Der Bitcoin-Preis übertrifft die beliebten Hebel-ETFs, die bei Anlegern immer beliebter werden.
Der Zufluss an gehebelten Bitcoin-ETFs steigt
Gehebelte Bitcoin-ETFs wie der 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) und der ProShares Ultra Bitcoin ETF (BITU) verzeichnen dieses Jahr Zuflüsse. Daten von ETF.com zeigen, dass der BITX ETF in allen Monaten dieses Jahres Vermögenswerte hinzugewonnen hat. Infolgedessen sind die insgesamt verwalteten Vermögenswerte auf über 1,39 Milliarden US-Dollar gestiegen.
BITU wurde im April aufgelegt und hat bereits 266 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten hinzugefügt, was auf eine starke Nachfrage unter den Anlegern hindeutet. Diese Woche wurde außerdem der T-REX 2X Bitcoin Daily ETF aufgelegt.
Heute gestartet: T-Rex mit 2x und -2x Spot-Bitcoin-ETFs, die ProShares und VolShares herausfordern werden, deren gehebelte BTC-ETFs zusammen bereits etwa 2 Milliarden Dollar wert sind. So gut ist die Entwicklung in dieser Kategorie derzeit. pic.twitter.com/PfZALdSQUc
– Eric Balchunas (@EricBalchunas), 10. Juli 2024
Diese Fonds zielen darauf ab, bessere Renditen zu erzielen, indem sie ein Ergebnis erzielen, das dem Doppelten der Rendite von Bitcoin an einem Tag entspricht. Steigt beispielsweise Bitcoin an einem Tag um 1 %, steigt der Fondsanteil um 2 %.
Historisch gesehen schneiden gehebelte Fonds besser ab als der zugrunde liegende Vermögenswert, wenn sein Preis steigt. Beispielsweise ist der ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ), der die doppelte tägliche Rendite des Nasdaq 100-Index erwirtschaftet, im letzten Jahrzehnt um 2.300 % gestiegen. Der Nasdaq 100-Index ist im gleichen Zeitraum um 420 % gestiegen.
Daher zielen BITX und BITU darauf ab, diese Leistung zu wiederholen, da sich Bitcoin seit seiner Einführung in einem langfristigen Bullenmarkt befindet.
Bitcoin schlägt BITX und BITU
BTC vs. BITS vs. BITS
Daten zeigen, dass Bitcoin in diesem Jahr BITX und BITU übertrifft. Es ist um 27 % gestiegen, während der BITX ETF um 25,8 % zulegte. Ähnlich verhält es sich mit dem Rückgang von Bitcoin im letzten Monat um 17 %, während BITX und BITU um 32 % bzw. 29 % nachgaben.
Leveraged ETFs sind mit erheblichen Risiken verbunden. Erstens können sie teuer sein. BITX hat eine Kostenquote von 1,9 %, während BITU 0,95 % berechnet. Somit fallen für 10.000 US-Dollar, die in den BITX-Fonds investiert werden, jährliche Gebühren von 190 US-Dollar an, was beträchtlich ist und sich für langfristige Anleger auf Tausende von Dollar summieren kann.
Zweitens durchläuft Bitcoin Phasen von Booms und Krisen. So erreichte er beispielsweise 2017 einen Höchststand von 19.906 USD, fiel dann 2019 auf einen Tiefstand von 3.245 USD, bevor er sich wieder erholte. 2021 erreichte er dann einen Höchststand von 68.987 USD und fiel im Dezember 2022 auf 15.590 USD.
Während solche Rückgänge für Bitcoin-Inhaber schmerzhaft sind, sind sie für gehebelte Bitcoin-Inhaber noch schlimmer. So erlitt der TQQQ ETF im Jahr 2022 einen Rückgang von 80 %, als der Nasdaq 100-Index um 32 % fiel.