TL;DR

Ein Krypto-Indexfonds übernimmt einfach die Idee eines traditionellen Indexfonds – eines Anlageinstruments, das die Wertentwicklung eines bestimmten Marktindex nachbilden soll – und ersetzt die zugrunde liegenden Vermögenswerte durch Krypto-Token anstelle von Unternehmensaktien.

Einführung

Um Krypto-Indexfonds zu verstehen, müssen Sie mit Marktindizes vertraut sein. Kurz gesagt ist ein Marktindex eine Möglichkeit, Daten zu verwenden, um die Leistung eines Aktienmarktes oder einer bestimmten Gruppe von Unternehmen und der damit verbundenen Aktien zu verfolgen und zu messen.

Ein Krypto-Indexfonds greift einfach die Idee eines traditionellen Indexfonds auf und ersetzt die zugrunde liegenden Vermögenswerte durch Kryptowährungstoken anstelle von Unternehmensanteilen. Krypto-Indexfonds sind jedoch noch eine neue Entwicklung, von der derzeit nur sehr wenige verfügbar sind.

Was ist ein traditioneller Indexfonds?

Bevor Sie sich mit Krypto-Indexfonds befassen, ist es am besten, sich ein grundlegendes Verständnis traditioneller Indexfonds zu verschaffen. Im einfachsten Sinne ist ein Indexfonds ein Anlageportfolio, das darauf ausgelegt ist, einen bestimmten Korb zugrunde liegender Vermögenswerte abzubilden.

Genauer gesagt wird ein traditioneller Indexfonds normalerweise als eine Art Investmentfonds beschrieben, der so strukturiert ist, dass er der Zusammensetzung und Leistung eines bestimmten Finanzmarktindex entspricht, beispielsweise dem S&P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average.

Aber was ist ein Investmentfonds? Und was ist ein Finanzmarktindex?

Ein Investmentfonds ist ein Finanzinstrument, bei dem Menschen ihr Geld in einem verwalteten Fonds zusammenlegen, der dann versucht, durch Investitionen in Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen einen Gewinn für die Beteiligten zu erzielen. Das Portfolio eines Investmentfonds wird so zusammengestellt, dass es bestimmten vom Fonds und seinem Manager festgelegten Anlagezielen entspricht.

Ein Marktindex hingegen ist eine Möglichkeit, Daten zu verwenden, um die Leistung eines Aktienmarktes oder eines Teils des Aktienmarktes zu verfolgen und zu messen. Beispiele für Marktindizes sind der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der FTSE 100.

  • Der S&P 500 bildet die Aktienperformance von 500 großen und wichtigen börsennotierten Unternehmen in den USA ab.

  • Der Dow Jones Industrial Average bildet die Aktienperformance von 30 besonders prominenten, in den USA notierten Unternehmen ab.

  • Der FTSE 100 bildet die Aktienperformance der 100 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung an der Londoner Börse ab.

Bei einem Indexfonds ist das Anlageportfolio daher so aufgebaut, dass es die Zusammensetzung eines bestimmten Marktindex (wie vom Fonds festgelegt) nachahmt. Das Ziel des Fonds besteht lediglich darin, die Wertentwicklung des Marktindex als Ganzes zu erreichen.

Im Vergleich dazu wird bei einem Investmentfonds das Portfolio von einem Fondsmanager auf der Grundlage seiner Ansichten darüber, in was aktiv investiert werden soll, entworfen – mit dem Ziel, den Markt zu übertreffen.

Vor- und Nachteile traditioneller Indexfonds

Indexfonds sind als passive Anlagestrategie bekannt, die Renditen im Einklang mit dem breiteren Aktienmarkt bietet. Das Ziel besteht nicht darin, Marktbewegungen zu übertreffen, sondern lediglich darin, die Bewegungen des Marktindex nachzubilden. Studien zeigen, dass passive Fonds langfristig tendenziell besser abschneiden als aktive Fonds.

Daher besteht einer der Hauptvorteile eines Indexfonds darin, dass er im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds bessere langfristige Ergebnisse liefern soll. Beispielsweise betrug die jährliche Rendite des S&P 500 von 1957 (als der Index erstmals auf 500 Aktien erweitert wurde) bis Ende 2021 11,88 %.

Ein Indexfonds sorgt auch für eine Diversifizierung der Portfolios, da er grundsätzlich aus vielen kleinen Ausschnitten aller im Index enthaltenen Unternehmen besteht. Das bedeutet, dass Ihre Investition nicht vom Erfolg eines einzelnen Unternehmens abhängt, sondern die Wertentwicklung des gesamten Index als Ganzes nachbildet. Kurz gesagt, ein Indexfonds bietet ein breiteres Marktengagement.

Da ein Indexfonds außerdem einfach die Zusammensetzung des von ihm verfolgten Index nachbildet, ändert sich die Zusammensetzung Ihres Portfolios selten, was zu niedrigeren Betriebs- und Handelskosten sowie niedrigeren Gebühren führt.

Der Nachteil ist jedoch, dass die Flexibilität sehr gering ist. Ein aktiv verwalteter Fonds kann sich von Aktien mit schlechter Wertentwicklung trennen und bei gutem Management besser abschneiden als der Gesamtmarkt. Fällt der Index, erwirtschaftet ein Indexfonds ebenfalls einen Verlust, wohingegen ein aktiv verwalteter Fonds während eines Abschwungs immer noch Gewinne erwirtschaften kann.

Was ist ein Krypto-Indexfonds?

Nachdem Sie nun wissen, was ein traditioneller Indexfonds ist, ist es sehr einfach zu verstehen, was ein Krypto-Indexfonds ist. Viele Entwicklungen im Kryptobereich können als Web3-Updates zu traditionellen Märkten und Produkten angesehen werden, und ein Krypto-Indexfonds bildet da keine Ausnahme. Es übernimmt einfach die Idee und Struktur eines traditionellen Indexfonds und ersetzt die zugrunde liegenden Vermögenswerte durch Kryptowährungs-Tokens anstelle von Unternehmensaktien und Anleihen.

Beispiel: Ein S&P 500-Indexfonds investiert das darin angelegte gebündelte Geld in einen Aktienkorb, der die 500 Unternehmen im S&P 500-Marktindex repräsentiert. Ein Krypto-Indexfonds hingegen würde das in ihn eingezahlte Geld in einen Korb verschiedener Kryptos investieren.

Einfach ausgedrückt ist ein Krypto-Indexfonds ein Anlageinstrument, bei dem Sie in einen Fonds investieren können, der sein Geld wiederum in einen bestimmten Index von Kryptowährungen investiert. Auf diese Weise bietet der Krypto-Indexfonds Zugang zu einem diversifizierten Portfolio digitaler Vermögenswerte, ohne dass Sie jeden Token im Fonds einzeln kaufen müssen.

Wie unterscheidet sich ein Krypto-Indexfonds?

Der Hauptunterschied zwischen einem traditionellen Indexfonds und einem Krypto-Indexfonds besteht natürlich in der Art der Vermögenswerte, in die sie investieren.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Kryptomärkte einer größeren Volatilität ausgesetzt sein können als traditionelle Märkte. Das Ergebnis ist, dass bei Krypto-Indexfonds größere Preisschwankungen auftreten können als bei herkömmlichen Indexfonds, sodass jemand, der in einen Krypto-Indexfonds investiert, möglicherweise mehr Gewinn macht, aber auch größere Verluste erleiden könnte.

Abgesehen von potenziell höheren Risiken und Chancen besteht der weitere Unterschied zwischen traditionellen Fonds und Krypto-Indexfonds in der Anzahl der verfügbaren Produkte und der einfachen Zugänglichkeit für Verbraucher. Es stehen Hunderte, wenn nicht Tausende traditioneller Indexfonds zur Verfügung, die alle möglichen unterschiedlichen Marktindizes abbilden. Krypto-Indexfonds sind jedoch noch eine relativ neue Entwicklung, von der derzeit nur sehr wenige für die breite Öffentlichkeit zugänglich sind.

Schlussgedanken

Da sich Kryptowährungen weiterentwickeln und reifen, ist es wahrscheinlich, dass mehr Krypto-Indexfonds als Investitionsmöglichkeiten für alltägliche Benutzer entstehen. Diese Fonds sind im traditionellen Handel beliebt und eignen sich für ein breites Spektrum von Händlern. Krypto erreicht weiterhin neue Orte und lockt neue Benutzer an. Wer also die Idee des Handels mit Indexfonds mag, wird sich wahrscheinlich dafür einsetzen, dass kryptobasierte Fonds häufiger verbreitet werden.

Weiterführende Literatur

  • Binance führt den Top 10 gleichgewichteten Index ein

  • Entdecken Sie den Binance CMC Cryptocurrency Top 10 gleichgewichteten Index

  • Binance führt den indexgebundenen Auto-Invest-Plan ein

  • Glossar: Index

  • Glossary: Passive Management