Marktüberblick
Der US-Dollar-Index fiel nach einer Konsolidierung in dieser Woche stark. Am Dienstag stieg der US-Index nach Powells Rede, fiel aber im Späthandel erneut. Die am Donnerstag bekannt gegebene US-VPI-Inflation sank auf breiter Front und bestärkte die Hoffnungen, dass die Federal Reserve im September mit der Zinssenkung beginnen wird. Der US-Index stürzte stark ab und näherte sich der Marke von 104. Auch die Renditen von US-Anleihen gingen insgesamt zurück.
Der Kassagoldpreis stieg diese Woche insgesamt stark an, beeinflusst durch die Erholung der Risikostimmung am Aktienmarkt, Gewinnmitnahmen der Anleger und die Aussetzung der Goldkäufe durch die chinesische Zentralbank für zwei aufeinanderfolgende Monate, der Kassagoldpreis fiel von einem Höchststand auf etwa 2.350 und fiel tagsüber um mehr als 30 $. Doch dann kehrte sich der Rückgang um und nach der Veröffentlichung der CPI-Daten stieg er innerhalb eines Tages um mehr als 40 US-Dollar und erreichte einen Höchststand von 2424,5, einen neuen Höchststand seit dem 22. Mai. Am Freitag geriet die Goldpreis-Rallye ins Stocken. Nach der Veröffentlichung unerwarteter PPI-Daten fiel Gold einmal unter die 2.400-Ganzzahl-Marke.
Die internationalen Ölpreise traten nach einem Rückgang zu Wochenbeginn in einen Konsolidierungstrend ein. Die internationalen Ölpreise fielen drei Tage in Folge auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen, da Hurrikan Berrier weniger als erwartete Auswirkungen auf die US-Rohölproduktion hatte. Die Ölpreise erholten sich leicht, da Daten zeigten, dass die Rohöl- und Benzinvorräte in den USA letzte Woche stark zurückgegangen waren, was die Bedenken der Händler hinsichtlich der Nachfrage zerstreute.
Beflügelt durch die Abschwächung des US-Dollars verzeichneten die Nicht-US-Währungen in dieser Woche insgesamt einen Anstieg. Unter ihnen war der japanische Yen der offensichtlichste. Nach den VPI-Daten stieg er einmal um fast 3 %, und der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen bis auf unter 157,40. Der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar auf den höchsten Stand seit Januar, der Euro erreichte gegenüber dem US-Dollar einen neuen Höchststand seit dem 7. Juni und das Pfund gegenüber dem US-Dollar erreichte einen neuen Höchststand seit dem 8. März.
Was US-Aktien anbelangt, haben große Technologieaktien diese Woche den S&P 500-Index zum ersten Mal in der Geschichte dazu gebracht, die 5.600-Punkte-Marke zu durchbrechen, sieben Tage in Folge zu steigen, in diesem Jahr einen Rekord aufzustellen und zum sechsten Mal in Folge ein neues Schlusshoch zu erreichen Tage; der Nasdaq erreichte an sieben aufeinanderfolgenden Handelstagen ein neues Schlusshoch. Nach den CPI-Daten fiel der S&P 500-Index jedoch zurück und die sieben großen US-Aktien standen im vergangenen Jahr unter dem größten Verkaufsdruck, wobei ihr Marktwert über Nacht um fast 600 Milliarden US-Dollar (ca. 4,35 Billionen Yuan) schrumpfte. Der Russell 2000-Index stieg sprunghaft an und verzeichnete die beste Tagesperformance seit sieben Monaten.
Wichtige Ereignisse der Woche
1. Der VPI explodierte und der Markt begann, drei Zinssenkungen einzupreisen
Die viel beachteten US-VPI-Daten im Juni haben sich auf breiter Front abgekühlt, wobei die Kern-VPI-Jahresrate 3,3 % erreichte, niedriger als die Markterwartungen von 3,4 % und unerwartet auf den niedrigsten Stand seit April 2021 zurückfiel; auf 0,1 % gesunken. Der Gesamt-VPI stieg im Vergleich zum Vorjahr um 3 % und lag damit unter den erwarteten 3,1 % und der vorherige Wert von 3,3 %; die monatliche Wachstumsrate lag bei -0,1 % und war damit zum ersten Mal seit vier Jahren negativ.
Nach der Veröffentlichung der VPI-Daten begann der Markt einzupreisen, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr dreimal senken würde. Die Geldmarktpreise zeigen, dass die Anleger fast sicher sind, dass die Fed die Zinssätze im September und Dezember senken wird, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im November bei über 50 % liegt
Nick Timiraos, ein Finanzreporter namens „New Federal Reserve News Service“, kommentierte, dass sich die Inflation in den USA im Juni stark verlangsamt habe, was den jüngsten Trend langsamerer Preissteigerungen fortsetze und den Weg für eine Zinssenkung der Federal Reserve im Spätsommer frei mache. Citi-Analysten warnten vor den Risiken einer starken Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit und eines beschleunigten Tempos der Zinssenkungen, da die Fed ab September voraussichtlich acht Mal in Folge die Zinsen senken wird. JPMorgan Chase änderte seine Prognose für die erste Zinssenkung von November auf September.
Allerdings fielen die am Freitag veröffentlichten PPI-Daten unerwartet höher aus als erwartet, da steigende Gewinnmargen der Dienstleister einen zweiten monatlichen Rückgang der Warenkosten in Folge ausgleichen konnten. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Änderungen der PCE-Daten möglicherweise nicht so freundlich sind, wie die gestrigen CPI-Daten vermuten ließen.
2. Powell begann, Verzahnungen zum Ausdruck zu bringen, und viele Beamte ebneten den Weg für eine Zinssenkung im September.
Diese Woche nahm der Vorsitzende der Federal Reserve an den halbjährlichen Anhörungen zum geldpolitischen Bericht des Repräsentantenhauses und des Senats teil. Er behielt jedoch seine bisherige Haltung bei, fügte jedoch einen neuen Standpunkt hinzu und glaubte, dass die Inflation nicht mehr das einzige Risiko sei, dem die Federal Reserve ausgesetzt sei Reservieren. Marktanalysten glauben, dass dies ein Hinweis darauf ist, dass die Zinssätze bald gesenkt werden. Hier sind Highlights aus seinen beiden Anhörungen.
Inflation: Es wurden erhebliche Fortschritte erzielt. Das Warten auf weitere gute Daten, die das Vertrauen stärken, ist nicht das einzige Risiko. Es besteht keine Notwendigkeit, mit einer Zinssenkung zu warten, bis die Inflation unter 2 % liegt.
Beschäftigung: Der Arbeitsmarkt hat sich deutlich abgekühlt, bleibt aber stark, da die Arbeitslosenquote immer noch auf einem historisch niedrigen Niveau liegt und auf eine unerwartete Schwäche reagieren wird.
Zinssätze: Die derzeitige Politik ist restriktiv und wird wahrscheinlich nicht auf das extrem niedrige Zinsniveau vor der Krise fallen. Der nächste Schritt wird wahrscheinlich nicht darin bestehen, die Zinssätze zu stark zu lockern, während dies auch den Inflationsfortschritt beeinträchtigen könnte Eine verspätete oder zu geringe Lockerung wird die Wirtschaft und die Beschäftigung belasten.
Wirtschaft: Das Wirtschaftswachstum liegt bei etwa 2 % und die Vermeidung massiver Entlassungen oder die Auslösung eines ernsthaften Wirtschaftsabschwungs hält Powell nachts wach.
Bilanz: Die Reduzierung der Bilanz liegt noch in weiter Ferne. Es gibt kein konkretes Ziel für die Höhe der Bilanz. Aufgrund der Erfahrung wird das geeignete Niveau gefunden.
Sonstiges: Politische Faktoren werden bei der Entscheidungsfindung nicht berücksichtigt, und es wurde festgestellt, dass Bidens kognitive Fähigkeiten nicht nachgelassen haben. Neue Vorschläge für das Baseler Abkommen III könnten im Herbst beginnen, Meinungen einzuholen.
Unter anderem sagte der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, dass bei der Inflationsbekämpfung weitere Fortschritte erzielt worden seien, diesbezüglich jedoch weitere Beweise erforderlich seien. Vielen Beamten gefielen die CPI-Daten. Der Präsident der Chicago Fed, Goolsby, sagte, dass der Inflationsbericht vom Juni sehr gut sei und dass je nach den Daten eine oder mehrere Zinssenkungen in Betracht gezogen werden könnten. Daly, Präsident der San Francisco Fed, ist aufgrund verschiedener Daten auch davon überzeugt, dass eine Anpassung der Geldpolitik erforderlich sein könnte und es angemessen ist, die Zinssätze in diesem Jahr um die Hälfte zu senken. Der Präsident der St. Louis Fed, Mussallem, sagte, die jüngsten Daten zeigten, dass die Inflation Fortschritte mache, und ich hoffe, dass die Daten mir die Zuversicht geben, Mitte oder Ende nächsten Jahres mit einer Inflation von 2 % zu rechnen.
3. Biden war entschlossen, sich nicht aus der Wahl zurückzuziehen, machte aber in einem entscheidenden Moment einen zweiten Versprecher
US-Präsident Joe Biden bekräftigte seine Entschlossenheit, zu kandidieren, und forderte die demokratischen Gesetzgeber und Geldgeber auf, die Diskussionen über einen Ersatz zu beenden. Es bestehen jedoch weiterhin tiefe Meinungsverschiedenheiten und einige seiner langjährigen Verbündeten und Berater diskutieren immer noch darüber, wie er aus dem Rennen genommen werden kann.
Unter ihnen sagte der ehemalige Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Pelosi, dass Biden so schnell wie möglich eine Entscheidung darüber treffen sollte, ob er weiterhin für das Amt kandidieren will, und der Mehrheitsführer im Senat, Schumer, ist insgeheim offen dafür, andere für die Kandidatur zu nominieren. Sogar der tiefblaue Bundesstaat New York gerät ins Wanken, da sein Vizegouverneur Biden zum Rücktritt auffordert.
Besucheraufzeichnungen zeigen, dass bekannte Parkinson-Experten das Weiße Haus seit August letzten Jahres acht Mal besucht haben, das Weiße Haus antwortete jedoch, dass Biden bei guter Gesundheit sei. Seine Versprecher bei NATO-Gipfeln und Pressekonferenzen ließen jedoch erneut Bedenken hinsichtlich seines Alters und seiner geistigen Leistungsfähigkeit aufkommen. Er stellte Selenskyj fälschlicherweise als Putin vor und bezeichnete Vizepräsident Harris fälschlicherweise als Trump.
4. Japanische Behörden stehen im Verdacht, erneut in den Yen einzugreifen
Nach der Veröffentlichung der US-VPI-Inflationsdaten stieg der japanische Yen in weniger als einer halben Stunde stark von etwa 161,58 auf 157,44, mit einer Schwankungsbreite von mehr als 4 Yen, was mit der Bandbreite übereinstimmt, die durch die meisten früheren Interventionen verursacht wurde. Ein auf BOJ-Konten und Prognosen von Devisenmaklern basierender Vergleich legt nahe, dass der Umfang der Intervention etwa 3,5 Billionen Yen (22 Milliarden US-Dollar) betragen könnte.
Allerdings schwieg Japans Vize-Finanzminister Makoto Kanda am Donnerstag, ob er eingreifen sollte, sagte jedoch, dass die jüngsten starken Wechselkursschwankungen seltsam seien. Auf dem freien Wechselkursmarkt seien Devisenmarktinterventionen sicherlich selten, aber übermäßig Auf ungeordnete Schwankungen muss angemessen reagiert werden.
Die Bank of Japan führte am frühen Freitag eine Wechselkursprüfung des Yen gegenüber dem Euro durch. Berichten zufolge führte die Bank of Japan solche Kontrollen zuletzt im September 2022 durch, nur wenige Tage bevor sie zum ersten Mal seit 1998 intervenierte.
5. China Securities Regulatory Commission: Aussetzung des Wertpapierrefinanzierungsgeschäfts ab 11. Juli
Um das stabile Funktionieren des Marktes aufrechtzuerhalten und nach umfassender Beurteilung der aktuellen Marktsituation genehmigte die China Securities Regulatory Commission den Antrag der China Securities Financial Company, das Wertpapierrefinanzierungsgeschäft gemäß dem Gesetz auszusetzen, das ab Juli umgesetzt wird 11. 2024. Bestehende Wertpapierrefinanzierungsverträge können verlängert werden, müssen jedoch bis spätestens 30. September abgeschlossen werden. Am ersten Tag der neuen Vorschriften sank der Bestand an Wertpapierrefinanzierungen am Markt um 15,48 Millionen Aktien, ohne dass es neue Wertpapierrefinanzierungstransaktionen gab.
Gleichzeitig genehmigte die China Securities Regulatory Commission der Börse, die Margin-Quote für Wertpapierleihgeschäfte von mindestens 80 % auf 100 % und die Margin-Quote für private Wertpapierinvestmentfonds zur Teilnahme an Wertpapierleihgeschäften von mindestens 80 % auf 100 % zu erhöhen 100 % bis 120 %. Gültig ab 22. Juli 2024.
6. Zentralbank: Führen Sie gegebenenfalls vorübergehende positive Rückkaufgeschäfte oder vorübergehende umgekehrte Rückkaufgeschäfte durch.
Die People's Bank of China gab am Morgen des 8. Juli eine Ankündigung an Primärhändler im Offenmarktgeschäft heraus, in der sie erklärte, dass sie je nach Bedarf vorübergehende Forward-Repurchase- oder temporäre Reverse-Repurchase-Geschäfte durchführen werde. Das neue Tool ist in den Nachmittagsstunden, wochentags von 16:00 bis 16:20 Uhr, und über Nacht in Betrieb. Die neuen Instrumente werden vom Markt als Einengung oder sogar Bildung eines neuen Zinskorridors interpretiert.
7. Die Zinssenkungswetten der Bank of England schwinden
Die Bank of England wird die Zinssätze wahrscheinlich irgendwann in der Zukunft senken, sagte Chefökonom Peel am Mittwoch, aber jüngste Daten deuten darauf hin, dass die Inflation länger als erwartet hoch bleiben könnte. Anschließend reduzierten die Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung durch die Bank of England, da sie davon ausgingen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im August weniger als 50 % betrug.
Der Widerstand wurde durch Daten vom Donnerstag weiter verstärkt, die zeigten, dass das britische BIP-Wachstum in den drei Monaten bis Mai das schnellste seit dem Russland-Ukraine-Konflikt war und in den kommenden Monaten weiter gut wachsen dürfte, da sich die Moral unter den restriktiven Beamten weiter verbessert Zinssenkung im August.
8. OPEC-Monatsbericht: Die Produktion der Mitgliedsstaaten übersteigt immer noch die Quoten
Der am Mittwoch veröffentlichte Monatsbericht der OPEC prognostiziert, dass die weltweite Rohölnachfrage im Jahr 2024 um 2,25 Millionen Barrel pro Tag und im Jahr 2025 um 1,85 Millionen Barrel pro Tag steigen wird, was beides den bisherigen Erwartungen entspricht. Die Organisation erwartet in den kommenden Monaten und bis 2025 Engpässe bei der Ölversorgung, wobei die Nachfrage nach OPEC+-Rohöl im dritten Quartal 43,6 Millionen Barrel pro Tag erreichen wird, was deutlich über der aktuellen Produktion der Organisation liegt.
Der Monatsbericht zeigte auch, dass der Irak, Kasachstan und Russland weiterhin die Produktionsgrenzen überschritten. Trotz der starken Produktionskürzungen Russlands im Juni liegt die gemeinsame Tagesversorgung der drei Länder immer noch Hunderttausende Barrel über der zu Jahresbeginn festgelegten Quote.
9. Tesla verzögerte die Veröffentlichung von Robotaxi und der Aktienkurs stürzte ab
Tesla (TSLA.O) hat die Veröffentlichung seines selbstfahrenden Taxis Robotaxi von August auf Oktober verschoben, um Zeit für den Bau weiterer Prototypen des Fahrzeugs zu haben. Laut Quellen wurden Tesla-Designer gebeten, Elemente des Robotaxi neu zu gestalten.
Vor einigen Monaten legte Musk den Starttermin auf den 8. August fest. Der Optimismus hinsichtlich der bevorstehenden Markteinführung ließ den Aktienkurs von Tesla an elf aufeinanderfolgenden Tagen steigen 8 % während der Sitzung, der stärkste Rückgang seit dem 4. März.
10. Der Protagonist von „Der Urknall des Jahrhunderts“ wurde für schuldig befunden
Nach einem zweimonatigen Prozess befand eine US-Jury am Mittwoch den Gründer von Archegos Asset Management, Bill Hwang, und den Mitangeklagten und Finanzvorstand Patrick Halligan für schuldig. Bill Hwang, 60, bekannte sich in einem Fall der Verschwörung zum Betrug, in drei Fällen des Betrugs und in sieben Fällen der Marktmanipulation nicht schuldig, wurde jedoch in zehn der elf Fälle für schuldig befunden. Jeder Anklagepunkt sieht eine Höchststrafe von 20 Jahren Gefängnis vor, die endgültige Strafe kann jedoch unter der Höchststrafe liegen.
Archegos brach im März 2021 zusammen, wodurch Kontrahenten wie Credit Suisse, Morgan Stanley und Nomura mehr als 10 Milliarden US-Dollar verloren.
Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data