Autor: Mason Nystrom, Partner von Pantera Capital; Compiler: 0xjs@金财经

Es gibt mehrere gängige Krypto-Geschäftsmodelle: Börsen und Märkte, Handelssequenzierung, Vermögensverwaltung. Schauen wir uns einige Beispiele genauer an.

Austauschmodell

Teilmenge 1. Marktmodell – Transaktionskosten

  • Erstellen Sie neue Vermögenswerte und Märkte (z. B. Polymarket, Perps)

  • Erweiterung des Zugangs zu aufstrebenden Vermögenswerten (Coinbase und BTC)

  • Convenience-Gebühr (Swap in Wallet)

  • SaaS-basierter Marktplatz – Proof-Marktplatz

Teilmenge 2): Liquiditätsdienstleistungen

  • Richten Sie wertvolle professionelle Liquiditätspools ein und erheben Sie Zugangsgebühren für Terminalanwendungen (z. B. Hooks) oder Market-Making-Gebühren (z. B. Swap).

  • DEX

  • Darlehen

MEV/Trade Sequencing: Besitzen und monetarisieren Sie wertvolle Auftragsströme

  • App-PFOF (z. B. TG Bots)

  • Sortiermodus – verfügt über einen eigenen Sortierer und MEV (z. B. L2)

  • Transaktionsbestellung und -überwachung unterstützt durch SaaS – RaaS, RPC-Anbieter, Sicherheitsanbieter, Orakel usw.

Vermögensverwaltung: Gebühren basierend auf der Vermögensverwaltungsskala oder dem Einkommen

  • Depotbank – Erhält Gebühren basierend auf dem Vermögen

  • Absteckanbieter, LST, LRT – verdienen einen Teil des Umsatzes

  • Emittent von Stablecoins

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