Bestandsaufnahme und Kommentare zu den allgemeinen Marktbedingungen und Markttrends:
Die Marktsituation im vergangenen Monat war für die meisten Fondsinhaber schmerzhaft. Die wiederholte Konvergenz der Volatilität und die Bildung eines resonanten Abwärtstrends bei den Vermögenspreisen lösten Anfang Juli aufgrund der Stimulierung verschiedener externer Verkaufsdrücke und des eintägigen Rückgangs aus Der Rückgang der Kontraktpositionen entspricht in etwa dem von FTX an diesem Tag. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Monatsberichts stabilisierte sich der Markt auf der Grundlage der Makrodaten vom Freitag und bildete am Samstag eine träge Erholung. Die folgenden Phänomene traten während dieser Leverage-Clearing-Runde auf:
① Eine große Anzahl von Altcoins stabilisierte sich erstmals mit großem Volumen, nachdem sie deutlich überverkauft waren;
②Bitcoin wird in der Nähe der Mittellinie der überlagerten Miner-Kostenlinie des vorherigen Aufwärtskanals unterstützt;
③Die Gesamtstruktur von SOL ist relativ stark, aber ETH hat alle durch ETFs angeregten Gewinne zurückgegeben;
Bislang hat Bitcoin eine Diffusionskonsolidierungsstruktur gebildet, ist aber immer noch nicht unter den Aufwärtstrend gefallen. Nach unserer Analyse im Juni begünstigt die Diffusion hier die Neukonsolidierung von Chips, was auf lange Sicht gesund ist Trend. Wenn man bedenkt, dass wir nach wie vor davon ausgehen, dass eine Zinssenkung innerhalb des Jahres unvermeidlich ist, glauben wir, dass rund 50.000 US-Dollar mittel- und langfristig eine gute Position für die Wiederabsorption von Chips darstellen. Für die meisten Nachahmer glauben wir, dass der kurzfristige Anstieg der Volatilität dies tut Es bildet sich kein Umkehrtrend, aber darunter gibt es auch Währungen mit starkem MM, die noch weiterer Beobachtung bedürfen.
Alles in allem ist der Markt gesünder als im letzten Monat, aber die Dynamik muss noch durch Schocks und erneute Konvergenz gestärkt werden. Es ist eine gute Strategie, geduldig zu bleiben.
Sektor Ökologie
ETH-Ökologie und Defi: Der Defi-Sektor ist immer noch schwach und der gesamte ETH-Sektor kann sich nicht erholen.
Die Gelder im Kreis werden von SOL und TON angezogen, und es wird nur sehr wenige Kaufaufträge für ETH geben. Und da die Gasgebühr in der ETH-Kette weiterhin niedrig ist und seit langem unter 10 Gwei liegt, befindet sich ETH in einem Zustand der Netto-Zusatzemission, und der potenzielle Verkaufsdruck ist doppelt so hoch wie der von BTC.
Der Nettomittelzufluss in den BTC-ETF belief sich auf 50 Milliarden US-Dollar, womit er den Verkaufsdruck von GBTC in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar in sechs Monaten verdauen konnte. Die Skala von Grayscale ETH beträgt 1/3 von BTC, was bedeutet, dass der ETH ETF 1/3 so attraktiv sein muss wie der BTC ETF, um den gleichen Effekt wie BTC zu erzielen. Es kann jedoch schwierig sein, dass die ETH-ETF-Zuflüsse 1/3 von BTC überschreiten.
Im Großen und Ganzen wird der ETF von Nettozuflüssen von BTC dominiert sein, ergänzt durch ETH. Wir gehen davon aus, dass der Nettomittelzufluss in ETH viel schlechter ausfallen wird als der von BTC, sodass die Preisentwicklung nicht so stark sein wird wie die von BTC. Gleichzeitig ist der Verkaufsdruck auf die ETH-Produktion nicht zu verdauen, und die kontinuierliche Emission wird auch das Vertrauen der ETH-ETF-Inhaber schwächen. Daher ist das Handelspaar ETH/BTC mittelfristig immer noch nicht optimistisch.
Layerzero: $ZRO hat eine gute Chipstruktur. Es kann sein, dass es in der Zukunft Markttrends gibt, aber wir werden sie nicht an dieser Stelle zuweisen.
TON: Als eines der beiden großen Alpha-Ökosysteme in dieser Runde verdient das TON-Ökosystem immer noch Aufmerksamkeit. Das einzige sekundäre Ziel des TON-Ökosystems ist derzeit $NOT. Wenn Sie auf dem Markt sind, kaufen Sie in großen Mengen , und Sie werden auch in Zukunft aufmerksam sein.
SOL: Solana ist immer noch die Ökologie, von der wir in dieser Runde optimistisch sind, und das starke Unterstützungsniveau von SOL an der 120-130-Linie wird weiterhin als wirksam bestätigt. Multicoin Capital spendet SOL im Wert von 1 Mio. an den Sentinel Action Fund (Kandidaten für den US-Senat, die sich für Kryptowährungen einsetzen)
Die besseren Alpha-Ziele im SOL-Ökosystem sind $JUP und $JTO.
Es gibt mehrere gute Memes im SOL-Ökosystem, denen Sie folgen können: $Billy/$Aura/$Retardio
KI: Der KI-Sektor ist diesen Monat im Wesentlichen dem Markt gefolgt und seine Leistung war relativ durchschnittlich. Wir glauben jedoch, dass wir als Hauptthema dieser Hype-Runde immer noch große Aufmerksamkeit auf die spätere Leistung der KI legen Sektor. Die führenden Projekte in diesem Sektor sind TAO und RNDR.
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