Geschrieben von: Tyler

Am 23. Juli hat die SEC nach offiziellen Angaben die S-1-Anträge mehrerer ETF-Emittenten offiziell genehmigt, und der Ethereum-Spot-ETF wurde offiziell zur Notierung und zum Handel zugelassen. Es wird erwartet, dass morgen ein vorläufiger Handel stattfinden wird (Dienstagmorgen, US-amerikanische Zeit, Beginn morgen Abend (Pekinger Zeit).

Stellen Sie sich vor, wenn jeder normale Anleger den Investitions- und Transaktionsprozess von Krypto-Asset-ETFs durch die einfache Form der NFT-Prägung oder des Token-Austauschs in der Kette aus einem Guss abschließen könnte, wäre das nicht großartig?

Das ist es, was Haya auch tut.

Wie wir alle wissen, ist der Spot-Bitcoin-ETF seit Oktober 2023 zu einem der zentralen Narrative geworden, die den aktuellen Marktaufschwung auslösten. Insbesondere am 23. Juli erlaubte die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) offiziell die Notierung des Ethereum-Spot-ETF und gehandelt Die Marktstimmung wurde neu entfacht und der Sekundärmarkt stand in Flammen. Aber ganz realistisch gesehen haben Krypto-ETFs viele normale Anleger abgeschreckt, die an einem Engagement in Krypto-Assets interessiert sind – hohe Eintrittsbarrieren, hohe Bearbeitungsgebühren, komplexe Transaktionsprozesse und derzeit sogar nur Bitcoin und Ethereum. Die beiden Mainstream-Optionen können ein breiteres und größeres Alpha nicht abdecken Wachstumsziele.

Aber in dieser peinlichen Situation tauchen in aller Stille Variablen auf. Haya nutzt diese zunehmende Marktnachfrage aufmerksam und setzt sich dafür ein, ein freundlicheres, bequemeres und niederschwelligeres On-Chain-Krypto-ETF-Investitionsumfeld für normale Anleger zu schaffen, damit mehr normale Anleger daran teilnehmen können Investieren Sie in Krypto-Assets und teilen Sie die Dividenden der Marktentwicklung.

Die steigende Begeisterung für Krypto-ETF-Investitionen

Zunächst einmal müssen wir verstehen, dass es sich bei ETFs um „offene Fonds handelt, die Marktindizes nachbilden und an Börsen frei gehandelt werden können“. Nutzer müssen nicht viel über bestimmte Vermögenswerte wissen, sondern sich auf ihr Verständnis der Entwicklung verlassen Somit kann die Portfolioallokation der gesamten Branche oder des gesamten Marktes direkt über einen Korb von Vermögenswerten realisiert werden.

Das heißt, ETF ermöglicht es Benutzern nicht nur, Einnahmen aus Einzelaktientransaktionen zu erzielen, sondern ermöglicht ihnen auch, Renditen aus einem Korb von Konzeptaktien zu erzielen und so die sogenannte „Fuzzy Correctness“ zu erreichen – ein Nettowachstum nahe dem Beta der Branche Einkommen und Aufteilung der gesamten Wachstumsdividenden des Verschlüsselungsmarktes.

Doch derzeit konzentrieren sich die einflussreichen ETFs, die in der Welt der Kryptowährungen eingeführt wurden, ob in den Vereinigten Staaten oder in Hongkong, China, alle auf Bitcoin und Ethereum, und es gibt noch keinen Index-Krypto-ETF.

SoSoValue-Statistiken zeigen, dass der Gesamtnettoinventarwert von 11 US-amerikanischen Bitcoin-ETFs am 22. Juli 2024 60 Milliarden US-Dollar überstieg, wovon das ETF-Nettovermögensverhältnis (Marktwert zum Gesamtmarktwert von Bitcoin) 4,61 % erreichte Die historischen kumulierten Nettozuflüsse überstiegen 17 Milliarden US-Dollar und erreichten weiterhin ein Rekordhoch.

Gleichzeitig übersteigt der gesamte Vermögensverwaltungsumfang der sechs Hongkonger Spot-ETFs für virtuelle Vermögenswerte 350 Millionen US-Dollar, wovon der Bitcoin-Spot-ETF insgesamt fast 5.000 BTC und ein Gesamtnettovermögen von 317 Millionen US-Dollar hält Der ETF hält insgesamt fast 13.000 ETH und das Gesamtnettovermögen beträgt 44 Millionen US-Dollar.

Gemessen an der Entwicklungsgeschwindigkeit hat der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF ein Volumen von mehr als 60 Milliarden US-Dollar, was als „Blitzleistung“ in den letzten etwa sechs Monaten bezeichnet werden kann Die inkrementellen OTC-Benutzer sind von Krypto-Assets begeistert – Als die auffälligste aufstrebende Anlageklasse haben Kryptowährungen, die durch Bitcoin repräsentiert werden, seit langem Hunderte Millionen traditioneller Investmentbenutzer dazu gebracht, überstürzte Gelder in die Hände zu bekommen.

Aber wie oben erwähnt, sind traditionelle Krypto-ETFs zwar ein „zeitgemäßer Regen“, aber ihre hohen Einstiegshürden, hohen Bearbeitungsgebühren, komplexen Transaktionsprozesse und andere Probleme wecken immer noch das Interesse vieler Menschen an einem Engagement in Krypto-Assets werden gemieden und sind gleichzeitig nicht in der Lage, umfassendere und Alpha-Wachstumsziele wie BNB, SOL und TON einzubeziehen.

Vor dem Hintergrund, dass die Arten und Mengen von On-Chain-Krypto-Assets äußerst vielfältig sind, sei es zur Abbildung der traditionellen Finanzentwicklungslogik oder zur Berücksichtigung des tatsächlichen Krypto-Investitionsbedarfs, werden Krypto-Investitionen in Form von On-Chain-ETFs angestrebt Unterschiedliche Anlageklassen und unterschiedliche Streckenrichtungen erscheinen immer wichtiger und notwendiger.

Auch Haya, die als „dezentrale Kryptobank für digitale Bewohner“ positioniert ist, zielt auf dieses Feld ab und engagiert sich für die Bereitstellung von Krypto-Investmentprodukten in Form von ETFs in der Kette, wodurch die Einstiegsschwelle für Anleger in den Kryptomarkt vereinfacht wird Helfen Sie Benutzern dabei, einfach an den langfristigen, stabilen und effizienten Wachstumsdividenden des Verschlüsselungsmarktes teilzuhaben.

Hayas H20: Das erste indexbasierte On-Chain-ETF-Produkt

Der derzeit von Haya eingeführte H20 ist auch das erste On-Chain-ETF-Produkt vom Indextyp. Er wird durch einen Korb von Krypto-Assets (20 Komponenten-Tokens) unterstützt und kann von Benutzern jederzeit über die Abonnementtransaktion eingelöst werden von ETF-Produkten usw. Betrieb zur Verfolgung der Leistung hochwertiger Token in bestimmten Bereichen der Blockchain, um diversifizierte Anlagezwecke zu erreichen.

Auch die Auswahl der 20 Komponenten-Token, aus denen sich dieser Index-ETF zusammensetzt, folgt einem strengen Screening-Prozess:

• Die 20 Komponenten-Token werden auf der Grundlage ihrer zirkulierenden Marktkapitalisierung und ihres kumulierten 90-Tage-Handelsvolumens ausgewählt, um sicherzustellen, dass sie die wichtigsten und am aktivsten gehandelten Vermögenswerte auf dem Markt darstellen;

• Gleichzeitig wird das spezifische Gewicht durch die Marktkapitalisierung bestimmt und auf der Grundlage von Faktoren wie dem Umlaufangebot und dem Handelsvolumen angepasst. Das Gewicht eines einzelnen Komponenten-Tokens ist auf 25 % begrenzt, um eine übermäßige Konzentration zu verhindern.

• Darüber hinaus wird der Index vierteljährlich neu gewichtet, um Veränderungen in den Marktbedingungen widerzuspiegeln und sicherzustellen, dass er weiterhin repräsentativ für die aktuelle Kryptowährungslandschaft bleibt, wobei auch die Komponentenliste und ihre Gewichtungen auf der Grundlage der neuesten Daten angepasst werden;

Daher ist in der folgenden Abbildung die erste Charge von 20 Komponenten-Tokens dargestellt, darunter BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC , UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.

Davon machen Bitcoin und Ethereum jeweils 25 % aus und erreichen zusammen ein Gewicht von der Hälfte, was sicherstellt, dass der Index nicht nur sein Beta als Ballaststein haben kann, sondern auch die Dividenden der anderen 18 Alphas teilen kann.

Den historischen Backtest-Daten zufolge entspricht der Gesamtnettowert von H20 auch perfekt dem allgemeinen zyklischen Trend der Kryptowährungsbranche. Er ist nicht nur viel höher als die Gesamtleistung des US-Aktienmarktes S&P im gleichen Zeitraum, sondern auch auch besser als die Renditeleistung, wenn man nur BTC hält.

Es ist erwähnenswert, dass das Basisdatum des Index der 19. Mai 2024 ist, mit einem Basispunkt von 100, und der letzte Nettowert vom 21. Juli bei 105,23 liegt, was einem Zuwachs von mehr als 5 % in nur zwei Monaten entspricht.

H20-Bonus-Teilnahmeformular

Derzeit ist H20 das erste von Haya auf den Markt gebrachte On-Chain-ETF-Produkt. In Zukunft wird Haya auch mehrere Krypto-Konzept-ETFs auf den Markt bringen, die auf dem Gewicht hochwertiger Vermögenswerte in verschiedenen Bereichen basieren Zusammenarbeit mit Enlighten Tech, einer in Singapur ansässigen ETF-Dienstleistungsorganisation, die für das globale Compliance-Emissionsgeschäft von Krypto-ETFs verantwortlich ist. Enlighten Tech arbeitet mit malaysischen Finanzinstituten zusammen, um konforme ETF-Produkte zu beantragen. Zu den geförderten Märkten zählen darüber hinaus weitere südostasiatische Länder, der Nahe Osten, Brasilien, Europa, Nordamerika usw.

Darüber hinaus wird H20 in Zukunft auch ein wichtiger Bestandteil des Pan-Haya-Ökosystems (Indexfonds H20, stabile Währung HAI, DeFi-Plattform Haya) sein. Zu den Funktionen von H20 gehören unter anderem: die Funktion als überbesicherter Vermögenswert Herausgegeben von HAI und Teilnahme an Liquidity Mining LP. Erhalten Sie Vorteile, Transaktions-/Clearinggebühren, andere Gebühren und mehr.

Da die Smart Contracts von H20 auf Arbitrum eingesetzt werden, können Sie Vermögenswerte in der Arbitrum-Kette (wie USDT, USDC, ETH und WETH) verwenden, um H20-Aktien zu erhalten.

Benutzer halten über H20 ETF-Vermögenswerte in der Kette, die hauptsächlich in zwei Formen unterteilt sind (die Gebühren betragen beide 0).

Das erste ist das Minting: Benutzer wandeln einen Token-Korb über Smart Contracts direkt in entsprechende ETF-Anteile (Token-Form) um. Geben Sie beispielsweise entsprechend der aktuellen Gewichtung der Index-Token-Komponenten den H20 ein, den Sie auf der Seite „Mint“ erhalten möchten Auf der offiziellen Website von ETF-Aktien werden die jeweiligen Mengen der benötigten Token-Komponenten automatisch berechnet.

H20-ETF-Anteile können geprägt werden, solange die Anzahl der 20 entsprechenden Token im verknüpften Wallet größer (gleich) der erforderlichen Menge ist:

• Der Benutzer gibt die Anzahl der zu kaufenden ETFs ein und Haya berechnet automatisch die entsprechende Anzahl der einzelnen Coins;

• Minting, Abzug der entsprechenden Anzahl an Komponentenmünzen vom Wallet des Benutzers zum Smart Contract;

• Der Smart Contract überträgt die Teilmünzen des Benutzers an den vom Vertrag gehaltenen Fondspool;

• Lösen Sie die Minting-Vertragsfunktion aus und überweisen Sie den entsprechenden ETF-Betrag an den Benutzer.

Der andere Weg ist direkter, das heißt Kaufen – Benutzer kaufen ETF-Anteile (in Form von Token), die von anderen Prägen oder Inhabern über den DEX geprägt wurden.

Die Implementierungslogik der Rückzahlung ist das Gegenteil der beiden Implementierungsmethoden des Castings. Dieser Vorteil besteht darin, Benutzern die Möglichkeit zu geben, Vermögenswerte frei zu kombinieren. Jeder Benutzer kann einen Kryptowährungs-ETF erstellen und Benutzerkapitalspritzen akzeptieren.

Zusammenfassung

Der Markt überschätzt immer gerne die kurzfristigen Auswirkungen neuer Dinge und unterschätzt ihre langfristigen Auswirkungen.

Basierend auf der Diversifizierung, Bedienbarkeit und Programmierbarkeit des Web3-Ökosystems werden DeFi-Produkte seit langem wie Legosteine ​​auf die On-Chain-Welt abgebildet und miteinander kombiniert, um innovative und diversifizierte Finanzprodukte zu schaffen, und dies für immer mehr Für Benutzer der inkrementellen Verschlüsselung bedeutet dies schwindelerregende Lernkosten und Investitionsschwellen.

Gleichzeitig handelt es sich bei Krypto-ETF-Fonds, die an traditionellen Wertpapiermärkten wie der Nasdaq notiert sind, im Wesentlichen um traditionelle Wertpapiertransaktionen mit ununterbrochenem Handel rund um die Uhr und extrem schneller Innovation und Iteration sowohl bei der Portfolioerstellung als auch beim Handel.

Daher geht es darum, Krypto-Benutzern dabei zu helfen, Anlageportfolios in der Kette frei zu erstellen, beispielsweise ein Paket neuer öffentlicher Ketten, DeFi-Tracks oder noch stärker unterteilte Szenarien, und gleichzeitig eine sofortige und einfache Multi-Exposure-Asset-Allokation direkt durchzuführen Eine Frage, mit der die Kryptowelt bei inkrementellen Benutzern konfrontiert ist. Ein Thema, das sorgfältige Überlegungen erfordert.

Daher können dezentrale ETF-Plattformen wie Hayas H20 diese Anforderungen professioneller erfüllen und versuchen, ein Paket einfacher Asset-Allokationsdienste für einen bestimmten Titel oder eine bestimmte Unterteilung direkt in der Kette bereitzustellen.