Geschrieben von: Binance Research
Zusammengestellt von: Vernacular Blockchain
Nachdem der Kryptomarkt im Jahr 2023 deutlich um 109 % gewachsen war, setzte er seinen Aufstieg im ersten Halbjahr 2024 fort, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung um 37,3 % wuchs. Das Wachstum war größtenteils auf einen Zuwachs von 60,2 % im ersten Quartal des Jahres zurückzuführen, bevor er im zweiten Quartal einige Gewinne wieder abgab und die Marktkapitalisierung um 14,3 % sank.
Die erfolgreiche Einführung eines US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds („ETF“) im Januar markierte einen kritischen Moment für die Branche und löste eine Phase optimistischer Stimmung und positiver Zuflüsse aus. Während die anfängliche Preisreaktion gedämpft war, verzeichneten die folgenden Monate starke Zuwächse, da der Markt die Auswirkungen von ETFs auf die Anziehung von neuem Kapital, die Verbesserung der Zugänglichkeit für Anleger und die Stärkung der Akzeptanz von Kryptowährungen als Mainstream-Investitionen verdaut hat.
Es ist erwähnenswert, dass es in der ersten Jahreshälfte mehrere Narrative gab, die an Dynamik gewannen – zum Beispiel das Punkte-Meta, der Restaking-Hype, die Memecoins-Manie und die Airdrop-Saison, um nur einige zu nennen. Auch wenn einige dieser Narrative möglicherweise abgeklungen sind, waren sie in der ersten Jahreshälfte sicherlich starke Treiber für Aktivitäten und Transaktionen in der Kette.
In Zukunft werden wir die Zinspolitik der Federal Reserve, die Genehmigung und den Fortschritt von Spot-Ethereum-ETFs genau im Auge behalten und durch die Überwachung von On-Chain-Metriken auf das Aufkommen oder Wiederaufleben kryptospezifischer Narrative achten. Wir sind uns der strukturellen Belastung bewusst, die durch die große Anzahl an Token entsteht, die in den kommenden Monaten und Jahren freigeschaltet werden sollen, und fordern die Anleger auf, eigene Untersuchungen durchzuführen. Die gute Nachricht ist, dass sich die Bewertungen vieler Token in den letzten Monaten korrigiert haben und auf ein vernünftigeres Niveau zurückgekehrt sind.
Hier ist eine Zusammenfassung einiger der wichtigsten Erkenntnisse aus diesem Bericht:
1. Schicht 1 und Schicht 2 der öffentlichen Kette
Schicht 1 („L1“) hatte einen starken Start in das Jahr, wobei Bitcoin nach der vierten Halbierung, der Einführung des Runes-Protokolls und der Genehmigung eines US-Spot-ETF (der über 14 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen anzog) weiterhin an Marktdominanz gewann miteinander ausgehen). Ethereum durchlief den Reset-Ausbruch und das EIP-4844-Update, die BNB-Kette arbeitete weiter an opBNB und Greenfield und Solana glänzte im Memecoin-Bereich und führte Blockchain-Links („Blinks“) ein.
Die erste Hälfte des Jahres 2024 ist die Airdrop-Saison im Layer2-Bereich („L2“), insbesondere bei Zero-Knowledge-Projekten („zk“). Das Versprechen von Anreizen zog massive Kapitalzuflüsse in die L2-Kette an und erhöhte den Total Value Locked (TVL) von L2 auf 43 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 90 % allein in den ersten 6 Monaten entspricht.
2. DeFi
Im Jahr 2024 kam es zu einem massiven Kapitalzufluss in die dezentrale Finanzierung („DeFi“), der das TVL-Wachstum seit Jahresbeginn („YTD“) um 72,8 % von 54,4 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn auf 94,1 Milliarden US-Dollar steigerte. Dieses Wachstum kam fast allen DeFi-Sektoren zugute, egal ob Groß- oder Nischensektor, und veranlasste einige Protokolle, ursprüngliche Elemente der Finanzierung in die Kette zu bringen, die zuvor unerreichbar waren.
3. Stabile Währung
Der Stablecoin-Markt hat eine deutliche Erholung erlebt und liegt nun nur noch 14,5 % unter seinem Höchststand im April 2022 vor dem Absturz von TerraUSD (UST). Am 30. Juni 2024 hatte der Stablecoin-Markt eine Kapitalisierung von 161 Milliarden US-Dollar, ein Zweijahreshoch. Während der USDT von Tether weiterhin dominiert, haben auch der USDC von Circle und der USDe von Ethena ihren Marktanteil erhöht.
4. NFT
Der NFT-Markt erlebte ein turbulentes erstes Halbjahr, mit rückläufigen Umsätzen und einem Rückgang der Mindestpreise für Großprojekte um mehr als 50 %. Blur dominiert weiterhin, angetrieben durch den BlastToken-Airdrop, während Pudgy Penguins mit seinen physischen Spielzeugen einige Erfolge verzeichnen konnte. Auch Bitcoin-NFTs entwickeln sich weiterhin gut.
5、SocialFi
SocialFi wächst weiter und das Lens Protocol kündigt den bevorstehenden Start seiner zk-Kette Lens Network an. Das Benutzerwachstum von Farcaster setzte sich nach der Einführung von Frames fort, während friend.tech seinen Token und v2 veröffentlichte. Ein besonderes Highlight ist auch das Sammelkartenspiel Fantasy.top.
6. GameFi
Der Web3-Gaming-Sektor zeigte im ersten Quartal eine starke Leistung, aber die Marktkapitalisierung von Gaming-Projekt-Tokens ging im zweiten Quartal zusammen mit dem Rest des Altcoin-Marktes stark zurück. Trotz des Preisverfalls sind die Kennzahlen zum Nutzerwachstum gesünder als je zuvor, da Projekte wie Pixels und Hamster Kombat durch Token-Airdrops eine große Anzahl von Spielern anziehen.
Weitere wichtige Bereiche sind Memecoins, künstliche Intelligenz („KI“) und dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke („DePIN“). Diese Sektoren stoßen auch im ersten Halbjahr 2024 auf großes Interesse von Investoren und der breiten Öffentlichkeit.
7. Ich freue mich auf die zweite Jahreshälfte
Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte 2024 haben wir weiterhin sechs Schlüsselthemen von besonderem Interesse und erwarten im Laufe des Jahres erhebliche Fortschritte in diesen Bereichen. Diese Themen decken eine Vielzahl von Narrativen und Sektoren ab, beispielsweise solche im Zusammenhang mit der Makroumgebung, dem Bitcoin-Ökosystem, wirtschaftlichen Eigentumsanwendungen, realen Vermögenswerten („RWAs“) und mehr.
