BIZ-Umfrage zeigt, dass Zentralbanken sich digitalen Währungen und Stablecoins zuwenden
Laut einer umfassenden Umfrage der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) im Jahr 2023 entwickeln 86 Zentralbanken weltweit aktiv digitale Zentralbankwährungen (CBDC). Dieses wachsende Interesse zeigt, dass Länder daran arbeiten, digitale Währungen in die gängigen Finanzsysteme zu integrieren, mit dem Ziel, Zahlungsmechanismen zu modernisieren und die Finanzstabilität zu verbessern.
Quelle: BIZ Die schwarzen Kreise repräsentieren die Kaimaninseln, die Dominikanische Republik, die Europäische Zentralbank, Fidschi, die Sonderverwaltungszone Hongkong, die Sonderverwaltungszone Macau, die Seychellen und Singapur. Gemäß der World Economic Outlook-Klassifizierung des Internationalen Währungsfonds (IWF) werden die Gerichtsbarkeiten in entwickelte Volkswirtschaften (AE) und aufstrebende Markt- und Entwicklungsländer (EMDE) unterteilt.
CBDC stellt eine grundlegende Veränderung in der Art und Weise dar, wie wir über Geld denken und es verwenden. Im Gegensatz zu herkömmlichen bargeldlosen Zahlungsinstrumenten wie Überweisungen und elektronischem Geld ist CBDC eine direkte Verbindlichkeit einer Zentralbank und stellt eine neue Form digitaler Währung dar. Diese Unterscheidung ist von entscheidender Bedeutung, da sie das mit Zentralbanken verbundene Vertrauen und die Stabilität untermauert. Die BIZ-Umfrage ergab, dass mehr als die Hälfte der befragten Zentralbanken aktiv an Machbarkeitsnachweisen arbeiten und ein Drittel von ihnen Pilotprogramme durchführt.
Das Interesse an CBDCs wird durch eine Vielzahl von Faktoren bestimmt, darunter der Wunsch, Zahlungssysteme zu verbessern, die Geldpolitik zu unterstützen und die Finanzstabilität zu erhöhen. Viele Zentralbanken konzentrieren sich auf CBDC für Privatkunden, das für den Einsatz bei alltäglichen Transaktionen von Haushalten und Unternehmen gedacht ist. Aber auch Großhandels-CBDCs gewinnen an Bedeutung, und diese CBDCs werden für Transaktionen zwischen Finanzinstituten verwendet und bieten durch Tokenisierung neue Möglichkeiten, wie Zusammensetzbarkeit und Programmierbarkeit, die Interbank-Transaktionen revolutionieren könnten.
Quelle: Beweggründe der BIZ für die Ausgabe von CBDC im Einzel- und Großhandel
Wie vollziehen Zentralbanken die digitale Transformation?
Stablecoins stellen eine wichtige Innovation in einem breiten Spektrum von Krypto-Anlageklassen dar. Im Gegensatz zu herkömmlichen Kryptowährungen sind Stablecoins darauf ausgelegt, einen stabilen Wert relativ zu einer bestimmten Bindung aufrechtzuerhalten, wodurch sie sich besser für den Einsatz im Zahlungsverkehr eignen. Die Umfrage der BIZ zeigt, dass Stablecoins zwar einen geringeren Marktanteil haben, aber bei traditionellen Finanzinstituten an Akzeptanz gewonnen haben. Hochkarätige Markteinführungen wie EUR CoinVertible von Societe Generale und PYUSD von PayPal verdeutlichen die wachsende Akzeptanz von Stablecoins im Mainstream-Finanzwesen.
Quelle: BIZ-Übersicht über Länder, die derzeit Stablecoins für Zahlungen verwenden
Diese Entwicklungen zeigen das Potenzial von Stablecoins, Brücken zwischen traditionellen Finanzsystemen und Krypto-Ökosystemen zu schlagen. Die weit verbreitete Einführung von Stablecoins bringt jedoch auch erhebliche regulatorische Herausforderungen mit sich. Wenn Stablecoins nicht richtig konzipiert und reguliert werden, können sie Risiken für die Sicherheit und Effizienz von Zahlungssystemen darstellen. Die BIZ-Umfrage zeigt, dass zwei Drittel der befragten Jurisdiktionen aktiv Regulierungsrahmen entwickeln, um diese Probleme anzugehen, und betont die Notwendigkeit einer strengen Aufsicht, um potenzielle Risiken zu reduzieren.
Quelle: BIZ-Regulierungsrahmen für Stablecoins und andere Krypto-Assets in verschiedenen Ländern
Wird CBDC immer wichtiger?
Von den Bahamas bis Nigeria, von China bis Jamaika ist ein gemeinsames Thema die Schwierigkeit der Einführung, mit der Länder, die CBDCs einführen, konfrontiert sind. Laut dem „CBDC Tracker“ des Atlantic Council experimentieren 134 Länder auf der ganzen Welt, die 98 % des globalen BIP erwirtschaften, mit CBDC. Allerdings haben nur drei Länder offiziell ein CBDC eingeführt, weitere 36 Länder führen Pilotprogramme durch.
Quelle: Globaler CBDC-Überblick des Atlantic Council
Obwohl von schnelleren grenzüberschreitenden Transaktionen, niedrigeren Geschäftsgebühren und innovativen Zahlungsmethoden die Rede ist, bleibt die Nachfrage nach der Infrastruktur, in deren Bau viele Länder Millionen von Dollar investiert haben, schwach. Beispielsweise zeigt ein Bericht der Federal Reserve Bank of Kansas City, dass drei CBDCs für Privatkunden in der Karibik seit ihrer Einführung keine breite Akzeptanz gefunden haben. Im Mai 2023 wurde der Bahamas-Sand-Dollar nur von 105.000 Verbrauchern und 1.500 Händlern verwendet, und dieser CBDC machte nur 0,19 % des gesamten Bargeldumlaufs aus. Noch schlechter schnitten DCash der Eastern Caribbean Monetary Union und JAM-DEX aus Jamaika ab, die nur 0,16 % bzw. 0,11 % ausmachten.
Es gibt immer noch ein großes Problem mit CBDC!
Obwohl Zentralbanken auf der ganzen Welt hart daran arbeiten, die Entwicklung von CBDCs voranzutreiben, stehen viele CBDCs immer noch vor Herausforderungen in der praktischen Anwendung. Zum Beispiel:
Indiens digitale Rupie wurde zunächst mit großen Hoffnungen eingeführt, doch sechs Monate nach ihrer Einführung sank die Nutzung im Dezember 2023 auf ein Zehntel des Wertes.
Auch Chinas digitaler Yuan erlitt eine Peinlichkeit, da Regierungsangestellte ihre Löhne einzogen und sie sofort in Bargeld umwandelten.
Der Internationale Währungsfonds sagte, Nigerias eNaira habe in den 12 Monaten nach seiner Einführung „enttäuschende“ Akzeptanzraten verzeichnet, wobei 98,5 % der Geldbörsen nicht genutzt wurden.
Zu den Herausforderungen, mit denen CBDC konfrontiert ist, gehören mangelndes Bewusstsein und technologische Barrieren, insbesondere bei älteren Verbrauchern, die an den Umgang mit Bargeld gewöhnt sind. Darüber hinaus sind Datenschutzbedenken auch ein Hauptgrund, der die Einführung von CBDC behindert, da viele Menschen befürchten, dass digitale Währungen nicht die gleiche Anonymität wie Bargeld bieten können. Auch die Begrenzung der Menge an CBDC, die ein einzelner Verbraucher besitzt, und das Fehlen von Zinszahlungen halten das Verbraucherinteresse niedrig.
Damit CBDCs wirklich an Bedeutung gewinnen, müssen sie klare und attraktive Vorteile bieten, mit denen bestehende Zahlungsmethoden nicht mithalten können. Beispielsweise entwickeln die Bahamas neue Regeln, die von der Zentralbank verlangen würden, Anwendungsszenarien für den Sanddollar bereitzustellen, um die Verwendung von CBDC vorzuschreiben. Dieser Erfolg könnte zukünftige politische Richtungen in anderen Volkswirtschaften beeinflussen.
Obwohl CBDC bei seiner weltweiten Förderung vor vielen Herausforderungen steht, zeigen die Bemühungen und die innovative Politik der Zentralbanken ihr Engagement für digitale Währungen. Durch internationale Zusammenarbeit und technologischen Fortschritt wird erwartet, dass CBDC und Stablecoins eine wichtige Rolle im zukünftigen Finanzsystem spielen werden.
[Haftungsausschluss] Der Markt birgt Risiken, daher muss bei Investitionen Vorsicht geboten sein. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar und Benutzer sollten prüfen, ob die in diesem Artikel enthaltenen Meinungen, Ansichten oder Schlussfolgerungen für ihre jeweiligen Umstände angemessen sind. Investieren Sie entsprechend und tun Sie dies auf eigenes Risiko.