Ausführliche Erklärung der SEC: Warum MATIC und andere fünf große Token als Wertpapiere anerkannt werden

Originalzusammenstellung: Carol, Wu spricht über Blockchain

Die Krypto-Assets von Consensys waren das Ziel von Durchsetzungsmaßnahmen der SEC, da sie als Krypto-Asset-Wertpapiere galten. Zu diesen Krypto-Assets gehören unter anderem die folgenden Assets: AMP (AMP-Token, verfügbar über MetaMask Swaps seit Oktober 2020), AXS (Axie Infinity Shards, verfügbar seit November 2020), BNB (Native-Token des BNB Chain Ecosystem, verfügbar). seit März 2021), CHZ (Details unten), COTI (COTI-Token, verfügbar seit Oktober 2020), DDX (DerivaDAO-Token, verfügbar seit Dezember 2020), FLOW (FLOW-Token, verfügbar seit November 2020), HEX (HEX-Token, verfügbar seit Oktober 2020), LCX (LCX-Token, verfügbar seit Oktober 2020), MANA (Details siehe unten), MATIC (siehe Details unten), NEXO (NEXO-Plattform-Token, verfügbar seit Oktober 2020), OMG (OMG-Netzwerk-Token, verfügbar seit Oktober 2020), POWR (Powerledger-Token, verfügbar seit 2020, verfügbar seit Oktober), SAND (siehe Details unten), LUNA (siehe Details unten), RLY (Rally-Token, verfügbar seit Oktober 2020), XYO (XYO-Token, verfügbar seit Oktober 2020).

Nachfolgend finden Sie Einzelheiten (eine nicht erschöpfende Liste) einiger Kryptoasset-Wertpapiere, die Consensys über seine MetaMask Swaps-Plattform für Anlegerkonten handelt.

Seit der Erstausgabe oder dem Verkauf wurde jedes Kryptoasset-Wertpapier als Investmentvertrag ausgegeben und verkauft und gilt daher als Wertpapier. Für jedes Krypto-Asset-Wertpapier Erklärungen der Emittenten und Förderer, dass Anleger vernünftigerweise davon ausgehen, dass sie Gewinne aus dem Management oder den unternehmerischen Bemühungen dieser Emittenten und Förderer (und damit verbundener Dritter) erzielen. Diese begründete Erwartung besteht unabhängig davon, ob Anleger diese Krypto-Asset-Wertpapiere durch ein Erstangebot, von früheren Anlegern oder über eine Krypto-Asset-Brokerage-Plattform, einschließlich der MetaMask Swaps-Plattform, erwerben.

A. MATIC

„MATIC“ ist der native Token in der Polygon-Kette. Polygon, ursprünglich Matic Network genannt und 2021 in Polygon umbenannt, ist eine Blockchain-Plattform, die 2017 in Mumbai, Indien, von Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal, Anurag Arjun und anderen gegründet wurde. Seit seiner Gründung sind die Gründer von Polygon über Polygon Labs (Polygon) aktiv an Polygon beteiligt, der Organisation, die sie für die „Entwicklung und das Wachstum von Polygon“ gegründet haben.

Den Informationen auf der Website von Polygon zufolge handelt es sich bei Polygon um eine Ethereum-Skalierungsplattform, die behauptet, dass Entwickler durch Hosting und Ethereum-Sidechains benutzerfreundliche dApps mit niedrigen Transaktionsgebühren und Skalierbarkeit erstellen und es Benutzern ermöglichen können, dApps auf dem Sidechain-Netzwerk von Polygon zu erstellen und zu initiieren Vermögensübertragungen und Technologieentwicklung.

Polygon hat einen festen Vorrat von 10 Milliarden MATIC-Token ausgegeben. MATIC-Inhaber können zusätzliche MATIC verdienen, indem sie ihre MATIC auf der Polygon-Plattform einsetzen und Validator werden, indem sie ihre MATIC im Austausch für einen Teil der für die Validierung von Transaktionen erhobenen Gebühren an andere Validatoren delegieren oder indem sie ihr MATIC-Pledge an andere Dritte übertragen. wie zum Beispiel Krypto-Asset-Plattformen, die Absteckdienste anbieten.

Im ersten Whitepaper von MATIC heißt es: „Von Matic-Token wird erwartet, dass sie wirtschaftliche Anreize für das Matic-Netzwerk [jetzt Polygon] bieten … Ohne Matic-Token gibt es keinen Anreiz für Benutzer, Ressourcen für die Teilnahme an Aktivitäten oder die Bereitstellung von Diensten für das gesamte Ökosystem auszugeben Matic-Netzwerk.“

Um das Jahr 2018 herum sammelte Polygon in zwei frühen Verkäufen 165.000 US-Dollar zu 0,00079 US-Dollar pro 1 MATIC und 450.000 US-Dollar zu 0,00263 US-Dollar pro 1 MATIC ein. Im April 2019 verkaufte Polygon 19 % seines Gesamtangebots über ein Initial Exchange Offering (IEO) auf Binance für 0,00263 US-Dollar pro 1 MATIC und sammelte so weitere 5 Millionen US-Dollar zur Finanzierung der Netzwerkentwicklung.

Seit seiner Erstausgabe wurde MATIC als Investmentvertrag ausgegeben und verkauft und ist daher ein Wertpapier.

Die Preise aller MATIC-Token werden gemeinsam steigen oder fallen.

Seit Juli 2021 kann MATIC über die Maklerdienste von MetaMask Swaps gekauft und verkauft werden.

Die öffentliche Verbreitung von Informationen durch Polygon würde dazu führen, dass Anleger, einschließlich derjenigen, die MATIC seit Oktober 2020 gekauft haben, MATIC als Investition betrachten. Insbesondere können MATIC-Inhaber vernünftigerweise erwarten, dass das Polygon-Protokoll durch die Bemühungen des Polygon-Teams wachsen und sich weiterentwickeln wird und dass dieses Wachstum und diese Entwicklung wiederum die Nachfrage nach und den Wert des MATIC-Tokens erhöhen wird.

Beispielsweise erklärt Polygon in seinem Whitepaper öffentlich, dass es sein Geschäft durch Investitionserlöse aus seinen privaten und öffentlichen Fundraising-Aktivitäten entwickeln und ausbauen wird.

Darüber hinaus führte Polygon im Anschluss an den IEO einen weiteren MATIC-Verkauf durch und erklärte öffentlich, dass es dies tue, um die für das Wachstum seines Netzwerks erforderlichen Mittel aufzubringen. Am 7. Februar 2022 berichtete Polygon in seinem Blog, dass es durch eine private Verkaufsrunde an mehrere hochkarätige Risikokapitalfirmen rund 450 Millionen US-Dollar für seinen nativen MATIC-Token eingesammelt habe. „Mit dieser Finanzierung kann das Kernteam sicherstellen, dass Polygon an der Spitze der Masseneinführung von Web3-Anwendungen steht, ein Rennen, von dem wir glauben, dass es Ethereum letztendlich anderen Blockchains überlegen machen wird“, berichtete Polygon.

Polygon berichtete auch über die Finanzierung durch andere hochkarätige und prominente Investoren.

Polygon gibt an, dass etwa 67 % von MATIC beibehalten werden, um das Polygon-Ökosystem, die Stiftung und den Netzwerkbetrieb zu unterstützen. Weitere 20 % von MATIC sind außerdem für die Vergütung von Teammitgliedern und Beratern von Polygon reserviert, um deren Interessen mit den Erwartungen der Anleger an MATIC in Einklang zu bringen.

Darüber hinaus bietet der Polygon-Blog regelmäßig Updates zum Netzwerkwachstum und zur Entwicklung von Polygon, einschließlich wöchentlicher aktiver Wallet- und täglicher Transaktionsstatistiken bis Dezember 2022 sowie Finanzkennzahlen wie Tagesumsatz und Gesamtumsatz des Netzwerks.

Polygon gibt auch häufig bekannt, wann Krypto-Asset-Handelsplattformen MATIC für den Handel zulassen werden.

Polygon empfiehlt MATIC-Käufern auch ausdrücklich, MATIC auf andere Weise als Investition in Betracht zu ziehen. In einem Tweet vom 5. Februar 2021, 14 Monate nach dem größten Preisverfall von MATIC, verglich Nailwal den Token beispielsweise mit einem Boxer, der nach einer Niederlage zurückkehrte, um Champion zu werden:

Darüber hinaus twitterte Nailwal am 3. November 2022: „Ich werde nicht ruhen, bis Polygon die ‚Top Drei‘-Position erreicht, die es verdient (gleichauf mit BTC und ETH). Kein anderes Projekt kommt diesem Ziel nahe.“ In einem „Kamingespräch“. „Mit CNBC auf YouTube am 24. Mai 2022 beschrieb Bejelic „den Unterschied bei Polygon“: „Wir sind als Team sehr engagiert und gehen bei allen Projekten sehr praxisorientiert vor und arbeiten rund um die Uhr daran, die Akzeptanz zu fördern.“ Deshalb sind wir derzeit die beliebteste Skalierungsinfrastrukturplattform.“ Auch im Jahr 2023 werben die Gründer von Polygon weiterhin über verschiedene soziale Medien für die Plattform. Am 21. Februar 2023 twitterte Nailwal beispielsweise, dass „Polygons Wachstum exponentiell ist“, und wir haben unsere Strategie für die nächsten fünf Jahre klar definiert, indem wir die groß angelegte Einführung von web3 fördern sind immer noch vollständig finanziert, mit einem aktuellen Saldo von über 250 Millionen US-Dollar und über 1,9 Milliarden MATIC-Token.“

Seit Januar 2022 wirbt Polygon auch damit, die als Gebühren anfallenden MATIC-Token zu „verbrennen“, was darauf hindeutet, dass das Gesamtangebot an MATIC sinken wird. Beispielsweise hob Polygon im Januar 2022 in einem Blogbeitrag mit dem Titel „Burn, MATIC, Burn!“ ein Protokoll-Upgrade hervor, das das Brennen ermöglichte. „Der MATIC-Vorrat von Polygon ist auf 10 Milliarden festgelegt, daher wird jede Reduzierung der Anzahl der verfügbaren Token einen deflationären Effekt haben“, erklärte Polygon in einem gleichzeitigen Blogbeitrag auf seiner Website. Bis zum 28. März 2023 hat Polygon etwa 9,6 Millionen verbrannt MATIC-Token. Der MATIC-Zerstörungsmechanismus, der im „deflationären Effekt“ des Polygon-Netzwerks vermarktet wird, lässt Anleger begründet glauben, dass der Kauf von MATIC potenziell profitabel ist, da es einen eingebauten Mechanismus zur Reduzierung des Angebots gibt, der den Preis von MATIC erhöhen wird.

B. WO

„MANA“ ist ein von Decentraland geprägter digitaler Token. Decentraland ist eine Virtual-Reality-Plattform, die im Juni 2015 entwickelt wurde, aber erst im Februar 2020 der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurde. Decentraland wurde von einem Unternehmen namens Metaverse Holdings durch ein Kernentwicklungsteam ins Leben gerufen, zu dem Ariel Meilich, Esteban Ordano, Manual Araoz und Yemel Jardi gehören. Decentraland läuft auf der Ethereum-Kette. Laut der Website von Decentraland handelt es sich bei Decentraland um eine dreidimensionale Virtual-Reality-Plattform, auf der Benutzer ihre Inhalte und Anwendungen erstellen, erleben und monetarisieren können.

MANA ist das Krypto-Asset, das an allen Transaktionen im Decentraland Virtual-Reality-Ökosystem beteiligt ist. Am 18. August 2017 veranstaltete Decentraland ein Initial Coin Offering (ICO), bei dem MANA gegen ETH getauscht wurde und etwa 24,1 Millionen US-Dollar einbrachte. Derzeit beträgt das Gesamtangebot an MANA-Tokens etwa 2,19 Milliarden.

Decentraland bietet frühen Mitwirkenden einen ermäßigten Preis für den Kauf von MANA.

MANAs werden seit ihrer Erstausgabe als Anlageverträge ausgegeben und verkauft und stellen daher ein Wertpapier dar.

Die Preise aller MANA-Tokens werden gemeinsam steigen oder fallen.

Seit Oktober 2020 kann MANA über den Maklerservice von MetaMask Swaps gekauft und verkauft werden.

Die öffentliche Verbreitung von Informationen durch Decentraland würde Investoren, einschließlich derjenigen, die MANA seit Oktober 2020 gekauft haben, dazu veranlassen, MANA als Investition in Betracht zu ziehen. Insbesondere können MANA-Inhaber vernünftigerweise erwarten, dass sie durch die Bemühungen des Decentraland-Teams Wachstum und Entwicklung erleben werden, und dieses Wachstum würde wiederum die Nachfrage nach und den Wert von MANA erhöhen.

Während des MANA ICO gesammelte Investorengelder wurden zur Finanzierung von Marketing, Geschäftsausgaben und der Fertigstellung der Decentraland-Plattform gebündelt. Beispielsweise veröffentlichte Jardi am 5. Juli 2017 – einige Wochen vor dem MANA ICO – einen Blog-Beitrag, in dem er die beabsichtigte Verwendung der Token-Verkaufserlöse durch Decentraland wie folgt detailliert beschreibt:

In dem Blogbeitrag wird weiter erklärt, dass die „oberste Priorität“ für den Umsatz die Entwicklung einer virtuellen Welt sei und dass auch nach der Gründung von Decentraland „das Entwicklungsbudget auf die kontinuierliche Verbesserung der Benutzererfahrung im Weltbrowser konzentriert sein wird.“

Tatsächlich erklärte Meilich in einem anderen Blogbeitrag, dass Decentraland nach dem ICO ein „kontinuierliches Token-Modell“ implementieren wird, bei dem das Angebot an MANA im ersten Jahr um 8 % und in den Folgejahren in geringerem Maße steigen wird wächst, damit Decentraland „regelmäßig expandieren kann, um neue Benutzer aufzunehmen … Die Einnahmen aus Token-Verkäufen über das [Continuous Token Model] werden Decentraland langfristig finanzieren und es im Einklang mit dem Wohlstand des Netzwerks halten.“

Im April 2020 gab das Decentraland-Team die Gründung der Decentraland Foundation bekannt, die derzeit die geistigen Eigentumsrechte für Produkte und Dienstleistungen besitzt, die auf der Decentraland-Plattform bereitgestellt werden, einschließlich virtueller Umgebungen und Tools. Meilich erklärte öffentlich, dass die anfängliche Lieferung von MANA-Tokens wie folgt verteilt wird: 20 % an das Gründungsteam, Berater und frühe Spender; 20 % sind für die Öffentlichkeit zugänglich; für „Anreize“ für Early Adopters, Entwickler und Partner, die innerhalb von Decentraland bauen möchten.“

Wie Meilich in seinem öffentlichen Blogbeitrag erklärte: „Um Anreize für die Wertschöpfung innerhalb von Decentraland zu schaffen, werden zusätzliche Token an Entwicklungsteams und organisatorische Reserven vergeben und um die Beteiligung von Community und Partnern zu beschleunigen.“

Beispielsweise veröffentlichte Decentraland öffentlich ein White Paper (das „Decentraland White Paper“), in dem die Architektur beschrieben wird, die in die Virtual-Reality-Plattform integriert werden soll, sowie die Schritte zur Unterstützung des Wachstums von Decentraland. Das Whitepaper stellt außerdem klar, dass sich die Entwicklung der Plattform erst in einem frühen Stadium befindet, und listet eine Reihe von „Herausforderungen“ auf, die während des Entwicklungsprozesses bewältigt werden müssen, um den Erfolg der Plattform sicherzustellen.

Laut Melich bereitet Decentraland auch nach dem ICO noch eine Landzuteilungsrichtlinie sowie eine Methode vor, die es Gruppen ermöglicht, größere zusammenhängende Parzellen zu erwerben. Seit dem ICO hat Decentraland Tools zur Nutzung auf seiner Plattform entwickelt (wie „Marketplace“ und „Builder“). In einem am 19. März 2018 veröffentlichten öffentlichen Blogbeitrag beschrieb das Decentraland-Team Marketplace als „das erste einer Reihe von Tools“.

Darüber hinaus erklärt das Decentraland-Whitepaper, wie die Stiftung „das Wachstum des Netzwerks fördern“ wird, nämlich dass sie „Wettbewerbe für die Schaffung von Kunst, Spielen, Anwendungen und Erlebnissen veranstalten wird, mit Preisen, die auf dem Erreichen einer Reihe von Meilensteinen basieren.“ Gleichzeitig erhalten neue Nutzer Subventionen, die es ihnen ermöglichen, sofort an wirtschaftlichen Aktivitäten teilzunehmen.“ Im Decentraland-Whitepaper heißt es weiter: „Diese finanziellen Anreize werden dazu beitragen, dass der Nutzwert des Netzwerks schnell wächst, bis es unabhängig Nutzer und Entwickler anziehen kann.“ ”

Das Decentraland-Whitepaper und die Website fördern auch, wie das Protokoll MANA-Tokens „verbrennt“, wenn es im Decentraland-Ökosystem verwendet wird.

Das Decentraland-Whitepaper ist weiterhin auf der Decentraland-Website verfügbar.

C.CHZ

CHZ ist ein Token auf der Ethereum-Blockchain und wird als „nativer digitaler Token für das Chiliz-Sport- und Unterhaltungsökosystem bezeichnet, der derzeit Socios antreibt“, eine Sportfan-Interaktion, die auf der Chiliz-Blockchain-Plattform basiert. Die Chiliz-Blockchain wurde Anfang 2018 vom Protokollgründer und derzeitigen CEO Alexandre Dreyfus ins Leben gerufen und wird von einem maltesischen Unternehmen namens HX Entertainment Ltd. betrieben. Das Chiliz-Whitepaper beschreibt das Chiliz-Protokoll als eine Plattform, „auf der Fans direkt innerhalb ihrer Lieblingssportorganisationen abstimmen, Kontakte knüpfen und bei der Finanzierung neuer Sport- und E-Sport-Unternehmen helfen können.“

Es heißt, dass CHZ-Tokens „Fans ermöglichen, gebrandete Fan-Tokens (Fan-Tokens) von jedem Team oder jeder Organisation zu erhalten, die mit der Socios-Plattform zusammenarbeitet, und ihre Stimmrechte als Fan-Influencer auszuüben.“ „Token“ kann an Abstimmungen teilnehmen und Teamentscheidungen beeinflussen, einschließlich der Auswahl der Aufwärmuniformen der Spieler und des Designs der Teamflagge.

Laut Chiliz-Whitepaper vom November 2018 wurden während des „Chiliz Token Generation Event“ im zweiten Quartal 2018 rund 66 Millionen US-Dollar an Spenden gesammelt, und etwa 3 Milliarden CHZ-Token wurden „durch Privatplatzierung ausgeführt“. CHZ-Tokens wurden ursprünglich im Jahr 2018 mit einem maximalen Bestand von 8.888.888.888 Münzen geprägt. Allerdings bot Chiliz erst im zweiten Quartal 2019 „Fan-Token“ an, die mit CHZ auf der Socios-Plattform erworben werden konnten.

CHZ kann seit mindestens Dezember 2020 über die MetaMask Swaps-Plattform gekauft und verkauft werden.

Von der ersten Privatplatzierung des CHZ-Tokens im Jahr 2018 bis zur öffentlichen Erklärung im Jahr 2023 haben die vom Chiliz-Team veröffentlichten Informationen, einschließlich der Aussage, dass CHZ auf MetaMask Swaps gehandelt werden könne, CHZ-Inhaber zu der begründeten Annahme veranlasst, dass CHZ eine Investition sei erwarten, durch die Bemühungen des Teams, die Plattform zu entwickeln, zu erweitern und zu vergrößern, Gewinne zu erzielen und dadurch wiederum die Nachfrage und den Wert von CHZ zu steigern.

Auf der Chiliz-Website wird das Chiliz-Team beschrieben, das „aus über 350 branchenübergreifenden Fachleuten aus 27 verschiedenen Ländern besteht, Tendenz steigend.“ Das Chiliz-Team betreibt das Chiliz-Protokoll und Socios.

Tatsächlich stellen das Chiliz-Whitepaper und andere öffentliche Stellungnahmen auch mehrere Mitglieder des Chiliz-Führungsteams vor und legen die Lebensläufe dieser „Führungskräfte“ oder „Berater“ sowie ihre bisherigen erfolgreichen unternehmerischen Erfahrungen offen. Die Chiliz-Website behauptet, dass das Chiliz-Team „eine Web3-Infrastruktur für Sport und Unterhaltung aufbaut“.

Das Chiliz-Team hat außerdem öffentlich erklärt, dass es den Erlös aus CHZ-Verkäufen zur Finanzierung der Entwicklung, des Marketings, des Geschäftsbetriebs und des Wachstums des Chiliz-Protokolls verwenden wird, wodurch die mit dem Protokoll verbundene CHZ-Nachfrage steigt. Im Whitepaper heißt es beispielsweise, dass die durch den Token-Verkauf gesammelten Mittel wie folgt verteilt werden: 58 % werden für Betriebskosten verwendet (der Großteil der Mittel wird vom Emittenten an verbundene Unternehmen weitergeleitet, um die Socios-Plattform sicher zu entwickeln). Partnerschaften und die Ermöglichung der digitalen Infrastruktur der Plattform); 20 % für die Akquise neuer Benutzer für die Socios-Plattform und 10 % für die Umstrukturierung des Unternehmens; % für die Unterstützung des Ökosystems.

Darüber hinaus werden 5 % bzw. 3 % der insgesamt zugeteilten CHZ-Tokens dem Chiliz-Team bzw. dem Beirat zugeteilt, den beiden Gruppen, die für die Erstellung und Entwicklung der Plattform verantwortlich sind, wodurch das Schicksal des Managements mit dem der CHZ-Investoren in Einklang gebracht wird.

Das CHZ-Whitepaper verdeutlicht die Interessengleichheit (Alignment of Fate) zwischen Sponsoren und Investoren weiter, indem es warnt: „Wenn der Wert von BTC, ETH oder Chiliz schwankt, ist das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, die Entwicklung im erforderlichen Umfang zu finanzieren, oder.“ ist möglicherweise nicht in der Lage, die Socios-Plattform in der erwarteten Weise zu entwickeln oder zu warten.“

Das Chiliz-Team weist außerdem häufig auf das Wachstumspotenzial der Sport- und E-Sport-Branche hin und hofft, es durch die Bemühungen des Chiliz-Teams, seine Plattform zu erweitern, zu monetarisieren. Das CHZ-Whitepaper hebt beispielsweise die Größe der Gaming-Branche und das Potenzial für E-Sport-Einnahmen hervor und nutzt CHZ, um das Engagement traditioneller Sportfans voranzutreiben und zu monetarisieren. Zum „Token Generation Event“ im Juni 2018 heißt es im Weißbuch: „Wir verfolgen keine Finanzierungsmaßnahmen mehr, sondern konzentrieren uns auf die Nutzung angesammelter Ressourcen, um die Vision von Chiliz/Socios zu verwirklichen.“ Weiter heißt es im Weißbuch: „Nach der Infrastruktur.“ Nach der Gründung werden Chiliz und die von ihm betriebene Socios-Plattform den Fußball als Maßstab nutzen, um unser tokenisiertes Fan-Voting-Modell auf andere Sportarten auszudehnen, um globale Märkte zu bedienen, in denen verschiedene Wettbewerbsvertikale dominieren – Cricket auf dem indischen Markt, japanisches Baseball usw.“

In öffentlichen Erklärungen des Chiliz-Teams und seiner Führungskräfte heißt es, dass CHZ-Tokens hauptsächlich zum Kauf von „Fan-Tokens“ auf Socios verwendet werden und dass die Nachfrage und der Preis von CHZ-Tokens direkt von der Nachfrage nach Socios-Fan-Tokens und ihren Vorteilen abhängen.

Das Chiliz-Team hat auch andere öffentliche Erklärungen abgegeben, in denen es die wirtschaftlichen Realitäten des Chiliz-Blockchain-Designs hervorhebt, die für den Betrieb auf CHZ angewiesen sind – da Chiliz seine Plattform erweitert, indem es mit mehr Teams zusammenarbeitet, die den Token-Inhabern attraktive Angebote bieten, steigt der Wert der entsprechenden „ „Fan Token“ wird steigen und somit wird auch der Wert von CHZ steigen.

Im FAQ-Bereich auf der Website von Chiliz (der mindestens von Dezember 2021 bis Dezember 2022 öffentlich zugänglich sein wird) heißt es beispielsweise: „Je mehr E-Sport-Teams, Ligen und Titel der Plattform beitreten, desto mehr Fans wünschen sich Zugang zu Stimmrechten, verlangen nach.“ Chiliz-Token wachsen weiter.“

Der CEO von Chiliz hat diese Meinung in anderen öffentlichen Erklärungen bestätigt. Im Februar 2020 sagte er: „Tausende gewöhnliche Fußballfans haben damit begonnen, Kryptowährungen zu nutzen und $CHZ zu kaufen, um Fan-Tokens zu kaufen, und während wir weiterhin weitere Partner hinzufügen, unsere Reichweite erweitern und die Marke stärken, erwarten wir, dass dies in Zukunft noch mehr tun wird.“ Die Zukunft.“ Im März 2021 twitterte er: „Monatlich aktive Nutzer der Socios-App, powered by $CHZ. Die Nachfrage nach CHZ (Börsen, Etherscan-Wallets usw.) explodiert.“ „Wir entwickeln ein Produkt für Mainstream-Verbraucher, das auf der Chiliz-Blockchain basiert“, twitterte er im Februar 2023. „Ich bin voreingenommen, aber ich bin sehr zuversichtlich, dass das Chiliz-Ökosystem den Fans, Sportanlagen und anderen einen großen Mehrwert bringen wird.“ Innovation“, sagte er.

Das Chiliz-Team erleichtert auch den Sekundärhandel von CHZ, indem es den Token auf einer Krypto-Asset-Handelsplattform anbietet. In einer frühen Version des Weißbuchs wurde beispielsweise auf „laufende Diskussionen“ über die Bereitstellung von CHZ an asiatischen Börsen hingewiesen, und auf der Chiliz-Website gibt es ein Dokument mit der Bezeichnung „Listing Content and Q&A“, das sich mit dem Vorschlag befasst, CHZ auf Binance verfügbar zu machen Plattform.

Das Chiliz-Team teilte den Anlegern außerdem mit, dass sie CHZ-Token „verbrennen“ wollen, um den Preis von CHZ durch Reduzierung des Gesamtangebots zu stützen. Beispielsweise kündigte das Chiliz-Team im Jahr 2020 über seine „Fan-Token“-Börse an, dass es 20 % der Nettoeinnahmen aus Transaktionsgebühren, 10 % der „Fan-Token“-Verkaufseinnahmen und 20 % der Nettoeinnahmen aus NFT vernichten würde und Sammlerstücke. Wie bei den anderen in diesem Artikel beschriebenen Krypto-Asset-Wertpapieren ermöglicht dieser marktbasierte CHZ-Burn Anlegern die begründete Annahme, dass der Kauf von CHZ Gewinnpotenzial hat.

D. SAND

„SAND“ wird auf der Ethereum-Blockchain erstellt und ist der native Token der Sandbox-Plattform. Die Sandbox war ursprünglich eine virtuelle Spieleplattform, die erstmals 2012 von Pixowl, Inc. („Pixowl“) veröffentlicht wurde, zunächst als herunterladbares Spiel für Mobiltelefone. Pixowl hat seinen Hauptsitz in San Francisco und wurde 2011 von Arthur Madrid („Madrid“) und Sebastien Borget („Borget“) gegründet. Im Jahr 2018 erwarb das in Hongkong ansässige Unternehmen Animoca Brands, Inc. („Animoca“) Pixowl und kündigte seine Absicht an, mithilfe der Blockchain-Technologie eine neue 3D-Version von The Sandbox zu erstellen. Nach der Übernahme von Pixowl wurden die geistigen Eigentumsrechte von The Sandbox zusammen mit den anderen Vermögenswerten von Pixowl auf Animocas hundertprozentige Tochtergesellschaft TSB Gaming Ltd („TSB“) übertragen. Madrid ist CEO von TSB und Borget ist Chief Operating Officer.

Laut der Website von The Sandbox ist SAND der Token, der erforderlich ist, um auf die Sandbox-Plattform zuzugreifen, an der Plattform-Governance teilzunehmen und über das Staking-Programm auf der Plattform Belohnungen zu verdienen.

Vor der Prägung von SAND im Juli 2019, etwa am 23. Mai 2019, sammelte Animoca etwa 2,5 Millionen US-Dollar an Bargeld und Krypto-Vermögenswerten durch die Ausgabe von Future Equity Agreements („SAFEs“) und SAND-Tokens über TSB, um „die Entwicklung eines zu finanzieren“. kommende Blockchain-Version von The Sandbox“. Laut der Pressemitteilung von Animoca vom 23. Mai 2019 investierten die meisten Anleger ihre Investitionen in den Kauf von SAND-Tokens und zukünftigen TSB-Anteilen, die über das SAFE-Protokoll erworben wurden (ein Betrag von 2 Millionen US-Dollar), während einige Anleger ausschließlich SAND-Tokens investierten (500.000 US-Dollar). . Der Pressemitteilung zufolge wurde die Runde von Hashed angeführt und belief sich auf etwa 1 Million US-Dollar, an der sich eine Reihe anderer Krypto-Venture-Investoren beteiligten.

TSB hat im Juli 2019 insgesamt 3 Milliarden SAND auf der Ethereum-Blockchain geprägt und durch einen Privatverkauf und einen IEO auf Binance 3 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Seit Oktober 2020 kann SAND über die MetaMask Swaps-Plattform gekauft und verkauft werden.

TSB verbreitete öffentlich Informationen, die SAND-Inhaber (einschließlich derjenigen, die SAND seit Mai 2022 gekauft haben) zu der begründeten Annahme veranlassten, dass SAND eine Investition sei und erwarteten, von den Bemühungen von TSB zur Erweiterung des Sandbox-Protokolls zu profitieren und dadurch die Nachfrage und den Wert von SAND zu steigern.

In einem Blogbeitrag, in dem die „Börsennotierung“ angekündigt wurde, bewarb The Sandbox seine „Notierung“ und die Liquidität seiner SAND-Tokens auf dem Sekundärmarkt. In einem Medium-Blogbeitrag vom 21. September 2021 erklärte The Sandbox beispielsweise, dass „$SAND an mehr als 60 Kryptowährungsbörsen weltweit notiert ist, darunter das Dutzend Börsen mit der höchsten Marktkapitalisierung.“

Darüber hinaus gab The Sandbox bekannt, dass es die Einnahmen aus privaten Token-Verkäufen und IEOs bündeln wird, um die Plattform weiterzuentwickeln und zu bewerben. In einer Pressemitteilung vom 23. Mai 2019 heißt es beispielsweise: „Die durch diese Transaktion gesammelten Mittel werden verwendet, um das Entwicklungsteam und die Infrastruktur der Spielplattform The Sandbox zu erweitern, Marketingbemühungen durch den Erwerb von Urheber- und geistigen Eigentumslizenzen zu unterstützen und.“ Sorgen Sie für Sicherheits-, Rechts- und Compliance-Kosten sowie allgemeine und Verwaltungskosten.“ Das Sandbox-Whitepaper beschreibt auch den gleichen Zweck der im IEO gesammelten 3 Millionen US-Dollar.

Laut dem Whitepaper von The Sandbox werden von den ursprünglich geprägten 3 Milliarden SAND-Tokens 19 % den Gründern und dem Team von The Sandbox zugewiesen und 25,8 % werden der Unternehmensreserve zugewiesen.

The Sandbox erklärte in einem Medium-Blogbeitrag vom 25. Juli 2019: „Eine interessante Eigenschaft des SAND-Tokens ist, dass sein Wert aufgrund seiner Knappheit im Laufe der Zeit steigen kann. Das Angebot an SAND wird auf 3 Milliarden Stück begrenzt sein.“

TSB erklärte öffentlich, dass es Maßnahmen zur Verwaltung des SAND-Marktes ergreifen werde, einschließlich des im SAND-Whitepaper erwähnten Sandbox-Teams, um die Versorgung mit SAND-Tokens zu kontrollieren und „kontrollierbare Versorgungsmechanismen, wie den Kauf von SAND an mehreren Börsen“ zu implementieren, und „obwohl SAND Das Gesamtangebot an SAND ist festgelegt, aber die anfänglich bereitgestellte Menge an SAND wird einen Knappheitseffekt haben, der das Pro-Kopf-Angebot an SAND verringert und so die Nachfrage fördert.“

Bei zahlreichen Gelegenheiten hat Animoca den Hintergrund von Pixowl, TSB und Kernmitgliedern von The Sandbox (einschließlich Madrid und Borget) hervorgehoben, als er den Erfolg und das zukünftige Wachstum von The Sandbox beschrieb:

· Nach der Übernahme von Pixowl sagte Yat Siu, Mitbegründer und Direktor von Animoca, in einer Pressemitteilung vom 27. August 2018: „Die erfahrenen Entwickler von Pixowl werden unsere Entwicklungskapazitäten erheblich verbessern. Der Gründer ist ein hoch angesehener Veteran der Spielebranche hat Spieleprojekte im Wert von mehreren Millionen Dollar entwickelt. Wir glauben, dass ein enormes Potenzial für eine Blockchain-Version von The Sandbox besteht … und wir freuen uns darauf, die zahlreichen Wachstumschancen zu nutzen, die diese Übernahme mit sich bringt.“

· In einer Pressemitteilung aus dem Jahr 2018 kommentierte Madrid außerdem: „Animoca Brands passt perfekt zu Pixowl und wir freuen uns, unsere Markenbeziehungen in sein Portfolio aufzunehmen und gleichzeitig das Wachstum unseres wichtigsten geistigen Eigentums, The Sandbox, zu beschleunigen.“

In der Pressemitteilung von 2018 wurde außerdem „Ed Fries, Gründer von Microsoft Game Studios und Mitschöpfer des Xbox-Projekts, als Sonderberater von Pixowl, dem ursprünglichen Spieleentwickler von The Sandbox, angekündigt und wird als solcher weiterhin im Beraterteam tätig sein.“ ."

· Im Sandbox-Whitepaper heißt es weiter: „Wir verfügen über eine starke Produkt-Roadmap und ein erstklassiges Team, um eine starke Vision umzusetzen und eine einzigartige virtuelle Welt-Gaming-Plattform aufzubauen, auf der Spieler ihr Spielerlebnis aufbauen, besitzen und monetarisieren und bewerben können.“ Blockchain als führende Technologie in der Gaming-Branche.“

Das Sandbox-Whitepaper beschreibt die Rolle der „Sandbox Foundation“ bei der Unterstützung des Sandbox-Ökosystems durch die Bereitstellung von Zuschüssen, um Anreize für die Produktion hochwertiger Inhalte und Spiele auf der Plattform zu schaffen. Und wies weiter darauf hin, dass „die Gesamtbewertung des Metaverse durch die Bewertung aller von der Stiftung finanzierten Spiele wächst und so einen positiven Kreislauf bildet, wodurch größere Spiele finanziert werden können.“ Das Gitbook von The Sandbox wies auch darauf hin, dass die Sandbox Foundation das Verdienen unterstützt Wettbewerbe und Cross-Games für Gaming-Token, um eine breitere SAND-Einführung zu fördern; Unterstützen Sie Marketingkampagnen, um die Bekanntheit von NFTs, der Metaverse- und SAND-Einführung zu fördern, einschließlich Co-Marketing mit Börsen und Influencern.

E. SUPERINTENDENT

LUNA ist der native Token der Terra-Blockchain, erstellt von Terraform und seinem Gründer Do Kwon. Die Terra-Blockchain wurde im April 2019 mit der Schaffung von 1 Milliarde LUNA-Tokens gestartet.

In allen relevanten Zeiträumen behielten Terraform und Kwon Hunderte Millionen LUNA-Tokens für sich.

Es gibt eine „Brücke“ namens „Shuttle“, die es LUNA-Inhabern ermöglicht, eine „verpackte“ Version von LUNA („wLUNA“) zu erstellen. wLUNA-Token sind in allen wichtigen Punkten mit LUNA identisch, außer dass sie auf der Ethereum-Blockchain statt auf der Terra-Blockchain gehandelt werden können.

Vom Zeitpunkt ihrer Emission bis Mai 2022 wurden LUNA und wLUNA als Investmentverträge angeboten und verkauft und waren daher Wertpapiere.

Anleger können Fiat-Währungen oder Krypto-Assets bezahlen, um LUNA und wLUNA zu verdienen.

LUNA und wLUNA haben den gleichen Preis und sind eins zu eins austauschbar. Jeder wLUNA-Inhaber hat jederzeit das Recht, wLUNA gegen LUNA einzutauschen.

Daher haben Anleger in LUNA und wLUNA das gleiche Risiko bei Preiserhöhungen und -rückgängen, d. h. wenn ein Anleger einen Gewinn erzielt, erzielen alle Anleger Gewinne im gleichen Verhältnis zur Gesamtmenge an LUNA oder wLUNA, die sie halten.

LUNA und wLUNA begannen im Januar 2021 erstmals mit dem Handel über MetaMask Swaps.

Die wiederholte öffentliche Verbreitung von Informationen über LUNA oder wLUNA durch Terraform und die geplanten Bemühungen von Terraform, diese Vermögenswerte wertvoller zu machen, hat dazu geführt, dass Investoren, einschließlich derjenigen, die LUNA oder wLUNA seit dem 7. Januar 2021 gekauft haben, LUNA und wLUNA als Investition in die Bemühungen von Terraform betrachten. Insbesondere können Inhaber von LUNA und wLUNA vernünftigerweise erwarten, dass sie von den Bemühungen von Terraform zur Skalierung der Terra-Blockchain profitieren, da ein solches Wachstum wiederum die Nachfrage nach und den Wert von LUNA und wLUNA erhöhen würde.

Terraform und Kwon teilten den Investoren mit, dass Terraform den Erlös aus LUNA-Verkäufen zur Finanzierung des Betriebs und zum Aufbau und zur Erweiterung des Terra-Ökosystems verwenden wird. Beispielsweise teilte Terraform in seiner Token-Verkaufsvereinbarung vom Juli 2018 potenziellen Investoren mit, dass es sich bei der Finanzierung um „den Bau und Betrieb“ der von Terraform entwickelten Systeme handele.

In einem öffentlichen Interview im Jahr 2021 sagte der Leiter der Geschäftsentwicklung von Terraform, LUNA sei „eine Beteiligung an unserem Unternehmen“.

Am 7. April 2021 veröffentlichte Kwon auf X: „Auf lange Sicht ist der Wert von $Luna rentabel – er wächst mit dem Wachstum des Ökosystems.“

Der Leiter für Sonderprojekte bei Terraform sagte in einer Videopräsentation im Juni 2021 ebenfalls, dass „der Besitz von LUNA im Wesentlichen bedeutet, eine Beteiligung am Netzwerk zu besitzen und darauf zu wetten, dass sein Wert im Laufe der Zeit weiter wachsen wird.“

In Marketingmaterialien lobt Terraform außerdem die Fachkompetenz seines Teams und behauptet, dass Terraform von „Serienunternehmern“ geleitet wird und ein Team mit „tiefgreifender relevanter Fachkompetenz“ ist.

Auf der Grundlage dieser Tatsachen und anderer Faktoren entschied das Bundesgericht für den südlichen Bezirk von New York am 28. Dezember 2023, dass sowohl LUNA als auch wLUNA als Investmentverträge angeboten und verkauft wurden.

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