Der S&P 500 Index verzeichnete in den letzten zwei Tagen einen Rückgang von 2,6 % und erreichte am 18. Juli die Marke von 5.523 Punkten. Diese Korrektur machte die Gewinne der vorangegangenen zwei Wochen zunichte, sorgte aber in den letzten Handelsstunden für anständige Kaufaktivität, nachdem der Chiphersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) über dem Marktkonsens liegende Gewinne gemeldet hatte.
Die Stimmung der Anleger war negativ beeinflusst, was teilweise erklärt, warum Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) am 18. Juli im Minus notierten. Um zu bestimmen, ob Kryptowährungen eine positive Korrelation aufrechterhalten sollten, ist es wichtig, die Gründe für den Rückgang des US-Aktienmarktes zu verstehen.
Steigende Arbeitslosenzahlen und wirtschaftliche Sorgen
Die Angst vor steigender Inflation aufgrund nicht tragbarer Staatsverschuldung könnte kurzfristig negative Auswirkungen haben, eröffnet aber auch Chancen, da Anleger nach alternativen, knappen Vermögenswerten suchen. Wenn Anleger jedoch das Gefühl haben, dass sich die Konjunktur verschlechtert, insbesondere auf dem Arbeitsmarkt, werden Händler wahrscheinlich Schutz in Bargeld und kurzfristigen Staatsanleihen suchen.
Am 18. Juli meldete das US-Arbeitsministerium, dass die Zahl der fortlaufenden Arbeitslosenanträge in der Woche zum 6. Juli saisonbereinigt auf 1,867 Millionen gestiegen sei, den höchsten Stand seit November 2021.
Diese Kennzahl konzentriert sich auf die Zahl der Personen, die nach einer ersten Woche der Hilfe Leistungen erhalten, und dient somit als Indikator für die Einstellungsquote. Diese Daten sind besonders negativ für den Immobilienmarkt, was wiederum den Finanzsektor gefährdet.
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte dem Bankenausschuss des US-Senats am 9. Juli, dass der gewerbliche Immobiliensektor große Risiken birgt, insbesondere für kleine Banken mit konzentriertem Engagement, so CRE Daily. Powell betonte, wie wichtig es sei, dass Banken ihre Risiken ehrlich bewerten und managen, da die Herausforderungen des gewerblichen Sektors aufgrund der hybriden Arbeit voraussichtlich noch jahrelang bestehen bleiben werden.
Darüber hinaus zeigten die Protokolle der FOMC-Sitzung im Juni, dass sich die Kreditqualität im April und Mai weiter verschlechterte, insbesondere in den Sektoren Büro, Hotel und Einzelhandel, wobei die Zahl der überfälligen Zahlungen stieg. Dieses Szenario erklärt teilweise die Schwäche im Bankensektor am 18. Juli, wobei JP Morgan (JPM) 3,2 %, Wells Fargo (WFC) 2,8 % und Bank of America (BAC) 2 % nachgaben.
Mögliche Auswirkungen von Technologieexportbeschränkungen auf die Märkte
Unterdessen wurden in den USA notierte Technologiewerte negativ beeinflusst, nachdem Bloomberg berichtete, dass die USA derzeit Regeln zur Kontrolle des Exports amerikanischer Technologie prüfen, die ein Dreh- und Angelpunkt der künstlichen Intelligenz ist. Obwohl der Schwerpunkt darauf liegt, Chinas Vorsprung bei der Chipherstellung einzudämmen, würde ein solcher Schritt die Umsätze dieser Unternehmen um Milliarden Dollar schmälern. Die Aktien von Advanced Micro Devices (AMD) verloren 3,1 %, während ASML Holding (ASML) um 2 % nachgab.
Jim Covello, Leiter der Aktienanalyse bei Goldman Sachs, warnte, dass der Investitionsrausch im Bereich künstliche Intelligenz (KI) zu einer Wirtschaftsblase führen könnte, wie Bloomberg berichtete. Covello weist darauf hin, dass KI-Investitionen nur bescheidene Renditen erbracht haben. Microsoft, Google und Amazon führen nur 7 % des Umsatzwachstums bei Cloud-Diensten auf KI zurück. Covello geht jedoch nicht davon aus, dass dies bald passieren wird, da laufende Investitionen Aktien wie Nvidia weiterhin antreiben.
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David Bahnsen, Gründer und Chief Investment Officer der Bahnsen Group, teilt diese Vorsicht. Er meidet große Technologieaktien, weil er eine Wiederholung der Dotcom-Pleite fürchtet und mit erheblichen Verlusten für die Anleger rechnet, wenn sie nicht rechtzeitig aussteigen. Bloomberg zitiert eine von Lucidworks durchgeführte Umfrage, die zeigt, dass weniger als die Hälfte der in KI investierenden Unternehmen bisher keine nennenswerte Rendite erzielt haben.
Eine solche Analyse rechtfertigt den Rückgang der Aktien von Amazon (AMZN) um 2,5 Prozent und der Aktien von Google (GOOGL) und Apple (AAPL) um 2,2 Prozent, was wiederum eine pessimistische Stimmung auf andere Märkte, einschließlich der Kryptowährungen, übertrug.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.