug in Beteiligungs- und Risikokapital.“ Viele Haushalte legen ihre Ersparnisse in risikoarmen Anlagen an, die wachstumsstarke Sektoren nicht unterstützen.

Es gibt Bestrebungen, einen Teil dieser Einsparungen in Risikokapitalinvestitionen zu leiten, was unmittelbare Auswirkungen auf die Finanzierung innovativer Unternehmen haben könnte.

Zwar wächst der europäische Risikokapitalmarkt, doch gibt es noch immer nicht genügend Großfonds, um den Bedarf der Scale-ups zu decken.

Um diese Unternehmen für Investoren attraktiver zu machen, muss Europa seine Kapitalmärkte stärken und den Anlegern bessere Ausstiegsmöglichkeiten, etwa durch einen Börsengang oder eine Übernahme, bieten.

Die Europäische Investitionsbank-Gruppe (EIB) bietet eine Reihe von Finanzprodukten an, von Startkapital bis zu Risikokapital. Sie hat bereits rund 6,8 ​​Milliarden Euro an Risikokapital an rund 300 Unternehmen vergeben.

Anfang 2023 startete die EIB-Gruppe die European Tech Champions Initiative (ETCI), die große Risikokapitalfonds unterstützen wollte. Sie hat bereits Investitionen in Höhe von 10 Milliarden Euro mobilisiert.