Krypto-Investoren zeigen eine sehr klare Präferenz für Ethereum gegenüber Bitcoin, wie im neuesten Crypto Derivatives Analytics Report von Bybit und BlockScholes hervorgehoben wird.
Der Bericht, der Markttrends und Handelssignale auf verschiedenen Plattformen untersucht, offenbart eine Divergenz der Anlegerstimmung gegenüber der Top-Kryptowährung aufgrund der erwarteten Einführung der Ether-Spot-ETFs.
Quelle: Bybit & BlockScholes
Diese Erwartung hat bei erhöhter Kaufaktivität zu einer anhaltenden Volatilitätsprämie für Ether gegenüber BTC geführt. Der Senti-Meter-Index von BlockScholes zeigt eine stärkere bullische Stimmung für Ethereum im Vergleich zu Bitcoin. Laut dem Bericht:
„Die Volatilität von ETH wird bei allen Laufzeitpunkten der Laufzeitstruktur mit einem Aufschlag von 10–15 Punkten gegenüber BTC gehandelt, hat seine Volatilitätssmile-Schieflage in Richtung OTM-Calls viel schneller wiedergefunden als BTC und hat unglaubliche Handelsvolumina bei Calls erlebt, die die Aktivität bei seinen Puts bei weitem übersteigen.“
Der Bericht besagt, dass sich die offenen Positionen von Ether-Futures trotz Marktschwankungen schneller erholt haben als die von BTC. Es gibt eindeutig eine starke Markterzählung rund um die ETF-Aussichten von Ethereum.
Bybit und BlockScholes stellten fest, dass die Erholung bei ETH-Futures weitaus stärker ist. Die enormen Handelsvolumina bei unbefristeten ETH-Verträgen unterstützen diese optimistische Stimmung zusätzlich.
Quelle: Bybit & BlockScholes
Investoren bereiten sich darauf vor, vom potenziellen Aufschwung des Marktwerts von Ethereum zu profitieren. Der Kryptomarkt erlebte kürzlich einen großen Spot-Ausverkauf, der mit dem höchsten Tageshandelsvolumen bei Perpetual Swaps im vergangenen Monat zusammenfiel.
Händler beeilten sich, ihre Engagements abzudecken, was zu einem Rückgang der offenen Positionen führte. Dem Bericht zufolge zeigt dieses hohe Handelsvolumen, insbesondere in ETH, dass viele Händler im Vorfeld des ETF-Starttermins Long-Positionen glattstellten.
Die Finanzierungssätze für BTC und ETH haben sich seit dem Spot-Ausverkauf am 7. Juni als widerstandsfähig erwiesen. Davor waren die Finanzierungssätze aufgrund der Seitwärtsbewegung der Spotpreise immer wieder negativ geworden.
Derivatemarkt der zehn wichtigsten Kryptowährungen. Quelle: Coinglass
Der Bericht stellt fest, dass die annualisierten Renditen während des Ausverkaufs zwar gesunken sind, sich die BTC- und ETH-Futures seitdem jedoch erholt haben. Leider werden sie jetzt auf niedrigerem Niveau gehandelt.
Der Ablauf der Juni-Futures am 28. Juni brachte keinen großen Anstieg der Handelsvolumina. Allerdings ist das Open Interest seitdem bei Ether schneller gestiegen als bei Bitcoin.
Der Bericht weist auch darauf hin, dass die Laufzeitstruktur der Renditen in beiden Märkten inzwischen steiler ist. Futures mit kurzen Laufzeiten werden viel näher an den Spotpreisen gehandelt, während Futures mit längeren Laufzeiten höher gehandelt werden.
