Bankrupt FTX Sends Millions in Stablecoins to Market Makers: Liquidity Play or Arbitrage?

CoinEdition · 2024-07-12T12:53:06.000Z

FTX transferred 105K USDC tokens to Wintermute via the Polygon network. Alameda Research transferred 2.3 million DAI to Wintermute via Avalanche. 47K DAI were sent to market maker Cumberland by Alameda Research. Bankrupt crypto exchange FTX and its affiliated trading firm Alameda Research have transferred $2.5 million in stablecoins to crypto market makers Wintermute and Cumberland. Blockchain security platform PeckShield identified the transfers, which were executed using four different addresses and three blockchain networks. In a post on X (formerly Twitter), PeckShield stated that FTX and Alameda transferred 2.5 million DAI and USDC to the market makers. Specifically, an Alameda wallet transferred 2.3 million DAI to Wintermute via the Avalanche network, while another Alameda wallet sent 47,000 DAI to Cumberland via the Ethereum network. #PeckShieldAlert #Alameda / #FTX -labeled addresses transferred ~2.5m stablecoins (including $DAI & $USDC) to ##Wintermute & #Cumberland pic.twitter.com/dvL5gYicEC — PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) July 12, 2024 Additionally, FTX transferred 94,000 USDC to Wintermute via the Polygon network, and another transfer of 11,000 USDC was made using the same network. These stablecoin transfers may have been intended to provide liquidity. Large market makers like Wintermute and Cumberland support trading volume by increasing liquidity in the markets. Entities can enter into agreements with Wintermute to provide liquidity and share in the profit that these platforms earn from market making. Further, by sending stablecoins to these market-making platforms, FTX and Alameda can potentially participate in arbitrage strategies. Wintermute uses these stablecoins to take advantage of price discrepancies across different exchanges, and the resulting profits are shared with the stablecoin providers. Market makers actively buy and sell to ensure price stability and narrow spreads. While the reason for sending the stablecoins remains unclear, FTX and Alameda have been actively offloading assets to repay their creditors. As previously reported, FTX has recovered close to $7.3 billion in liquid assets, including around $1.2 billion in cash. The bankrupt firm is set to begin repaying creditors and customers in cash, not crypto, based on the value of their holdings in 2022, when the exchange collapsed.The $7.3 billion was recovered through the sale of stake in artificial intelligence startups, in Robinhood, and the sale of Sam Bankman-Fried’s Bahamas penthouse, among other assets. Sam Bankman-Fried (SBF) is currently incarcerated, serving a 25-year sentence. The post Bankrupt FTX Sends Millions in Stablecoins to Market Makers: Liquidity Play or Arbitrage? appeared first on Coin Edition.

FTX hat 105.000 USDC-Token über das Polygon-Netzwerk an Wintermute übertragen.
Alameda Research hat 2,3 Millionen DAI über Avalanche an Wintermute überwiesen.
47.000 DAI wurden von Alameda Research an den Market Maker Cumberland gesendet.
Die insolvente Kryptobörse FTX und ihr angeschlossenes Handelsunternehmen Alameda Research haben 2,5 Millionen Dollar in Stablecoins an die Krypto-Marketmaker Wintermute und Cumberland überwiesen. Die Blockchain-Sicherheitsplattform PeckShield identifizierte die Überweisungen, die über vier verschiedene Adressen und drei Blockchain-Netzwerke ausgeführt wurden.
In einem Beitrag auf X (ehemals Twitter) erklärte PeckShield, dass FTX und Alameda 2,5 Millionen DAI und USDC an die Market Maker überwiesen haben. Konkret überwies ein Alameda-Wallet 2,3 Millionen DAI über das Avalanche-Netzwerk an Wintermute, während ein anderes Alameda-Wallet 47.000 DAI über das Ethereum-Netzwerk an Cumberland schickte.
#PeckShieldAlert#Alameda/#FTX-gekennzeichnete Adressen haben ~2,5 Millionen Stablecoins (einschließlich $DAI & $USDC) an #Wintermute&#Cumberlandübertragen pic.twitter.com/dvL5gYicEC
— PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) 12. Juli 2024
Darüber hinaus überwies FTX 94.000 USDC über das Polygon-Netzwerk an Wintermute, und eine weitere Überweisung von 11.000 USDC wurde über dasselbe Netzwerk getätigt. Diese Stablecoin-Überweisungen sollten möglicherweise Liquidität bereitstellen. Große Market Maker wie Wintermute und Cumberland unterstützen das Handelsvolumen, indem sie die Liquidität auf den Märkten erhöhen. Unternehmen können mit Wintermute Vereinbarungen treffen, um Liquidität bereitzustellen und am Gewinn teilzuhaben, den diese Plattformen durch Market Making erzielen.
Darüber hinaus können FTX und Alameda durch das Senden von Stablecoins an diese Market-Making-Plattformen potenziell an Arbitragestrategien teilnehmen. Wintermute nutzt diese Stablecoins, um Preisunterschiede zwischen verschiedenen Börsen auszunutzen, und die daraus resultierenden Gewinne werden mit den Stablecoin-Anbietern geteilt. Market Maker kaufen und verkaufen aktiv, um Preisstabilität und geringe Spreads zu gewährleisten.
Während der Grund für die Versendung der Stablecoins unklar bleibt, haben FTX und Alameda aktiv Vermögenswerte abgestoßen, um ihre Gläubiger zurückzuzahlen. Wie bereits berichtet, hat FTX fast 7,3 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln zurückgewonnen, darunter rund 1,2 Milliarden Dollar in bar. Das insolvente Unternehmen wird voraussichtlich damit beginnen, Gläubiger und Kunden in bar und nicht in Kryptowährung zurückzuzahlen, basierend auf dem Wert ihrer Bestände im Jahr 2022, als die Börse zusammenbrach. Die 7,3 Milliarden Dollar wurden unter anderem durch den Verkauf von Anteilen an Startups für künstliche Intelligenz, an Robinhood und den Verkauf von Sam Bankman-Frieds Penthouse auf den Bahamas zurückgewonnen. Sam Bankman-Fried (SBF) sitzt derzeit im Gefängnis und verbüßt ​​eine 25-jährige Haftstrafe.
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