Mike Maharrey, Analyst bei Money Metals, wies darauf hin, dass das Gold-Silber-Verhältnis vor zwei Monaten unter ein wichtiges Unterstützungsniveau gefallen sei, was darauf hindeutet, dass sich Silber möglicherweise in einem frühen Stadium der Verringerung seines Preisunterschieds zu Gold befindet. Hier ist, was er zu sagen hatte:

Das Gold-Silber-Verhältnis gibt an, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um eine Unze Gold zu kaufen. Das aktuelle Gold-Silber-Verhältnis liegt bei etwa 76 zu 1. Das bedeutet, dass man 76 Unzen Silber braucht, um 1 Unze Gold zu kaufen. Das Verhältnis bleibt historisch hoch, was bedeutet, dass Silber im Vergleich zu Gold unterbewertet ist, es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass sich der Trend in einem frühen Stadium einer Umkehr befindet.

Heutzutage liegt das Gold-Silber-Verhältnis im Durchschnitt bei 40-60 zu 1. Wenn dieses Verhältnis deutlich über seinen historischen Durchschnittshöchstwerten liegt, tendiert es dazu, stark zum Mittelwert zurückzukehren.

Beispielsweise erreichte das Gold-Silber-Verhältnis im Jahr 2020 aufgrund der weltweiten Panik vor der neuen Corona-Epidemie einen historischen Rekord von 123:1, und dann stürzte das Verhältnis auf etwa 60:1 ab, als große Zentralbanken auf der ganzen Welt die Zinsen senkten Zinssätze als Reaktion auf relativ geschlossene wirtschaftliche Bedingungen.

Ein weiteres Beispiel für diese Erholung ist, dass während der geldpolitischen Lockerung nach der Finanzkrise 2008 das Gold-Silber-Verhältnis auf über 80 zu 1 stieg, im Jahr 2011 jedoch auf 30 zu 1 fiel.

Vor drei Monaten kletterte das Gold-Silber-Verhältnis auf 87 zu 1. Vor zwei Monaten fiel das Verhältnis auf etwa 73 zu 1 und fiel damit unter die 13-Jahres-Unterstützungsmarke. Das Verhältnis erholte sich kurzzeitig auf 80 zu 1, konnte jedoch nicht die 13-Jahres-Unterstützung erreichen, bevor es in den letzten fünf Tagen auf das aktuelle Niveau zurückfiel.

Gold-Silber-Verhältnis

Angesichts der erhöhten Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Herbst bleiben die Aussichten für Gold optimistisch und Silber bereitet sich möglicherweise auf einen großen Aufwärtstrend vor.

Auf Goldbullenmärkten übertrifft Silber in der Regel Gold. Während der COVID-19-Pandemie beispielsweise stieg Gold um etwa 40 %, während Silber gleichzeitig um unglaubliche 141 % zulegte!

Vor dem Hintergrund der Fundamentaldaten gewinnen Gold und Silber an Bedeutung als der jüngste Durchbruch unter die Unterstützungsniveaus. Die Silbernachfrage liegt auf Rekordniveau, während das Angebot stagniert.

Die Silbernachfrage wird in diesem Jahr voraussichtlich 1,2 Milliarden Unzen erreichen. Dies wäre die zweithöchste jährliche Silbernachfrage in der Geschichte. Angesichts der Angebotsaussichten würde dieses Nachfrageniveau zu einer strukturellen Marktlücke von 176 Millionen Unzen führen. Dies wäre das vierte Jahr in Folge, in dem Silber knapp ist, was die weltweiten Silberreserven weiter verringert.

Die strukturelle Lücke im Jahr 2023 erreicht 184,3 Millionen Unzen.

Aufgrund des Wachstums des Solarmarktes dürfte die Silbernachfrage in den kommenden Jahren steigen. Nicht nur die Nachfrage nach Silbersubstraten wächst, sondern auch die Menge an Silber, die in jedem Panel verwendet wird.

Laut einem Forschungsbericht von UNSW-Wissenschaftlern könnten Solarhersteller bis 2027 mehr als 20 % des aktuellen jährlichen Silberangebots benötigen. Bis 2050 wird die Produktion von Solarmodulen etwa 85 % bis 98 % der aktuellen weltweiten Silberreserven verbrauchen.

Angesichts der Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage und des technischen Zusammenbruchs des Gold-Silber-Verhältnisses könnte dies ein ausgezeichneter Zeitpunkt sein, um in den frühen Phasen eines Bullenmarktes Silber zu kaufen.

Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data