Der Token-Preistrend kehrt zu den Fundamentaldaten zurück: Diese Projekte sind sehenswert
Während Erzählungen und Stimmungen schon immer eine große Rolle bei kurzfristigen Token-Preisbewegungen gespielt haben, scheint der Trend dieses Zyklus zu den Fundamentaldaten zurückzukehren.
Heutzutage wird allgemein davon ausgegangen, dass viele der am meisten gehypten Münzen den Aufwärtstrend mitgemacht haben, als Risikokapitalfirmen Token-Warrant-Deals unterzeichneten. Diese zunehmende Ernüchterung, gepaart mit der Ausgabe mehrerer Token mit einem vollständig verwässerten Wert (FDV) von über 10 Milliarden US-Dollar, hat den Aufstieg der Memecoins vorangetrieben. Während Memecoins nur dann wertvoll sind, wenn sie Aufmerksamkeit erregen, sind zumindest keine großen Mengen an Tokens hinterlegt, die später auf den Markt gebracht werden könnten.
Auch für Tokens vieler etablierter umsatzgenerierender Protokolle wurden im vergangenen Monat Gebote abgegeben. Dies ist teilweise auf den Zustrom institutionellen Interesses in diesem Zyklus zurückzuführen, und es lohnt sich, Token mit soliden Fundamentaldaten genau im Auge zu behalten, unabhängig davon, ob sie Einnahmen generieren, größtenteils freigeschaltet sind oder beide Eigenschaften besitzen.
Dieser Artikel konzentriert sich auf diese drei Kategorien von Protokollen und ihre Token, um festzustellen, welche davon für fundamentalorientierte Anleger attraktiv sein könnten. Diese Liste mit 23 Münzen erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit, aber wir glauben, dass darunter noch jede Menge Wert steckt.
Profitable und größtenteils freigeschaltete Token
Lido
Lido Finance ist mit einem Anteil von 29 % des Gesamtmarktanteils der größte Anbieter von Liquiditätsstakes und ein wichtiger Akteur im Ethereum-Stake-Ökosystem. Das Unternehmen erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 91 Millionen US-Dollar, wobei 100 % seiner Token freigeschaltet und 89 % im Umlauf waren. Obwohl das Unternehmen seit 2023 Marktanteile verloren hat, hat es die Einführung seines Lido Alliance-Programms wieder in den Mittelpunkt gerückt und dazu geführt, dass die verpfändeten Einlagen ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen. Lido, das sich durch die Erhebung einer Gebühr von 10 % auf die Einsatzprämien über Wasser hält, ist in der vergangenen Woche um 21 % gestiegen.
MakerDAO
MakerDAO wurde 2014 gegründet und ist ein Kreditprotokoll und Emittent des dezentralen Stablecoin DAI. Im vergangenen Jahr hat MakerDAO einen Umsatz von 271 Millionen US-Dollar erwirtschaftet und 92,5 % seines Angebots wurden freigeschaltet und in Umlauf gebracht. Es steigert den Umsatz erheblich durch die Integration von RWA (Real World Assets) wie US-Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Kürzlich kündigte MakerDAO außerdem den Spark Tokenization Grand Prix-Plan an, 1 Milliarde US-Dollar in tokenisierte US-Staatsanleihenprodukte zu investieren. Maker hat in der vergangenen Woche etwa 25 % zugelegt.
Geist
Aave ist der größte dezentrale Kreditmarktplatz für Kryptowährungen mit einem Umsatz von 55 Millionen US-Dollar im vergangenen Jahr, 91 % der Tokens sind freigeschaltet und 93 % sind derzeit im Umlauf. Aave plant, seine Version 4 innerhalb von drei Jahren mit einem kettenübergreifenden Interoperabilitätsprotokoll auf Basis von Chainlink auf den Markt zu bringen, das sofortige Liquidität in allen unterstützten Netzwerken ermöglicht. Darüber hinaus plant Aave die Einführung der Aave Network Chain, die als Drehscheibe für das Protokoll und seinen GHO-Stablecoin dienen wird. Aave generiert Einnahmen auf verschiedene Weise, einschließlich Kreditnehmerzinsen, Liquidations- und Blitzkreditgebühren. Aave hat in der vergangenen Woche etwa 10 % zugelegt.
Projekte, die erhebliche Einnahmen generieren
Jito (JTO)
Das Liquiditätsabsteckprotokoll mit MEV-steigernden Belohnungen machte nicht nur fast die Hälfte des LST-Marktanteils von Solana aus, sondern generierte im vergangenen Jahr auch einen Umsatz von 176 Millionen US-Dollar.
Athene (ENA)
Obwohl es erst Ende Februar dieses Jahres auf den Markt kam, hat das Protokoll hinter dem auf Ethereum basierenden Delta-abgesicherten Stablecoin USDe bereits einen Umsatz von 92,7 Millionen US-Dollar generiert.
Flugplatz (AERO)
Der Top-DEX auf Base wurde 2023 vom Velodrome-Team ins Leben gerufen und erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Umsatz von 90,7 Millionen US-Dollar.
dYdX (DYDX)
Als nicht verwahrtes Handels- und Derivateprotokoll, das auf einer eigenen Kette operiert, erzielte es im vergangenen Jahr einen Umsatz von 55 Millionen US-Dollar.
Pfannkuchentausch (KUCHEN)
Der beliebteste DEX von BSC, der ursprünglich von Uniswap geforkt wurde, generierte in den letzten 365 Tagen einen Umsatz von 50,7 Millionen US-Dollar.
Uniswap (UNI)
Der größte und beliebteste DEX in EVM, der in 11 Ketten eingesetzt wird, generierte im vergangenen Jahr einen Umsatz von rund 42 Millionen US-Dollar.
Bananenpistole (BANANE)
Im vergangenen Jahr generierte der beliebte Telegram-Handelsbot auf Ethereum, Blast, Base und Solana einen Umsatz von 34,7 Millionen US-Dollar.
Kurvenfinanzierung (CURVE)
Trotz der jüngsten Probleme erzielte die DeFi-Handelsplattform im vergangenen Jahr einen Umsatz von 29 Millionen US-Dollar.
Velodrom (VELO)
Der DEX wurde von veDAO-Mitgliedern ins Leben gerufen und basiert hauptsächlich auf Optimism. Er erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 29,8 Millionen US-Dollar.
GMX (GMX)
Die beliebtesten DEXs auf Arbitrum und Avalanche erzielten im vergangenen Jahr einen Nettoumsatz von 32 Millionen US-Dollar.
Der größte Teil des freigeschalteten Angebots
Während die Branche immer reifer wird, haben immer mehr Protokolle Token-Vesting-Programme abgeschlossen und den größten Teil (und in einigen Fällen sogar den gesamten) ihres Token-Angebots auf dem freien Markt freigegeben. Zu den Artikeln in dieser Kategorie gehören:
Injektionslösung (INJ)
Basierend auf DeFi L1 von Cosmos verfügt Injective über einzigartige Grundelemente, wobei 100 % seines Angebots freigeschaltet und 97 % im Umlauf sind.
LooksRare (SCHAUT)
Der anonyme NFT-Markt, der dafür bekannt ist, aktive Benutzer mit LOOKS und WETH zu belohnen und Urheber-Lizenzgebühren zu unterstützen, ist zu 100 % freigeschaltet und zu 99,5 % verbreitet.
Synthetix (SNX)
Das 2017 gegründete dezentrale Derivate-Handelsprotokoll, das kürzlich die Inflation beendete und in den deflationären Modus überging, hat 100 % seiner Token freigeschaltet und 99,8 % im Umlauf.
Maskennetzwerk (MASK)
Der Schwerpunkt liegt auf Browsererweiterungen, die Web 2.0 und Web 3.0 verbinden. Die Token sind zu 100 % freigeschaltet und werden zu 100 % in Umlauf gebracht.
Kujira (KUJI)
Als Überlebender des Terra-Absturzes hat Kujira sein eigenes Cosmos-basiertes L1 ausgegliedert, das sich zu einem ausgereiften Ökosystem entwickelt hat, dessen Angebot zu 100 % freigeschaltet und 99 % im Umlauf ist.
Polygon (MATIC)
Einer der ersten ETH L2s verfügt nicht nur über die Suite zur Skalierung von Ethereum, sondern ist auch zu 100 % freigeschaltet, da 92,8 % seiner Token im Umlauf sind.
Sehnsucht (YFI)
Das Produkt von DeFi Summer 2020 ist eine Reihe dezentraler Einkommensprodukte, bei denen 99,9 % der Token freigeschaltet und 91 % im Umlauf sind.
Descartes (CTSI)
Anwendungsspezifische Rollup-Protokolle, die virtuelle Maschinen unter Linux verwenden, waren zu 93 % freigeschaltet und zu 82 % im Umlauf.
1 Zoll (1 ZOLL)
Führender EVM-DEX-Aggregator mit 86 % seiner freigeschalteten Token und 82,6 % des Umlaufangebots.
Liquidität (LQTY)
Ein dezentrales Kreditprotokoll für 0 %-Zinsdarlehen mit ETH als Sicherheit, 97 % des Angebots wurden freigeschaltet und die Auflage beträgt 96,3 %.
Zusammenfassen
Obwohl sich die Blue-Chip-DeFi-Protokolle, die sich noch im Anfangsstadium befinden, in jüngster Zeit mit beträchtlichen Umsätzen und einem Großteil ihres Angebots im Umlauf befinden, könnte dies auf eine Abkehr von hypegetriebenen Narrativen und hin zu einer Konzentration auf grundlegende Kennzahlen hinweisen, was zum Teil ein Zeichen ist Die Reaktion der Menschen auf Frustration mit hohem FDV.
In diesem Zyklus, der von institutionellen Anlegern und ihren traditionellen Bewertungsprozessen beeinflusst wird, dürften grundsätzlich solide Protokolle erhebliche Renditen erzielen, da der Bullenmarkt anhält, die Branche reift und ihre Lebensdauer verlängert.
