Autor: DeFi^2, Kryptoforscher

Zusammengestellt von: Felix, PANews

 

Worldcoin (WLD) verzeichnete in den letzten Tagen erhebliche Preissteigerungen und stieg in der vergangenen Woche um etwa 45,1 %. Laut einem Artikel des Kryptowährungsforschers DeFi^2 zum Thema Nachfolgend finden Sie die Inhaltsdetails.

Worldcoin, das voraussichtlich innerhalb von sieben Tagen mit der internen Freischaltung beginnen wird, verfügt mit nur etwa 2,78 % der im Umlauf befindlichen Münzen über eine der am wenigsten umlaufenden Münzen aller Zeiten in der Kryptoindustrie. Vor diesem Hintergrund ist es sinnvoll, einen genaueren Blick darauf zu werfen, wie Projekte diesen Zustand erreichen. Dieser Artikel enthüllt, wie das Worldcoin-Team den Preis heimlich kontrolliert, um bei Beginn der internen Freischaltung immer noch rund 30 Milliarden US-Dollar an FDV aufrechtzuerhalten.

Zunächst einige Hintergrundinformationen. Als Worldcoin zum ersten Mal aufgelegt wurde, betrug der Umlaufbestand der Stiftung 1,4 % oder 140 Millionen WLD. Obwohl es Bedenken gab, dass eine solche geringe Auflage zu einem extrem hohen FDV führen würde, hat das Team 100 Millionen dieser WLDs den Market Makern zugeteilt und ihnen Call-Optionen zur Verfügung gestellt, die es ihnen ermöglichen, den Vertrag zu etwas höheren Kaufpreisen zu beenden Die Rückgabe großer Mengen an Token zu Preisen über 2 US-Dollar soll verhindern, dass die Preise zu stark ansteigen. Die Zuteilung von Angeboten an Market Maker zur Schaffung günstiger Preise ist in der Branche keine Seltenheit.

Das Old Worldcoin-Whitepaper aus dem Jahr 2023 beschreibt die Preisunterdrückungsformel, die Market Makern zur Verfügung gestellt wird

Wie zu erwarten ist, ist WLD nicht in der Lage, den Call-Preis über die Laufzeit des Kontrakts wesentlich zu überschreiten, da Market Maker den Preis „zurückhalten“. Alex Blania, CEO von Worldcoin, hat auch ein Video gepostet, in dem er die konkrete Notwendigkeit dieses Vertrags erörtert, um zu verhindern, dass Preise den Markt stören:

Der CEO von Worldcoin erklärt seine Technik zur Preisdämpfung, um zu verhindern, dass der WLD auf 10 US-Dollar steigt. Später in diesem Jahr weigerten sie sich, den Vertrag zu verlängern, und der WLD stieg auf 10 US-Dollar. (Quelle: The Scoop Podcast)

Beachten Sie seine Rhetorik: Er möchte verhindern, dass der Preis „auf 10 US-Dollar steigt“, und fährt fort, dass ein solches Szenario „furchtbar“ wäre.

Dennoch beschloss Worldcoin am 16. Dezember, den Market-Maker-Vertrag nicht zu verlängern, als nur 1,2 % des Umlaufangebots vorhanden waren, und strich die preisunterdrückenden Call-Optionen und entfernte noch weitere 25 Millionen WLD aus dem Umlauf. Damals stieg der Preis bei minimaler Market-Maker-Beteiligung und einer Marktkapitalisierung von nur 98 Millionen US-Dollar vorhersehbar innerhalb weniger Stunden um 100 %, was genau das war, was Blania angeblich vermeiden wollte.

Anscheinend ist sich das Team darüber im Klaren, dass es unklug wäre, öffentlich zu beschreiben, wie sie den Preis kontrollieren. Als sie bei Token2049 in Dubai gefragt wurden, ob sie auf den Preis achten, behauptete der CEO von Worldcoin, dass sie keine Kontrolle über den Preis hätten und dass dies der Fall sei getrieben vom Markt:

Dies ist jedoch nicht der Fall. Eine Bewertung im 11-stelligen Bereich (mehrere zehn Milliarden Dollar) ist nur aufgrund des Token-Ökonomie-Designs des Teams möglich, und die täglichen Preisbewegungen des Tokens werden in vielen Fällen durch das proaktive Engagement des Teams bei der Freischaltung von Volumenänderungen und Market-Maker-Verträgen beeinflusst und Ankündigungen vor der Freischaltung. Das wirft die Frage auf: Warum verhalten sie sich so, wie sie es tun?

Zurück zum Anfang dieses Artikels – zum Zeitpunkt der Insider-Freischaltung betrug das Umlaufangebot nur 2,7 %, was wahrscheinlich die niedrigste Rate ist, die jemals in der Geschichte der Kryptowährung für eine große VC-gestützte Freischaltung beobachtet wurde. Zur Erinnerung: Dies könnte auch das Einzige sein, was WLD mit einem unglaublichen FDV von 30 Milliarden US-Dollar über Wasser hält, für den Insider bald verkaufen könnten. Aber warum ist die Auflage so gering? Laut Blania müssen sie im Jahr 2023 das zirkulierende Angebot niedrig halten, weil „es völlig unfair wäre, 10 % des Angebots auf einmal freizugeben“ im Interesse des UBI (Universal Basic Income):

Aber genau das hat das Team mit der Entsperrung getan, und diese Token landeten in den Taschen von Insidern und nicht in den Taschen der UBI-Empfänger. Selbst mit dem neuen Freischaltplan werden in über einem Jahr fast 1 Milliarde Token an Teams/VCs gesendet worden sein, und hochgerechnet aus dem aktuellen Tempo der UBI-Zuschüsse wurden nur 600 Millionen Token an UBI-Empfänger zugewiesen. Dies bedeutet, dass innerhalb eines Jahres die von Insidern erhaltene WLD voraussichtlich mehr als 60 % des gesamten Umlaufangebots von Worldcoin ausmachen wird (Anmerkung: 10 dividiert durch 16, etwa 62,5 %). 60 % ist ein hoher Prozentsatz und bedeutet im Grunde, dass das Ökosystem ausschließlich für den Verkauf durch VC-Firmen bestimmt ist. Dies scheint die derzeitige Ausrede, die Auflage niedrig zu halten, um UBI zu fördern, direkt zu widerlegen.

Es gibt viele andere Quellen, die zur Verbreitung beitragen, und diese Lieferungen richten sich auch nicht an UBI-Empfänger. Betreiber wie Orb verdienen manchmal mehr als 20.000 WLD pro Woche, indem sie biometrische Daten von gefährdeten Personen sammeln und diese direkt an Binance senden:

Als der WLD-Preis im März auf 12 US-Dollar stieg, schickten Orb-Betreiber alle drei Tage WLD im Wert von fast 150.000 US-Dollar an Binance

Wer sind angesichts der geringen Liquidität die Opfer, die derzeit fast 30 Milliarden US-Dollar an FDV halten und nach der Freischaltung hohe Bewertungen aufrechterhalten? Daten zeigen, dass ein großer Teil von ihnen koreanische Privatanleger sind und viele von ihnen möglicherweise nicht einmal Englisch lesen können, geschweige denn die Situation verstehen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hält Bithumb fast 25 % des zirkulierenden Angebots:

Während die interne Freischaltung näher rückt, wächst die Zahl der von koreanischen Privatanlegern auf Bithumb gehaltenen WLD weiter. Die meisten dieser Vermögenswerte haben in den letzten Monaten 70–80 % ihres Wertes verloren, da die Worldcoin Foundation aktiv Token verkauft (Quelle: Arkham Intelligence).

Vor diesem Hintergrund ist es vielleicht kein Zufall, dass Worldcoin bis eine Woche vor der Freischaltung wartete, um positive Nachrichten zu veröffentlichen. Obwohl dies nur eine kleine Änderung war, um den Verkaufsdruck abzubauen, erwies sich die Nachricht als sehr effektiv, da sie Privatanleger dazu zwang, unwissentlich höhere Preise und mehr Liquidität anzubieten, sodass Insider innerhalb einer Woche aussteigen konnten. Erschwerend kommt hinzu, dass es möglich (aber unbestätigt) scheint, dass jemand innerhalb des Teams oder des VC Insiderinformationen ausgenutzt hat, um sich einzukaufen, bevor die Ankündigung öffentlich wurde.

Die Grafik zeigt einen zufälligen Preisanstieg innerhalb von 24 Stunden vor der Nachricht über die Verlängerung der Freischaltung

Obwohl ein solches Verhalten im Krypto-Bereich keine Seltenheit ist, verstehen viele Marktteilnehmer die Geheimnisse immer noch nicht. Ziel dieses Artikels ist es, Licht auf ein Projekt zu werfen, das anscheinend darauf abzielt, einen vermeintlich niedrigeren Token-Preis zu unterstützen, und viele der aufgeführten Gründe sind der Grund, warum der Autor beabsichtigt, WLD in den Monaten nach Beginn der Freischaltung zu schließen.