Geschrieben von: Nan Zhi, Odaily Planet Daily
Gestern Abend begannen die Ethereum-Spot-ETFs mit dem Handel an ihrem ersten Handelstag. Das kumulierte Handelsvolumen von 9 ETFs überstieg am ersten Tag 1 Milliarde US-Dollar, was etwa 23 % der 4,6 Milliarden US-Dollar des ersten Handelstages des Bitcoin-Spot-ETFs ausmachte Volumen im Januar dieses Jahres mit Nettozuflüssen von 106 Millionen US-Dollar.
Was sind die spezifischen Daten des Ethereum-Spot-ETF und ob sie zur Analyse des Trends des Bitcoin-Spot-ETF verwendet werden können? Odaily wird die Daten und Marktansichten in diesem Artikel zusammenfassen, um ihn zu analysieren.
Ethereum-Spot-ETF-Daten
Nach Angaben des Bloomberg-ETF-Analysten Eric Balchunas betrug das Handelsvolumen am ersten Tag von 9 ETFs 1,083 Milliarden US-Dollar (die von The Block veröffentlichten Daten beliefen sich auf 1,019 Milliarden US-Dollar), darunter:
Das höchste Transaktionsvolumen hatte Grayscales ETHE mit 458 Millionen US-Dollar, was 42 % des gesamten Transaktionsvolumens ausmachte. Zum Vergleich: Das Handelsvolumen des Grayscale Bitcoin Spot ETF GBTC betrug am ersten Tag seiner Notierung im Januar 2,3 Milliarden US-Dollar, was 50 % des Gesamtvolumens zu diesem Zeitpunkt ausmachte.
Das zweitgrößte Transaktionsvolumen war ETHA von BlackRock, das sich auf 248 Millionen US-Dollar belief und 22,9 % des gesamten Transaktionsvolumens ausmachte. Zum Vergleich: Der IBIT von BlackRock wurde am ersten Handelstag im Januar mit 1,03 Milliarden US-Dollar gehandelt, was 22,7 % des Gesamtwerts entspricht, was sehr nahe kommt.
In Bezug auf den Nettomittelfluss verzeichnete der Ethereum-Spot-ETF am ersten Tag einen Nettozufluss von 106 Millionen US-Dollar, was 17 % des ersten Tages des Bitcoin-Spot-ETF von 620 Millionen US-Dollar entspricht. In:
Grayscale ETHE verzeichnete am ersten Tag einen Nettoabfluss von 484 Millionen US-Dollar, wobei die größten Nettozuflüsse von ETHA von BlackRock in Höhe von 266 Millionen US-Dollar und von ETHW von Bitwise in Höhe von 204 Millionen US-Dollar kamen. Aus der folgenden Tabelle ist ersichtlich, dass der Gleichgewichtsgrad nicht so gut ist wie der des Bitcoin-Spot-ETF und die Graustufen-Abflusskraft stärker ist.
Seit der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF vor einigen Monaten war der Nettokapitalzufluss von IBIT die wichtigste Kraft, um dem anhaltenden Verkaufsdruck von Grayscale GBTC zu widerstehen. Den Daten des ersten Tages nach zu urteilen, ist das Verhältnis von Transaktionsvolumen und Nettofluss relativ ähnlich. Aber in der Anfangsphase werden Graustufen immer noch dominieren, und es könnte möglich sein, den vorherigen Trend zu wiederholen.
Rückblick auf die Bitcoin-Trends im Januar
Was war also der Trend vor und nach der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF?
Am 1. Januar eröffnete Bitcoin bei etwa 42.280 USDT;
Am 11. Januar, nach der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF, erreichte er kurzfristig seinen Höhepunkt und stieg auf ein Maximum von 48.960 USDT, was einem Anstieg von 15,7 % gegenüber dem 11. Januar entspricht, und begann dann mit dem Verkaufsdruck von GBTC zu fallen ein Rückgang von 7,6 % am nächsten Tag;
Am 23. Januar erreichte Bitcoin kurzfristig seinen Tiefpunkt und fiel bis auf 38.550 USDT. Am 12. Januar fiel er um 21,2 % und begann dann seine Reise auf einen neuen Höchststand von 73.777 USDT.
Die jüngsten Höchststände wurden vorgestern (22. Juli) erreicht. Basierend auf dem Höchstpreis und dem Preis 12 Stunden nach der Eröffnung des Ethereum-ETF-Handels fiel BTC um 4,2 % und ETH fiel um 3,7 %.
Wie beurteilt der Markt den Trend nach der Einführung des ETH-Spot-ETF? Handelt es sich um eine Dringlichkeit oder um einen Starthilfe?
Marktansicht
Kurzfristiger Druck
Die meisten Institutionen gehen davon aus, dass sich der Markt in der frühen Phase nach der Einführung des ETF aufgrund des Verkaufsdrucks von Grayscale ETHE seitwärts oder nach unten bewegen wird:
Haseeb Qureshi, geschäftsführender Gesellschafter von Dragonfly, schrieb, dass das Eröffnungshandelsvolumen des Ethereum-Spot-ETF sehr hoch sei, der Preis von ETH sich jedoch noch nicht wesentlich verändert habe. Man kann spekulieren, dass dies daran liegt, dass Grayscales ETHE hauptsächlich verkauft, was auch der Fall sein wird Der erste Tag der Zuflüsse hat viel ausgeglichen.
Jupiter Zheng, Partner beim Hashkey Capital Liquid Fund, sagte, dass Abflüsse aus dem Grayscale Ethereum Trust nach der heutigen ETF-Einführung Druck auf die ETH-Preise ausüben und auch kurzfristig die Marktstimmung dämpfen könnten, aber wie beim Bitcoin ETF könnten sich Anleger ebenfalls bewegen Mittel zu Optionen mit niedrigeren Gebühren.
Im jüngsten Bericht von QCP Capital wurde darauf hingewiesen, dass die Reaktion des Marktes auf die Veröffentlichung des Ethereum-Spot-ETF relativ gedämpft ausfiel und die Anleger beobachten, ob sich ein „Kauf bei Hype, Verkauf bei Nachrichten“-Muster entwickeln wird. Der Optionsmarkt scheint kurzfristig mit weiteren Abwärtsbewegungen zu rechnen, angetrieben durch die US-Regierung und Mt.-Gox-Nachrichten. Da der ETH-Spot-ETF möglicherweise keinen unmittelbaren Einfluss auf den Preis hat, gepaart mit potenziellem Verkaufsdruck seitens der US-Regierung und Mt. Gox, könnten die Spotpreise gedämpft bleiben, bis sich vor der Wahl eine Dynamik aufbaut.
Optionsdaten: IV hoch, Bullen etwas stärker
Der Makroforscher von Greeks.live, Adam, gab bekannt, dass der aktuelle ETH Doomsday IV 80 % überschritten hat, was deutlich über dem jüngsten Durchschnitt (60 %) liegt. Der Transaktionsverteilung nach zu urteilen, machten aktive Call-Käufe fast die Hälfte des Handelsvolumens des Tages aus, und Skew war leicht bullisch. Der heutige Optionsmarkt wird von bullischen Kräften mit starker bullischer Kraft dominiert. Aber wir haben auch gesehen, dass der Rückgang zum Zeitpunkt der Notierung des BTC-ETF durch starke Verkäufe verursacht wurde, sodass die bullische Kraft heute schwächer war als während der Notierung des BTC-ETF.
Interessant ist auch, dass sich die heutigen Massentransaktionen hauptsächlich auf BTC konzentrieren, wobei mehr als 5.000 Forward-Deep-Out-of-the-Money-Call-Optionen gehandelt werden, während ETH auf dem Markt konzentriert ist und Market Maker den aktiven Markt ausnutzen Positionen aktiv anzupassen.
BRN: Kursziel 2.800 bis 3.100 US-Dollar
Valentin Fournier, Analyst beim Digital-Asset-Research-Unternehmen BRN, sagte in einer E-Mail: „Wir empfehlen, weiterhin an der positiven Dynamik auf dem Kryptowährungsmarkt teilzuhaben, bevorzugen aber Bitcoin gegenüber Ethereum, da wir glauben, dass der Hype und die (ETF-)Zuflüsse von Ethereum zugenommen haben.“ eingepreist. Wir gehen davon aus, dass Ethereum auf ein Niveau zwischen 2.800 und 3.100 US-Dollar fallen wird, bevor es im September wieder auf 4.000 US-Dollar ansteigt.“
Markus Thielen, Gründer von 10x Research, äußerte am Dienstag in einem Newsletter eine ähnliche Ansicht und sagte: „Sobald der (Ethereum-Spot-)ETF auf den Markt kommt, werden Anleger Gewinne mitnehmen.“
Der Ethereum ETF ist aufgrund fehlender Einsatzprämien weniger attraktiv
Die Anleger sind vor der Einführung eines Ethereum-ETF in den USA vorsichtiger und uneiniger, ganz im Gegensatz zur allgemeinen Begeisterung, die der Einführung eines Bitcoin-ETF vorausging. Ein großes Anliegen einiger Anleger ist, dass die SEC das Staking, ein Schlüsselmerkmal der Ethereum-Blockchain, ausgeschlossen hat. Durch das Abstecken können Ethereum-Benutzer Belohnungen verdienen, indem sie ihren Ether sperren, um zur Sicherung des Netzwerks beizutragen. Belohnungen oder Einnahmen erfolgen in Form von neu ausgegebenem Ether und einem Teil der Netzwerktransaktionsgebühren. In ihrer derzeitigen Struktur erlaubt die SEC ETFs nur, regulären, unbesicherten Ether zu halten.
„Institutionelle Anleger, die sich Ethereum ansehen, wissen, dass man mit Stakes Geld verdienen kann“, sagte McClurg, ein Analyst bei CoinShares. „Es ist, als würde ein Anleihenmanager sagen: Ich möchte eine Anleihe kaufen, aber ich möchte keine Zinsen verdienen.“ das Gleiche wie der Kauf einer Anleihe. „Es widerspricht der ursprünglichen Absicht.“ McClurg glaubt, dass Anleger weiterhin Ethereum außerhalb von ETFs einsetzen und Renditen erhalten werden, anstatt Gebühren zu zahlen und Ethereum in ETFs zu halten.
