Der Markt für unbefristete Futures von Bitcoin (BTC) zu Tether (USDT) hat ein beispielloses Leverage-Niveau erreicht, was auf potenzielle Volatilität hindeutet, wie aus aktuellen Daten von Ki Young Ju, CEO der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant, hervorgeht. Ju bemerkte auf X, dass die geschätzte Leverage-Ratio für BTC-USDT-Futures ein Allzeithoch erreicht hat und das 2,7-fache des Anfang 2024 beobachteten Niveaus erreicht hat.
Überhebelter Markt bereitet Händlern Sorgen
Die Kennzahl, die durch Division des Open Interest in BTC-USDT-Futures durch die USDT-Reserven an den großen Börsen berechnet wird, zeigt einen deutlichen Anstieg der Hebelwirkung. Dieser Anstieg spiegelt die zunehmende Abhängigkeit der Händler von geliehenen Mitteln wider, um ihre Positionen auf dem BTC-USDT-Futures-Markt zu verstärken, eine Strategie, die sowohl die Gewinne steigern als auch die Risiken dramatisch erhöhen kann, insbesondere in einer unvorhersehbaren Kryptolandschaft.
Ju bestätigte die Genauigkeit der Daten und drängte die Händler, „vorsichtig zu bleiben“, da überschuldete Märkte zu starken Preisschwankungen neigen, die groß angelegte Liquidationen auslösen und die ohnehin hohe Volatilität von Bitcoin noch weiter verschärfen könnten.
Bitcoin-Händler werden aufgefordert, angesichts der historischen hohen Hebelwirkung vorsichtig zu sein
Die erhöhte Leverage-Ratio des BTC-USDT-Terminmarkts deutet darauf hin, dass die Händler zwar großes Interesse an den Preisbewegungen von Bitcoin zeigen, aber möglicherweise auch die Anfälligkeit des Marktes erhöhen. Ein überhebelter Markt signalisiert oft das Risiko einer „Liquidationskaskade“, bei der aufeinanderfolgende Liquidationen die Preisinstabilität weiter vorantreiben können.
Die aktuelle Leverage Ratio umfasst das Open Interest, das an den wichtigsten Börsen gemessen wird, wobei die Reserven USDT sowohl im Ethereum- als auch im Tron-Netzwerk umfassen – was fast 97 % der gesamten USDT-Marktkapitalisierung ausmacht. Analysten empfehlen Händlern, die Leverage Ratios genau zu überwachen und umsichtige Risikomanagementstrategien anzuwenden, um potenzielle Auswirkungen abzumildern.
Hoher Leverage-Faktor: Ein Indikator für bevorstehende Volatilität?
Die erhöhte Leverage-Ratio von Bitcoin auf dem Futures-Markt dient als Warnsignal mit möglichen Auswirkungen auf das kurzfristige Preisverhalten der Kryptowährung. Die Vorsicht von CryptoQuant unterstreicht die Notwendigkeit zur Wachsamkeit, da hohe Leverage-Niveaus auf eine bevorstehende Volatilität hinweisen können, die sich auf die BTC-Preise und die Marktdynamik im weiteren Sinne auswirkt.
Da der Bitcoin-Handel in der Nähe der jüngsten Höchststände liegt, werden die Marktteilnehmer aufgefordert, vorsichtig zu bleiben und auf mögliche Schwankungen vorbereitet zu sein, da der Rekordhebel des Marktes für unbefristete Futures auf ein erhöhtes Risiko im aktuellen Handelsumfeld hinweist.
